Глибина внутрішньої конкуренції на крипторинку: на прикладі труднощів з VCмонета розглядаємо розвиток галузі

Основні погляди

• Крипторинок перебуває на стадії глибокої внутрішньої конкуренції, не лише монета VC стикається з труднощами, весь ринок потрапив у затишшя.
• Надмірні інвестиції та нераціональна оцінка є причинами сучасних труднощів, які дозволяють багатьом проектам, що повинні були бути ліквідовані, продовжувати існувати.
• Ринок сформував пірамідальну соціальну структуру, де між різними рівнями відбувається взаємна експлуатація, що посилює рівень внутрішньої конкуренції.
• В умовах, що склалися, лише реальний ріст кількості користувачів, зростання доходів та рівня впровадження можуть сприяти розвитку проекту

Кризова ситуація на крипторинку

Нещодавні новини про "крах VC" насправді відображають більш широкі проблеми. Не тільки VC, але й більшість токенів, включаючи всі обігові альткоїни, мем-криптовалюти та навіть ETH, значно відстають від BTC. Це свідчить про те, що простий обіг токенів не є вирішальним фактором.

З макроекономічної точки зору, традиційний цикл "чотири роки один бик" було зламано. З другого кварталу 2024 року ринок потрапив у стан аномально низької ліквідності. Високий відсоток BTC запізнюється за високою ціною, а після досягнення нового максимуму не спричинив загального зростання альткоїнів, що свідчить про те, що весь крипторинок стикається з кризою.

Причини такої ситуації включають:

1. Маржинальний вплив зменшення винагороди за блок BTC на ціну послаблюється
2. Запуск BTC ETF та період зменшення винагороди збігаються, створюючи ілюзію бичачого ринку
3. Глобальний економічний цикл зазнає змін

Початок епохи великої конкуренції

Корінь поточної кризи полягає в надмірних інвестиціях та неправильному ціноутворенні за останні кілька років. Бум 2020-2021 років дозволив деяким фондам та проектам, які мали б зазнати краху, вижити та отримати фінансування за нерозумними оцінками. Ці проекти врешті-решт з'явилися на вторинному ринку з завищеними оцінками, ставши однією з причин, що гальмують ринок.

Однак, VC не є єдиним чинником, що призводить до падіння ринку. У відсутності зовнішніх грошових вливань крипторинок сформував пірамідальну структуру класів. Кожен рівень отримує прибуток за рахунок експлуатації нижчих рівнів і забирає ліквідність з ринку. Це ще більше загострило рівень внутрішньої конкуренції, призводячи до потрапляння ринку в порочне коло.

Зростання є ключем до розв'язання проблеми

У часи великої конкуренції, рівень смертності проектів і монет значно зросте. Попередні «технологічні теорії», «теорії про фон» і «наративізм» більше не будуть достатніми умовами, а лише необхідними. Єдине, що визнає ринок, – це реальний ріст, включаючи зростання користувачів, зростання доходів і зростання рівня прийняття.

Зверніть увагу на органічний ріст

Проекту потрібно приділяти увагу маркетингу, ставлячи його на один рівень важливості з технологіями. Відмінний CMO повинен витрачати більшу частину часу на стратегічне мислення та планування, а не просто на виконання.

Одночасно потрібно бути обережними з фальшивими даними зростання. Короткострокове зростання даних, отримане через платформи завдань, інструменти спільноти та інші засоби, не дорівнює справжньому органічному зростанню. Справжнє зростання повинно бути тісно пов'язане зі стратегією продукту і залишатися з високим рівнем утримання, навіть після виключення короткострокових стимулів.

приділяти увагу співпраці з KOL

Цінність співпраці з KOL недооцінюється та неправильно співвідноситься. Деякі високоякісні KOL можуть не лише надавати допомогу на ринковому та брендовому рівнях, але й давати поради в питаннях продуктів, стратегій тощо, навіть надавати інвестиції. Але наразі існує явище "зворотного відбору", коли низькоякісні проекти частіше готові співпрацювати з низькоякісними KOL.

Проектна команда повинна безпосередньо спілкуватися з важливими KOL в режимі один на один, а не повністю покладатися на посередників. Це є одночасно відбором та способом розуміння ринку та сегменту.

Пріоритетна увага доходам від угоди

Справжній стійкий ріст походить від стійких бізнес-моделей та доходу. Проекти повинні включати доходи від протоколу як найвищий пріоритет для показників росту. Стійкий розвиток вимагає трьох етапів:

1. Створення надійного джерела доходу
2. Забезпечте можливість реалізації прибутку за угодою.
3. Побудова ефективного механізму управління та економічної моделі

вдосконалення економічної моделі

Більшість проектів ще не створили справжню економічну модель. Раціональна економічна модель повинна відповідати таким умовам:

1. Можливість отримувати сталий дохід від протоколу
2. Відповідність циклу монети та циклу зростання проекту
3. Розглядайте стимулювання як інвестиційну діяльність, а не як споживчу.
4. Вирішення проблеми класової фіксації структури чіпів

Тільки створивши досконалу економічну модель, проект може досягти довгострокового сталого розвитку в умовах нинішньої великої конкуренції.