Нові спроби RWA децентралізованого стейблкоїна: глибокий аналіз usual.money

стейблкоїн як основа криптовалютної індустрії відіграє надзвичайно важливу роль у масових платежах та поширенні в галузі. Станом на кінець липня 2024 року загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 16,8 мільярдів доларів США, при цьому два основних централізованих стейблкоїна USDT та USDC займають близько 90% ринкової частки.

Великий прибуток на ринку стейблкоїнів приваблює численних учасників. У 2023 році доходи двох великих гравців у сфері стейблкоїнів перевищили 10 мільярдів доларів, а їхня оцінка перевищила 200 мільярдів доларів. Це зосередження прибутків суперечить ідеї децентралізації криптовалют, тому виникає безліч проектів децентралізованих стейблкоїнів.

Децентралізовані стейблкоїни за способом застави можна поділити на три категорії: надмірна застава, рівноцінна застава та недостатня застава. Однак ці проекти зазвичай використовують криптоактиви в якості застави, що потребує складних механізмів для реагування на коливання ціни монети. Введення реальних активів (RWA) як застави може ефективно вирішити цю проблему. У 2023 році RWA на блокчейні зросли більш ніж на 800%, що демонструє величезний потенціал.

Проект usual.money вводить державні облігації США як заставу, поєднуючи прозорість та безпеку смарт-контрактів Ethereum, розподіляючи прибуток серед спільноти та учасників. Цей дизайн можна розглядати як централізований стейблкоїн на блокчейні, що має переваги 1:1 RWA застави та блокчейну.

Фон проєкту

У квітні 2024 року Usual Labs завершила фінансування в розмірі 7 мільйонів доларів США за участю кількох відомих інвестиційних установ. Засновник П'єр Персон раніше був політиком у Франції і має великий досвід у просуванні законодавства щодо криптоактивів.

10 липня основна мережа Usual офіційно запущена. Станом на початок серпня загальна заблокована вартість проєкту (TVL) досягла 146 мільйонів доларів. Його стейблкоїн USD0 переважно торгується в пулі USD0/USDC на Curve, ліквідність перевищує 11 мільйонів доларів. Крім того, USD0 також має близько 30 мільйонів доларів застави на платформах кредитування, таких як Morpho.

Токен проекту $USUAL очікується до випуску в четвертому кварталі 2024 року, 90% буде розподілено між спільнотою.

Основний механізм

заставлення та карбування

USD0 є першим RWA стейблкоїном, який агрегує кілька токенів американських державних облігацій, користувачі можуть карбувати його двома способами:

1. Пряме внесення відповідних RWA, отримання USD0 в співвідношенні 1:1.
2. Внесіть USDC/USDT, щоб непрямо отримати USD0 через постачальників застави третьої сторони.

Цей дизайн задовольняє потреби інституційних інвесторів і надає роздрібним інвесторам зручний шлях для участі в інвестиціях у RWA.

Розподіл прибутку

USD0++ є заблокованою версією USD0, користувачі можуть вибрати один з двох способів отримання доходу:

1. Отримуйте щоденний дохід у формі токенів USUAL.
2. Заблокувати USD0++ на певний термін (наразі 6 місяців), отримати гарантію доходу від застави, яка щонайменше дорівнює USD0.

Незалежно від способу отримання USD0++, власники мають право на отримання винагороди у токенах USUAL.

Учасники

Проект наразі проводить акцію Pills, користувачі можуть отримувати Pills різними способами, які в майбутньому будуть обміняні на токени USUAL. Основні способи участі включають:

1. Чеканка USD0++: кожного разу можна отримати 5 Pills.
2. Тримайте USD0++: отримуйте 3 Pills щодня.
3. Надання ліквідності для пулу USD0/USDC: щодня отримуйте 1 Pills.
4. Для пулу USD0/USD0++ надайте USD0: щодня отримуйте 3 Pills, а за кожен випущений USD0++ додатково отримуйте 5 Pills.

Крім того, є механізм множника часу, який заохочує довгострокове утримання.

На початку серпня проект також запустив другий етап акції Pills на платформі Galxe, де можна отримати більше Pills, виконуючи певні завдання.

Загалом, проект usual.money, впроваджуючи RWA як заставу, поєднуючи переваги децентралізованих фінансів, відкриває нові можливості для ринку стейблкоїнів. Його інноваційний дизайн і різноманітні способи участі обіцяють залучити більше користувачів і коштів у цю нову сферу.