MicroStrategy приєднається до індексу Nasdaq 100, експозиція до Біткойн може збільшитися в кілька разів

Офіційно Nasdaq 13 грудня оприлюднив результати щорічної реорганізації індексу Nasdaq 100. Повідомляється, що компанія MicroStrategy (MSTR), яка називає себе компанією, що займається Біткойном, і пережила експоненційне зростання цього року, буде включена до цього індексу, ставши однією з 75 найбільших нефінансових компаній Nasdaq. Ця зміна значно збільшить експозицію індексу Nasdaq 100 до Біткойна і дозволить MSTR піддаватися пасивним інвестиціям на мільярди доларів.

Наразі індекс Nasdaq 100 відстежує найбільші нефінансові компанії, які котируються на біржі Nasdaq, серед яких Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla та Costco.

Досвідчений аналітик зазначив, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 може стати другою за значенням новиною 2024 року після американського спотового ETF на Біткойн. Ці фонди зазвичай здійснюють покупки щомісяця, незалежно від рівня цін, що додасть ще одну групу покупців для MSTR. Незважаючи на те, що Майкл Сейлор, можливо, продовжить розводити акціонерний капітал шляхом випуску акцій за ринковою ціною, база покупців стане більш широкою.

Деякі експерти в галузі зазначили, що приєднання MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 має символічне значення для зміни епохи. За оцінками, вага MSTR в цьому індексі становить близько 0,47%, що зробить його 48-им найбільшим активом. Ця вага відповідає приблизно 2,1 мільярдам доларів США покупок через всі ETF, які відстежують цей індекс, загальна вартість яких досягає 451 мільярда доларів США.

Однак деякі аналітики попереджають, що включення MicroStrategy до цього індексу може бути лише тимчасовим. Оскільки вартість компанії практично повністю залежить від її володінь Біткойном, а не від фактичного операційного бізнесу, вона може бути повторно класифікована як фінансова компанія в березні наступного року. Засновник і керівник MicroStrategy Майкл Сейлор навіть заявляв, що планує перетворити компанію на "Біткойн-банк", щоб вона більше не нагадувала технологічну компанію.

Ринкова думка полягає в тому, що якщо найбільший ETF — SPDR S&P 500 Trust (SPY) також потрібно включити MSTR для конкурентоспроможності, тоді мільйони інвесторів інвестуватимуть в Біткойн непрямо, що призведе до збільшення ефекту маховика.

Результати реорганізації індексу Nasdaq 100, а також QQQ та відповідних ETF набудуть чинності перед відкриттям ринку 23 грудня.

Огляд стратегії Біткойн MicroStrategy

З середини 2020 року компанія MicroStrategy під керівництвом співзасновника та голови Майкла Сейлора вирішила інвестувати в Біткойн для хеджування інфляції. Спочатку компанія використовувала готівку для купівлі, а потім перейшла до збільшення своєї купівельної спроможності шляхом випуску та продажу акцій, а також конвертованих облігацій.

Ця стратегія в поєднанні з різким зростанням вартості Біткойна дозволила MicroStrategy перевершити всі основні американські акції, включаючи провідні компанії в галузі штучного інтелекту. З серпня 2020 року акції MicroStrategy зросли більш ніж на 2500%, в той час як зростання Біткойна склало близько 660%.

Станом на 8 листопада 2024 року, ця компанія з головним офісом у Вірджинії володіє 423 650 Біткойн, загальна вартість покупки становить 25,6 мільярда доларів, середня вартість - 60 324 доларів за монету. Наразі MicroStrategy є найбільшим публічним компаній-власником Біткойн, за винятком деякої компанії з управління активами.

MicroStrategy також впровадила "BTC доходність" як показник для оцінки своєї стратегії придбання Біткойна. Цей показник відображає відсоткову зміну кількості Біткойнів, які компанія має на акцію протягом певного періоду. Наприклад, станом на 17 листопада, якщо вся конвертована заборгованість компанії буде конвертована в акції, тоді на кожні 1000 акцій в обігу припадатиме 1.29 Біткойна, що на 41.8% більше, ніж 0.91 Біткойна станом на 31 грудня минулого року.

Коефіцієнт доходності BTC можна розрахувати за різними часовими періодами, такими як квартал, річний зріст або порівняти будь-які дві дати з даними. Нещодавно цей показник демонструє швидке зростання. MicroStrategy заявила, що в майбутньому буде прагнути підвищити річний коефіцієнт доходності BTC до діапазону від 4% до 8%.

Вступ до індексу Nasdaq 100

Індекс Nasdaq 100 складається з 100 найбільших нефінансових компаній, зареєстрованих на фондовій біржі Nasdaq, і його історія налічує з січня 1985 року. Цей індекс був запущений разом з індексом Nasdaq Financial 100™, який складається з 100 найбільших фінансових акцій, зареєстрованих на Nasdaq. Ці індекси є еталоном для фінансових продуктів, таких як опціони, ф'ючерси та фонди.

Індекс Nasdaq 100 щорічно підлягає коригуванню в грудні, зазвичай у дні закінчення терміну квартальних ф'ючерсів на фондові індекси, опціонів на фондові індекси, опціонів на акції та ф'ючерсів на окремі акції (так званий "день чотирьох відьом").

Цей індекс є основою Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) і має на меті забезпечити інвестиційні результати, що відповідають показникам індексу NASDAQ-100 (до вирахування витрат). Крім того, опціони, ф'ючерси та структуровані продукти, що базуються на індексі NASDAQ-100 та Invesco QQQ Trust, також торгуються на кількох біржах.