Фінансова революція за спорами щодо стейблкоїнів

У сфері стейблкоїнів, яка швидко змінюється, але й зазнає критики, справжні тенденції розвитку часто закриваються шумом ринку. Щоб виявити реальну ситуацію в цій області, нещодавно в англомовній відеопрограмі було зосереджено увагу на глобальних тенденціях стейблкоїнів, детально обговорюючи різні аспекти, від сумнівів керівників технологічних компаній до активного позиціонування фінансових гігантів.

У програмі згадувалося, що один з керівників фінансово-технологічної компанії з оцінкою 60 мільярдів доларів відкрито заявив, що "стейблкоїн не має сенсу". Тим часом, кілька відомих компаній вклали великі кошти в сферу стейблкоїнів: один з платіжних гігантів інвестував понад 1 мільярд доларів у створення інфраструктури стейблкоїнів, одна з електронних комерційних платформ інтегрувала рішення з оплатою стейблкоїнами, а також платіжний гігант бореться за ліцензії на стейблкоїни в кількох юрисдикціях.

Більш вражаючим є те, що проект бокового ланцюга біткоїна за короткий час у 30 хвилин залучив майже 3 000 гаманців, які інвестували 10 мільярдів доларів у стейблкоїн. Чи означає це, що новий фінансовий порядок вже на підході, чи це всього лише спекулятивний бум, що швидко пройде?

Цей випуск програми детально аналізує розбіжності навколо стейблкоїнів: одна сторона – це обережна позиція фінансових технологічних гігантів, інша – захоплення Web3 компаній та глобальних користувачів цифровим доларом. Це не лише суперечка про маршрути в криптоіндустрії, а й глобальна гра за домінування в інфраструктурі наступного покоління фінансів.

Питання до стейблкоїнів

Співзасновник однієї фінансово-технологічної компанії висловив сильне сумнів щодо стейблкоїнів. Він заявив у соціальних мережах, що за 15 років не бачив жодного випадку використання криптовалюти, яке б справді вирішувало реальні проблеми.

Він вважає, що у основних розрахунках у валюті стейблкоїн не лише не знизив витрати, а навпаки, збільшив комісії за транзакції, особливо під час транзакцій в ланцюгу та обміну фіатної валюти, не здатний принести суттєве покращення для масштабних B2B платежів.

Цей засновник зазначив, що у сфері фінансових технологій завдяки створенню приватних банківських мереж і валютних мостів було досягнуто майже миттєвих, низьковартісних міжнародних платежів, стейблкоїн не приніс значних переваг. Він вважає, що стейблкоїн може мати застосування на ринках, що розвиваються, і серед людей без банківських рахунків, але в цілому це більше "регуляторний арбітраж", а не вигода для кінцевих користувачів та підприємств.

Швидке прийняття інститутами

На контрасті з вищезгаданою обережною позицією, група технологічних гігантів та установ активно впроваджує стейблкоїни:

• Один з великих платіжних гігантів придбав стартапи, які займаються інфраструктурою гаманців та стейблкоїнів, прагнучи створити повноцінну екосистему стейблкоїнів та криптовалютних гаманців. Компанія запускає продукти стейблкоїнів у США, Великій Британії та Європі і планує охопити всіх своїх торговців до кінця року.

• Депозитарна трестова та кліринговий компанія США (DTCC) як практично єдиний кліринговий орган для всіх цінних паперів у США, річний обсяг торгівлі досягає двохсот трильйонів доларів, проводить пілотний проект зі стейблкоїнами, що підтримуються доларом, для модернізації розрахунків. Це означає потенціал переходу від T+2 до миттєвих розрахунків, зробивши перший крок до перенесення акцій на блокчейн.

• Один з великих європейських банків випустив стейблкоїн у доларах, що відповідає стандартам MiCA та зберігається банком Нью-Йорка Mellon, який випускається на блокчейнах Ethereum та Solana, що стало ознакою входження традиційних фінансових установ Європи в сферу стейблкоїнів.

• Китайські платіжні гіганти готуються подати заявку на ліцензію на випуск стейблкоїнів, метою якої є охоплення Гонконгу, Сінгапуру, Люксембургу та інших регуляторних передових зон цифрових активів. Гонконг незабаром, у серпні, офіційно впровадить систему ліцензування на випуск стейблкоїнів, і компанія має намір скористатися перевагою першого виходу на ринок. Як один з найвпливовіших платіжних гігантів Китаю та закордоном, запуск її стейблкоїна ще більше сприятиме інноваціям у сфері трансакційних платежів, управлінні фінансами та розрахунках.

Сплеск попиту на ринку: приклад проекту з боку ланцюга

Незважаючи на те, що деякі засновники фінансових технологій мають обережне ставлення до перспектив стейблкоїнів, на іншому кінці ринку спостерігається зовсім інша картина: роздрібні інвестори та інноваційні експерименти на нових ланцюгах просуваються небаченими темпами.

Один з бічних проектів біткоїна нещодавно провів токен пов'язану активність, сума депозитів якої досягла 10 мільярдів доларів. Відомо, що в цій активності взяли участь близько 3000 гаманців, а медіана депозитів склала 24895 доларів і 6939 доларів відповідно. При цьому 58% коштів надходили з USDC, 40% — з USDT. Крім того, деякі користувачі сплатили до 100 тисяч доларів комісії, щоб забезпечити швидкість транзакцій. Варто зазначити, що ці депозити не були безпосередньо використані для продажу токенів, а були надані для отримання пріоритетного доступу до майбутнього продажу токенів.

Висока участь у цій акції та швидкий розпродаж, можливо, пов'язані з підтримкою, отриманою проектом раніше від установ, але деякі вважають, що частина інвесторів може мати неправильне уявлення про фактичний стан справ у проекті. Незважаючи на це, фахівці в галузі все ще утримуються від остаточних висновків щодо необхідності запуску незалежного ланцюга, вважаючи, що на поточному ринку може існувати певна міра перегріву.

Значення стейблкоїнів: боротьба за контроль над фінансовою інфраструктурою

Наразі ми стаємо свідками важливої трансформації майбутнього фінансової інфраструктури. Хоча деякі традиційні фінансові технологічні компанії все ще ставляться скептично, все більше фінансових гігантів активно займаються сферою стейблкоїнів. Це не просто суперечка про криптовалюти, а ключова битва, яка визначить напрямок майбутньої фінансової інфраструктури наступного покоління. У цій трансформації стейблкоїн поступово перетворюється з спірного концепту на основну інфраструктуру, що переосмислює глобальну платіжну систему.