Біткойн突破10万美元大关，开启新纪元

5 грудня 2024 року близько 10:30 ранку ціна Біткойна вперше перевищила 100 тисяч доларів, офіційно увійшовши в шестизначний діапазон. Цей історичний момент також ознаменував, що ринкова капіталізація Біткойна перевищила 2 трильйони доларів, що порівняно з технологічними гігантами, такими як Google, і значно перевищує срібло. Варто зазначити, що цей знаковий прорив збігся з 15-річчям Біткойна.

Протягом 15 років Біткойн пройшов шлях від невідомого до досягнення ринкової вартості в 2 трильйони доларів, що є справжнім дивом в історії фінансів. Біткойн та весь ринок криптовалют виросли з новонародженої дитини до енергійного та сповненого безмежних можливостей підлітка, готового зустріти виклики та можливості наступних 15 років.

Оглядуючи розвиток Біткойна, його ціна з початкових 0,0008 долара зросла до 100 тисяч доларів, за 15 років зростання перевищило 1,25 мільярда разів. Це вражаюче зростання не може не змусити сподіватися, які нові рекорди Біткойн встановить у наступні 15 років.

Водночас зміни в політичному ландшафті США також створили нові можливості для криптовалютної індустрії. Призначення нового голови SEC передбачає можливі значні зміни в регуляторному середовищі, надаючи новий імпульс майбутньому розвитку Біткойн та всієї криптовалютної індустрії.

Біткойн 15-річний шлях

У листопаді 2008 року на інтернеті була опублікована стаття підписана Сатоші Накамото "Біткойн: електронна грошова система рівноправних учасників", яка принесла революційну ідею у світ фінансів. У цій статті детально викладено, як побудувати електронну торгову систему, що не потребує довіри до третіх осіб, через рівноправну мережу.

Тоді світ знаходився у серйозній фінансовій кризі. Ця криза, що почалася в США, була позначена банкрутством Lehman Brothers, що викликало ланцюгову реакцію в глобальній економіці. Щоб врятувати економіку, уряд США здійснив безпрецедентну політику втручання, включаючи вливання величезних державних коштів у фінансові установи та впровадження політики кількісного пом'якшення. Хоча ці заходи на короткий термін стабілізували ринок, вони також заклали підґрунтя для інфляційних ризиків і посилення коливань на фінансових ринках.

Саме на такому фоні Сатоші Накамото запропонував концепцію створення нової валютної системи. Він сподівався побудувати децентралізовану платіжну систему за допомогою технологічних засобів, що не залежить від урядів та фінансових установ. У традиційній фінансовій системі право на випуск монет монополізується центральними банками, а транзакції обробляються комерційними банками та іншими фінансовими установами. Ця модель, хоч і функціонувала протягом багатьох років, але неминуче виявила проблеми, пов'язані з централізацією.

Ядром ідеї Біткойна є руйнування традиційної моделі. Сатоші Накамото запропонував концепцію технології блокчейн, яка є технологією розподіленого реєстру, що дозволяє перевіряти та записувати транзакції за допомогою механізму консенсусу всіх вузлів мережі. Завдяки блокчейну Біткойн реалізував децентралізовані транзакції, користувачі можуть безпосередньо здійснювати платежі через мережу «точка до точки», не покладаючись на жодні посередницькі організації.

3 січня 2009 року, Сатоші Накамото на маленькому сервері у Гельсінкі, Фінляндія, видобув генезис-блок Біткойн. Як винагороду, він отримав перші 50 монет Біткойн. Тимчасова мітка генезис-блоку також містить символічний текст, який підкреслює символічне значення Біткойн як роздумів про традиційну фінансову систему.

З моменту народження генезис-блоку Біткойн офіційно розпочав свій історичний шлях. Хоча спочатку лише невелика кількість технічних гіків та шанувальників криптографії брала участь у цьому, потенціал цього нового явища поступово ставав відомим дедалі більшій кількості людей. Біткойн не лише цифрова монета, а й технологічна революція. Він, зосереджуючись на децентралізації та прозорості, відкриває нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З часом Біткойн та технологія блокчейн, що стоїть за ним, постійно розвиваються, привертаючи увагу безлічі розробників, інвесторів і підприємств. Сьогодні Біткойн став глобальним активом, який відіграє важливу роль не лише у фінансовій сфері, але й викликав глибокі обговорення щодо технологічної етики та економічних систем.

Біткойн突破10万美元的关键因素

11 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 11 спотових Біткойн ETF. Цей крок викликав величезний резонанс на світових фінансових ринках. Станом на 21 листопада 2024 року, всього за 10 місяців Біткойн ETF залучили понад 100 мільярдів доларів вливання, що наближається до 82% від обсягу золотовалютного ETF США. Ця зміна свідчить про те, що Біткойн поступово стає важливим активом для глобальних інституційних інвесторів.

З цією ін'єкцією капіталу структура ринку Біткойн зазнала фундаментальних змін. Фінансові гіганти з Уолл-стріт, глобальні публічні компанії та навіть кілька національних суверенних фондів беруть участь в інвестуванні в Біткойн. Зростання інституційних інвестицій зробило Біткойн активом, який не можна ігнорувати в традиційній фінансовій системі.

В якості прикладу візьмемо одну з публічних компаній, яка успішно трансформувалася в найбільшого в світі власника Біткойн. Станом на 5 грудня 2024 року компанія володіє понад 402,1 тисячі Біткойн, що становить 1,5% від загального обсягу постачання Біткойн у світі. Для цього компанія витратила в цілому 23,483 мільярда доларів на придбання Біткойн, середня ціна покупки становить 58 402 доларів. Наразі баланс компанії показує прибуток понад 16,7 мільярда доларів, що робить її одним з найбільш впливових інвесторів у Біткойн у світі. Тим часом понад 60 публічних компаній та тисячі приватних компаній також наслідують приклад, приєднуючись до процесу накопичення Біткойн.

За цією хвилею стоїть важлива роль зміни політики США. Після приходу нової влади були швидко усунені серйозні інституційні бар'єри для розвитку криптовалют, було прийнято більш м'яку регуляторну політику щодо криптовалют, і навіть підтримано плани щодо включення Біткойна як стратегічного активу до резервів уряду. Це ослаблення політики надало ринкам потужну впевненість, що сприяло притоку більшого капіталу на ринок Біткойна, а також заклало міцний фундамент для фіналізації та легалізації Біткойна.

Цей процес глобалізації Біткойна насправді є складним сценарієм, що складається з безлічі переплетених факторів. По-перше, на фоні реалізації циклу зниження процентних ставок у США, ліквідність на глобальних ринках капіталу значно зросла, і привабливість Біткойна як нетрадиційного активу стала дедалі очевиднішою. Участь великих компаній з управління активами внесла значні інституційні інвестиції в ринок Біткойна, підвищивши його ринкову визнаність. Одночасно деякі CEO публічних компаній стали запеклими прихильниками Біткойна, беручи позики для збільшення своїх інвестицій у Біткойн, що не лише сприяло зростанню ціни Біткойна, але й підняло акції їхніх компаній до небачених висот, сформувавши ефект спірального зростання "ціна акцій --- ціна монети", заохочуючи ще більше публічних компаній наслідувати їхній приклад.

Більш важливо, що нова криптовалютна політика уряду забезпечила інституційні гарантії для цього процесу. Уряд не лише відкрито висловив підтримку Біткойну, але й запропонував зробити Біткойн стратегічним резервним активом США. Це історичне рішення ще більше прискорило процес "формалізації" Біткойну, перетворивши його з нової спекулятивної інструменту на важливу складову глобальної фінансової системи.

Вплив нового голови SEC

5 грудня 2024 року президент США оголосив на соціальній платформі, що Пол Аткінс стане новим головою Комісії з цінних паперів і бірж США. Це рішення знаменує собою значний поворот в американській фінансовій регуляторній політиці, що може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Аткінсу 66 років, він є експертом з фінансового регулювання з глибоким досвідом, який протягом тривалого часу працює над просуванням бізнес-свободи та зменшенням урядового втручання.

Політичні погляди та концепція регулювання Аткінса відповідають багатьом консервативним фінансовим експертам. Він виступає за більш ринкові політики та наполягає на зменшенні регуляторного тягаря для бізнесу. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступав проти посилення регулювання фінансових установ, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання стримує інновації та бізнес-активність, особливо в галузі цифрових валют та фінансових технологій.

Політичний вплив Аткіна проявився ще в 2016 році. Тоді він відіграв важливу роль у команді переходу уряду, сприяючи впровадженню більш м'якої фінансової регуляторної політики та виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, що впливають на вільну діяльність фінансових ринків. Ця позиція пізніше була реалізована, і уряд чітко заявив про підтримку зменшення регуляторного навантаження на фінансові установи.

Згідно з авторитетними ЗМІ, призначення Аткінса може свідчити про те, що Комісія з цінних паперів і бірж США прийме більш м'яку регуляторну стратегію, особливо щодо цифрової трансформації фінансових ринків та регулювання криптовалют. Аткінс неодноразово заявляв, що він підтримує вирішення проблем фінансового регулювання через ринкові механізми та підкреслював, що уряд має поважати свободу вибору підприємств та інвесторів.

Його концепція регулювання може створити більше простору для розвитку технологічних інновацій та капітальних ринків, особливо в сфері криптовалют та фінансових технологій. З поширенням інвестиційних інструментів у цифрові активи, таких як Біткойн ETF, політична орієнтація Аткінса може прискорити процес легалізації цифрових активів на основних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом Аткіна, Комісія з цінних паперів і бірж США може більше зосередитися на інноваційних активах і технологіях у фінансовому ринку, зменшуючи надмірне втручання в традиційний фінансовий ринок і сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певний «дозвіл» для фінансової галузі, зокрема в ряді фінансових інновацій та цифрових активів, які раніше підлягали суворому регулюванню. Ця зміна не лише вплине на довіру інвесторів, але й може змінити всю конкурентну ситуацію у фінансовій галузі.

Перспективи на майбутнє

Біткойн використав 15 років, щоб здійснити зростання в 125 мільйонів разів, принісши у світ абсолютно нову індустрію. Ця індустрія вже має десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів та сотні сегментів. Що ще важливіше, криптоіндустрія, яка завершила початковий накопичення активів, зустрічає нові можливості для розвитку.

Поєднання з штучним інтелектом, зв'язок з реальними активами (RWA), а також рівноправність традиційних і криптовалютних активів, таких як інвестиції та інші відповідні напрямки, будуть далі розвиватися. З поширенням криптотехнологій у майбутньому ми побачимо появу більшої кількості крипто-додатків.

Біткойн подолав 100 тисяч доларів, і це лише початок, подібно до того, як безтурботна дитина перетворюється на енергійного підлітка, що знаменує початок нової ери. Індустрія криптовалют стоїть на новій стартовій лінії, стикаючись з більш широкими перспективами розвитку та більшою кількістю можливостей.