Крипторинок: домінування Біткойн може досягти піку, "альтсезон" настає?

Глобальний ринок коливається під впливом ліквідності та настроїв. Біткойн, здається, готується до нових висот, і весь ринок, здається, відчуває запах "альтсезону". Давайте розглянемо це з точки зору даних.

Ми завжди стежили за ключовою зоною підтримки Біткойна (BTC), плануючи або вийти з ринку ( з очікуванням подальшого падіння ), або, якщо дозволять фінанси, перерозподілити кошти на активи з вищим ризиком, сподіваючись на можливий "альтсезон" або пік ринку пізніше цього року.

Далі ми обговоримо, як управляти ризиками на фоні покращення митних зборів та ринкових настроїв.

Макроекономічна ситуація

Зміни в митній політиці

Уряд Трампа зробив драматичний поворот у своїй політиці тарифів щодо Китаю. Спочатку він займав жорстку позицію щодо Китаю, підвищивши тарифи до 145%. Тепер тарифи обмежені до 30%, і є 90-денний період призупинення. Ринок активно реагує на цю новину. Але слід зазначити, що глобальна ефективна ставка тарифів все ще становить 17,8%, що значно вище, ніж 2,5% під час вступу Трампа на посаду.

Економічні перспективи

Короткострокове прогнозування тенденцій тарифів є марним. У довгостроковій перспективі:

• Митна ставка не повернеться до 2,5%
• Мита в основному призначені для відновлення балансу в торгівлі з Китаєм, одночасно задовольняючи популістську базу Трампа

Ризик економічної рецесії

Перед призупиненням мит, м'які дані вказують на зростання ризику рецесії:

• Індекс виробництва ISM знизився
• Індекс споживчої впевненості низький
• Очікування інфляції зростають
• Кількість звільнених висока
• Обсяг вантажних перевезень зменшився

В цілому, ймовірність рецесії коливалася до 66%. Але 90-денна пауза в тарифах може зменшити короткострокові занепокоєння щодо рецесії.

Тренди крипторинку

Крипторинок найбільш чутливий до умов ліквідності, здається, вловлює наступну тенденцію:

• Державні витрати все ще високі
• Невдовзі відбудеться масове рефінансування боргу
• Можливе зменшення податків та послаблення регулювання
• Зниження інфляції дає зелене світло для зниження процентних ставок

Ці фактори підвищили ймовірність "альтсезону". Ми спостерігаємо, що альткоїни та Мемекоїни продовжують зростати, домінування Біткойна, здається, досягло піку.

! [Сезон наслідувань вже на підході?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3c5d4d5a793385d1966d876eb2f9de97.webp)

"альтсезон"特征

Підтвердження ключових факторів "альтсезону":

• У останній рік циклу
• Домінування Біткойна становить 65-70%
• Квантова політика переходить до м'якого регулювання
• ETH/BTC співвідношення зросло
• Відновлення інтересу роздрібних інвесторів

Наразі ми знаходимося на ранній стадії цього процесу. ETH/BTC все ще низький, Федеральна резервна система все ще посилює політику. Але минулого тижня ETH різко зріс, нагадуючи про бичачий ринок на початку 2021 року.

! [Сезон наслідувань вже на підході?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-696819c6cc8ff0becd96c351d4b991ef.webp)

Інвестиційні стратегії

Ми схильні вважати, що ринок відскочить і сформує новий пік, але не будемо діяти на повну силу. Стратегія така:

• Не цікавлюсь поточною ціною BTC
• Перерозподілити невелику частину прибутку на високоризикові активи

Можливі активи з гарними показниками:

• активи, які показали відмінні результати на ранніх стадіях
• Нові/яскраві проекти
• Токен з потужною спільнотою та низьким обігом
• Дефі-проекти з потужними основами
• Топові "блакитні фішки" Meme монети

Фактори ризику

Основні ризики, які слід врахувати:

• Чи зможе BTC подолати історичний максимум?
• Влітку можуть бути коливання/консолидація
• Дохідність довгострокових облігацій може зростати
• Неприйняття законодавства про стабільні монети може стати перешкодою

Висновок

"альтсезон" означає, що понад 50% нових коштів спрямовується на активи, що не є BTC, але не всі альткоїни будуть показувати відмінні результати. Вибір активів і час є вирішальними.

Окрім ринкових ризиків, не слід ігнорувати й додаткові ризики, такі як хакерські атаки, прихований важіль і шахрайство. Ми віримо, що в майбутньому з'являться можливості купити Біткойн та інші блакитні активи за зниженою ціною, а також хочемо спробувати захопити можливий залишковий висхідний простір поточного циклу.