Аналіз корекції крипторинку: резонанс мікро- та макрофакторів

Нещодавно крипторинок зазнав значних коригувань, інформація на ринку заплутана, а також серія великих хакерських атак створила невизначеність для короткострокових тенденцій ринку. У цій статті буде проведено аналіз поточної ринкової ситуації з мікро- та макрорівнів.

Мікрорівень: Постійні хакерські атаки викликають занепокоєння

Нещодавно Bybit та Infini зазнали хакерських атак, що призвело до значних фінансових втрат. Такі події створюють певний тягар для діяльності і розширення бірж, а також підривають довіру традиційних інвесторів до шифрування. З напрямків інвестицій у BTC ETF видно, що атакуючі події викликали відтік капіталу, відображаючи занепокоєння традиційних інвесторів. Ці хакерські інциденти на мікрорівні стали запалом для цього раунду корекції.

Макрорівень: Велика гра між державами та міграція ліквідності

З макроекономічної точки зору, основними факторами впливу є такі:

1. Проблема бюджетного дефіциту США

Коріння проблеми з дефіцитом бюджету США можна простежити до економічних стимулів під час пандемії COVID-19, а також до практики Міністерства фінансів, яке через коригування структури випуску облігацій збирає глобальні багатства. Це призвело до різкого зростання тиску на погашення боргів у США в короткостроковій перспективі, що вплинуло на його фінансові можливості, що, в свою чергу, може викликати негативний зворотний зв'язок у вигляді економічної рецесії.

Наразі слід звернути увагу на:

• Прогрес у скороченні державних витрат та звільненні зайвих працівників
• Відгук щодо відповідних макроекономічних показників
• Хід впровадження податкової політики зменшення

2. Ризик стагнації в США

Окрім впливу скорочення державних витрат на економічне зростання, слід звернути увагу на:

• DeepSeek вплив на AI-індустрію
• Просування суверенних фондів США
• Вплив митної політики та геополітичних конфліктів на інфляцію

Серед відкритих досягнень DeepSeek, ймовірно, значно зменшить потребу в обчислювальних потужностях для ШІ, вплине на оцінку акцій, пов'язаних зі ШІ в США, та створить можливості для повернення оцінки китайських технологічних акцій.

3. Динаміка долара

Динаміка долара є ключовим питанням, на яке слід постійно звертати увагу. Сильний долар вигідний активам, оціненим у доларах, але невигідний внутрішній промисловості; слабкий долар, навпаки. Беручи до уваги вразливість економіки США та тиск на фінансування, динаміка долара може мати спочатку сильний, а потім слабкий характер.

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії

Враховуючи високу невизначеність на ринку, приватні інвестори можуть розглянути можливість застосування стратегії гантелі:

• З одного боку, інвестувати в блакитні фішки криптовалют або брати участь у низькоризикових DeFi проектах
• З іншого боку, невелика позиція при зниженні вартості активів з високою волатильністю

Хоча ринок стикається з багатьма несприятливими факторами в короткостроковій перспективі, але ще не виникло чітких структурних ризиків. Якщо виникне значне падіння, викликане надмірною панікою, можна розглянути можливість помірного входу в позицію.