Політика тарифів США викликала ринкові коливання, BTC Віддача знову потрапляє в коливання.

Аналіз ринкових тенденцій та динаміки

Вплив макроекономічного середовища

Нещодавно глобальні фінансові ринки зазнали значного впливу невизначеності американської митної політики. Ця ситуація призвела до підриву довіри до економічних перспектив США, і очікується, що в найближчі кілька місяців вона може продовжити турбувати ринок. На цьому фоні доходність американських державних облігацій та обмінний курс долара демонструють тенденцію до зниження, тоді як фондовий ринок США переживає різкі коливання, а ринок криптовалют слідує за цими змінами. Варто зазначити, що історичні дані показують, що на середньому етапі ведмежого ринку фондовий ринок часто демонструє суттєве відновлення.

Огляд ринку криптовалют

Цього тижня біткойн пережив сильний відскок після падіння, але загальний ринок позбавлений чіткої гарячої напрямки. Деякі дрібні криптовалюти зазнали різкого падіння через зняття з торгів на платформах. Серед криптовалют з ринковою капіталізацією до 300 місця, найбільше зросли XCN (110%), FARTCOIN (100%) та GAS (60%); найбільше впали BERA (40%), EOS (20%) та MEW (20%).

Варто звернути увагу на те, що BERA як представник децентралізованих фінансів на публічному блокчейні впала нижче довгострокового рівня підтримки, а загальна кількість стабільних монет у її екосистемі зменшилася на 300 мільйонів доларів за тиждень. На противагу цьому, FARTCOIN як мем-монета на ланцюгу Solana зросла в ціні всупереч загальному спаду на ринку. Крім того, BABY як представник стейкінгу в екосистемі біткоїна після виходу на ринок відновила свою ринкову капіталізацію до 800 мільйонів доларів, але стійкість моделі повторного стейкінгу викликає сумніви.

Аналіз даних на ланцюгу

Інвестиції в ринок біткоїна схильні до стагнації, загальна ліквідність ринку криптовалют швидко зменшується. З кінця 2024 року загальна капіталізація альткоїнів зменшилася з 1 трильйона доларів до приблизно 600 мільярдів доларів. Цей раунд падіння торкнувся широкого спектра, майже всі підсектори зазнали значного знецінення.

Капіталовкладення інституційних інвесторів демонструють незначний чистий відплив, що відображає загальну паніку на світових ринках. Капіталізація стабільних монет трохи знизилася, що свідчить про явну тенденцію до уникнення ризиків з боку інвесторів. Довгостроковий індикатор MVRV-Z Score наразі становить 1,6, що наближається до нижньої межі ринку, що показує, що більшість тримачів монет зазнають збитків.

Ринок ф'ючерсів

Фінансова ставка на ринку ф'ючерсів цього тижня залишалася на низькому рівні, приблизно 0,00%. Зазвичай ставка в межах 0,05%-0,1% вказує на високий левередж покупців і може свідчити про короткостроковий максимум ринку; тоді як ставка в межах -0,1%-0% означає важкий левередж продавців і може натякати на короткостроковий мінімум ринку.

Обсяги ф'ючерсних контрактів на біткойн продовжують знижуватися, що відображає вихід основних учасників. Співвідношення довгих і коротких позицій у ф'ючерсах становить 1.9 і знаходиться в зоні жадібності, але варто зауважити, що емоції роздрібних інвесторів часто є зворотним індикатором.

Напрямок ринку спот

Цього тижня ціна біткойна зазнала різких коливань, тоді як інші криптовалюти не мали нових наративних рушіїв. Невизначеність торговельної політики США посилила тиск на глобальні фінансові ринки, і ця слабкість вже поширилася на більшість класів активів, ринок криптовалют також не зміг уникнути впливу цього ведмежого ринку.