Останнім часом заявки на ETF у сфері криптоактивів викликали деякі дискусії. Відома інвестиційна компанія Ark Invest минулого тижня вирішила відкликати свою заявку на ETF Етер, що викликало інтерес на ринку.
Біткоїн-ETF фонду "Арк" наразі демонструє непогані результати на ринку, займаючи четверте місце з часткою ринку 6%. Проте, незважаючи на високий рейтинг, за словами експертів, прибутковість цього ETF може бути не дуже оптимістичною. Основна причина полягає в тому, що ставки на криптоактиви ETF зазвичай дуже низькі, більшість з них знаходиться в межах від 0,19% до 0,25%, що значно нижче, ніж у традиційних ETF.
З огляду на поточний розмір ETF Ark Bitcoin, річний дохід від управлінських зборів становить близько 7 мільйонів доларів. Враховуючи операційні витрати, цей ETF, можливо, перебуває поблизу точки беззбитковості. Це, можливо, пояснює, чому фонд Ark вирішив відмовитися від заявки на ETF Ethereum, оскільки в умовах нинішнього ринкового середовища запуск нового криптоактиву ETF може стати збитковим бізнесом.
Для криптоактивів з меншим капіталом, таких як Solana (SOL), отримати значний прибуток через ETF є надзвичайно складним. Капіталізація SOL становить лише близько 5% від капіталізації біткоїна, щоб покрити щорічні витрати в 7 мільйонів доларів, один ETF на SOL повинен управляти принаймні 20 мільйонами монет SOL. Ця кількість становить приблизно 4,5% від теоретичного обсягу обігу SOL, що значно перевищує частку найбільшого постачальника криптоактивів ETF на ринку біткоїна (близько 1,5%).
Крім того, SOL стикається з додатковими викликами. По-перше, дохідність SOL на ланцюзі становить близько 8%, тоді як продукти ETF не дозволяють включати функцію стейкінгу. Це означає, що інвестори, які володіють SOL ETF, природно відставатимуть від доходу, який отримують безпосередньо, володіючи SOL. У порівнянні, недолік біткоїн ETF обмежується лише приблизно 0,2% комісії за управління.
По-друге, фактичний обсяг обігу SOL може бути меншим за офіційні дані в 460 мільйонів монет. Це ще більше ускладнює завдання менеджерів ETF з підтримки прибутковості при задоволенні вимог регуляторів.
Отже, за поточних ринкових умов запуск ETF на такі криптоактиви, як SOL з невеликою капіталізацією, стикається з величезним тиском на прибутковість. З комерційної точки зору, якщо бізнес важко отримує прибуток, то природно, що йому не вистачає стимулів для розвитку. Це, можливо, пояснює, чому в короткостроковій перспективі нам буде важко побачити появу продуктів, таких як SOL ETF.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Фонд "Арка" відкликав заявку на ETF по Етеру, виявляються труднощі з ETF для монет з невеликою ринковою капіталізацією.
Останнім часом заявки на ETF у сфері криптоактивів викликали деякі дискусії. Відома інвестиційна компанія Ark Invest минулого тижня вирішила відкликати свою заявку на ETF Етер, що викликало інтерес на ринку.
Біткоїн-ETF фонду "Арк" наразі демонструє непогані результати на ринку, займаючи четверте місце з часткою ринку 6%. Проте, незважаючи на високий рейтинг, за словами експертів, прибутковість цього ETF може бути не дуже оптимістичною. Основна причина полягає в тому, що ставки на криптоактиви ETF зазвичай дуже низькі, більшість з них знаходиться в межах від 0,19% до 0,25%, що значно нижче, ніж у традиційних ETF.
З огляду на поточний розмір ETF Ark Bitcoin, річний дохід від управлінських зборів становить близько 7 мільйонів доларів. Враховуючи операційні витрати, цей ETF, можливо, перебуває поблизу точки беззбитковості. Це, можливо, пояснює, чому фонд Ark вирішив відмовитися від заявки на ETF Ethereum, оскільки в умовах нинішнього ринкового середовища запуск нового криптоактиву ETF може стати збитковим бізнесом.
Для криптоактивів з меншим капіталом, таких як Solana (SOL), отримати значний прибуток через ETF є надзвичайно складним. Капіталізація SOL становить лише близько 5% від капіталізації біткоїна, щоб покрити щорічні витрати в 7 мільйонів доларів, один ETF на SOL повинен управляти принаймні 20 мільйонами монет SOL. Ця кількість становить приблизно 4,5% від теоретичного обсягу обігу SOL, що значно перевищує частку найбільшого постачальника криптоактивів ETF на ринку біткоїна (близько 1,5%).
Крім того, SOL стикається з додатковими викликами. По-перше, дохідність SOL на ланцюзі становить близько 8%, тоді як продукти ETF не дозволяють включати функцію стейкінгу. Це означає, що інвестори, які володіють SOL ETF, природно відставатимуть від доходу, який отримують безпосередньо, володіючи SOL. У порівнянні, недолік біткоїн ETF обмежується лише приблизно 0,2% комісії за управління.
По-друге, фактичний обсяг обігу SOL може бути меншим за офіційні дані в 460 мільйонів монет. Це ще більше ускладнює завдання менеджерів ETF з підтримки прибутковості при задоволенні вимог регуляторів.
Отже, за поточних ринкових умов запуск ETF на такі криптоактиви, як SOL з невеликою капіталізацією, стикається з величезним тиском на прибутковість. З комерційної точки зору, якщо бізнес важко отримує прибуток, то природно, що йому не вистачає стимулів для розвитку. Це, можливо, пояснює, чому в короткостроковій перспективі нам буде важко побачити появу продуктів, таких як SOL ETF.