Від математичного генія до майстра торгівлі криптоактивами: легендарне життя Кевіна Чжоу

Кевін Чжоу є відомим трейдером та аналітиком у сфері криптоактивів, відомим своєю унікальною ринковою інсайдерською інформацією. Він увійшов у ринок біткоїнів у 2011 році, а його особистий рахунок має річну компаундну норму зростання 100%, створений ним хедж-фонд Galois Capital за п'ять років має компаундне зростання 35%, управляючи активами на суму 250 мільйонів доларів. У цій статті розповідається про легендарний шлях Кевіна Чжоу від народження в Шанхаї, імміграції до США, бідної родини до статусу топового трейдера криптоактивів, а також його глибокі роздуми про важливі події в галузі.

Важке дитинство та математичний талант

Кевін Чжоу у три роки разом із батьками іммігрував до США з Шанхаю. Батько навчався на докторській програмі з математики в університеті Гаваїв, а мати здобувала магістерський ступінь з електротехніки, сімейні фінанси були обмеженими. Кевіна з дитинства вчили цінувати кожну копійку, він часто залишався вдома один і готував собі їжу.

Кевін має величезний талант у математиці. У 11 років він вже міг відвідувати курс диференціального та інтегрального числення в громадському коледжі. У тесті на виявлення талантів університету Джонса Хопкінса він зайняв перше місце в штаті Гаваї та увійшов до першої 120 в США. Однак згодом він захопився відеоіграми, і його математичні здібності більше не розвивалися.

Ранній інтерес до ігор та торгівлі

У середній школі Кевін почав перепродаж ігрових карток на спортивному майданчику, що може бути ранньою ознакою його майбутньої професії трейдера. Він любив різні ігри, особливо йому подобалося торгувати на внутрішньоігрових ринках. Цей інтерес до економічних систем ігор заклав основи для його подальшої кар'єри.

Університетське життя та вибір професії

Кевін навчався в університеті за спеціальністю математика та економіка, після закінчення у 2009 році продовжив навчання на магістратурі з економіки. Після закінчення він влаштувався на Уолл-стріт, де працював у рейтинговій агенції на посаді аналітика з кількісного аналізу в бек-офісі. Тоді робота була не зовсім ідеальною, в основному займався забезпеченням якості.

Під впливом переходу батька з академічної сфери в кількісні фінанси, а також через захоплення іграми та увагу до грошей, Кевін врешті-решт обрав сферу торгівлі. Він зізнається: "Я дуже боюся бідності, оскільки жити без грошей дійсно важко."

Вхід у світ криптоактивів

Кевін познайомився з криптоактивами в 2011 році, а в 2013 році повністю занурився в цю сферу. Він приєднався до біржі Buttercoin, інкубованої YC, намагаючись отримати прибуток через маркет-мейкінг, але зазнав невдачі через обмежений розмір ринку в той час.

Кевін почав інвестувати, коли ціна біткоїну становила близько 11 доларів, і вперто тримав свої інвестиції. Він вклав всі свої заощадження, за винятком щоденних витрат. Тоді індустрія криптоактивів ще була дуже недорозвинутою, сповнена підозрілих осіб та неформальних операцій.

Досвід епохи Kraken

Після закриття Buttercoin Кевін приєднався до Kraken і створив позабіржовий (OTC) стіл. Під час роботи там він пережив скорочення штату, зменшення витрат і складний процес фінансування. Навесні 2016 року Kraken запустив ефір, що принесло компанії значний дохід.

Під час роботи в Kraken Кевін пережив чимало незабутніх торгових подій, включаючи втрати через неналежне управління позицією, а також досвід правильного рішення зберегти ETC під час форкання Ethereum Classic (ETC).

Заснування Galois Capital

У 2017 році Кевін покинув Kraken і заснував хедж-фонд Galois Capital з ринковою нейтральною стратегією. Незважаючи на те, що він не був знайомий із процесом створення фонду, завдяки вдалому моменту йому вдалося залучити близько 5,5 мільйона доларів.

Galois Capital спочатку заробляв в основному через OTC, а пізніше розширився до арбітражної торгівлі та сфери DeFi. Вони були одним з найбільших фермерів прибутку Yearn Finance і займали важливе місце в видобутку токенів YFI.

Фонд дотримується стратегії ринкової нейтральності, протягом п'яти років роботи мав лише чотири місяці збитків, максимальна просадка склала 1%. Однак, з посиленням конкуренції на ринку, пошук альфа-вигоди стає дедалі складнішим.

Інсайти з重大市场事件

Злиття Ефіру

Кевін провів глибокий аналіз процесу переходу Ethereum з PoW на PoS. Він точно передбачив зміни в базі ф'ючерсів та знижці Lido, але визнав, що переоцінив довгострокову вартість ETH POW.

Luna обвал

Кевін дуже рано помітив проблеми системи Luna. У травні 2022 року, коли UST почав втрачати прив’язку, він скористався можливістю і здійснив масовану коротку позицію. Хоча в підсумку він заробив 15 мільйонів доларів, він вважає, що якби був більш рішучим, міг би заробити 100 мільйонів доларів.

Погляд на майбутнє галузі

Кевін вважає, що торгівля криптоактивами стає все складнішою, і лише під час ведмежого ринку іноді з'являються можливості. Він підкреслює необхідність мати можливість «думати на крок вперед», захоплюватися вторинними або третинними ефектами, а не зосереджуватись на первинному ефекті, за яким всі гоняться.

Щодо біткоїну, Кевін зберігає довгострокову віру, але також усвідомлює, що проблема "кінцевого стану" є ризиком, з яким потрібно зіштовхнутися. Він прогнозує, що в майбутньому може з'явитися більше форків, і ринок зрештою вирішить, яка ланцюг є більш цінним.

Особисті роздуми та рекомендації

Оглядаючи свою професійну кар'єру, Кевін вважає, що в цілому вона була справедливою, були досягнення та і жалкування. Він вважає, що його дохід приблизно на "40-60-му процентилі".

Цей досвід зробив Кевіна більш параноїдальним, але також більш надійним. Він вважає, що біткойн подібний до маяка у темряві, який надає йому впевненості у майбутньому.

Порада молодим людям: починайте підприємництво раніше, не чекайте, поки будете "готові", щоб діяти; будьте більш рішучими в стосунках з перспективними проектами, навіть можна розглянути можливість взяти кредит для інвестицій.

Нарешті, Кевін підкреслив необхідність балансу між впевненістю та сумнівом. Достатня впевненість потрібна для того, щоб скористатися можливістю, але також потрібно бути готовим у будь-який момент спростувати свої висновки. Його девіз: "Спочатку стріляй, потім запитуй".