Шифрування в сфері бурхливо розвивається, кілька компаній активно планують вихід на біржу

З успішним виходом компанії зі стабільною монетою на американський фондовий ринок, її акції різко зросли, що викликало широке зацікавлення ринку до акцій, пов'язаних із шифруванням. Завдяки постійному покращенню регуляторного середовища в США та сприятливій політиці, індустрія шифрування переживає нову хвилю виходу на американський ринок, все більше шифрувальних установ активно планують вихід на капітальний ринок США.

Акції компанії зі стабільною монетою різко зросли, інвестиційні установи почали фіксувати прибуток на високих рівнях

Нещодавно виступ стабільної монети на капітальних ринках став центром уваги світового фінансового ринку. ЗМІ повідомляють, що ця компанія є одним із семи випадків недооцінки IPO за останні 40 років. Після виходу на біржу акції цього гіганта стабільних монет стрімко зросли, що не лише розпалило ринкові емоції, але й продемонструвало сильні очікування ринку щодо перспектив індустрії стабільних монет.

Станом на закриття 18 червня акції компанії закрилися на рівні 199,59 доларів, а її ринкова капіталізація досягла 44,417 мільярдів доларів, що близько до 70% від обсягу обігу її стейблкоїна (приблизно 61,53 мільярдів доларів). Того дня обсяг торгів становив вражаючі 63 мільйони акцій, перевищивши попередній рекорд у 60,7 мільйонів акцій, встановлений у другий день після виходу на біржу, досягнувши історичного максимуму. З максимальної ціни протягом торгової сесії 215,7 доларів, порівняно з ціною IPO 31 долар, загальний приріст склав 595%, що свідчить про активну участь на ринку.

Насправді, з першого тижня після IPO компанія вже кілька днів поспіль очолює список обсягу торгів та зростання акцій у сегменті криптоакцій на американському ринку, що обумовлено премією на розповідь про стейблкоїни.

Під час постійного зростання цін на акції, генеральний директор компанії нещодавно заявив, що стейблкоїн, можливо, є найпрактичнішою формою валюти в історії, але вся індустрія ще не досягла критичного моменту, подібного до "моменту iPhone". Як тільки індустрія стейблкоїнів увійде в цю стадію, розробники зможуть розблокувати програмовані цифрові долари так, як розблоковують програмовані мобільні телефони, і в той момент цифровий долар вивільнить величезний потенціал в Інтернеті та принесе широкі можливості. Ця епоха, можливо, вже не за горами.

Капітальний бум компанії не є випадковим ринковим святом, а є наслідком резонансу політичних поворотів та екологічних тенденцій.

По-перше, регулювання стейблкойнів у США досягає ключової віхи, і компанія стане найбільш безпосереднім вигодонабувачем, а також найкращим об'єктом для інвестицій на даний момент. 17 червня Сенат США офіційно ухвалив законопроект «GENIUS», що знаменує перший випадок у США, коли законодавчо встановлюється регуляторна рамка для стейблкойнів, забезпечених доларом. Цей законопроект не тільки вимагає від емітентів стейблкойнів наявності чітких доказів резервів та механізмів аудиту, але й прокладає шлях для легального існування долара в блокчейні. Наступний крок — це ухвалення Палатою представників і підписання президентом, після чого законопроект набуде чинності.

Не так давно Трамп заявив, що Сенат ухвалив закон GENIUS, який сприятиме масштабним інвестиціям та інноваціям у сфері цифрових активів у США, закликавши Палату представників швидко ухвалити "чисту версію" та якомога швидше передати її на підпис президенту. Тим часом надходять повідомлення, що Палата представників США розглядає можливість паралельного просування законопроекту про структуру ринку CLARITY та законопроекту про стейблкоїни GENIUS у відповідності до терміна, встановленого Трампом на серпень.

Одночасно з цим, навколо компанії та її стабільної монети з'являється безліч позитивних новин, які ще більше розширюють уявлення ринку про її оцінку. Наприклад, нещодавно певна платформа для деривативів планує до 2026 року включити цю стабільну монету в якості застави для ф'ючерсної торгівлі; постачальник фінансової інфраструктури уклав угоду з компанією, яка використовуватиме інфраструктуру компанії для надання глобальним підприємствам єдиного рівня фіатної та стабільної монети; платформа електронної комерції співпрацює з певною торговою платформою та платіжною компанією для просування платежів цією стабільною монетою; деякі установи подали заявки на ETF, засновані на акціях компанії; певна публічна блокчейн-платформа запустила нативну стабільну монету тощо.

Однак, на фоні гарячих ринкових настроїв, почали з'являтися й спокійні прибуткові фіксації. Згідно з публічною інформацією, ранні партнери, критикуючи занадто низьке розподілення акцій IPO компанії, оголосили про продаж усіх своїх акцій. Одна інвестиційна компанія також купила акції на суму 373 мільйони доларів у перший день торгів, а в останні дні зменшила свою частку на приблизно 96,46 мільйона доларів, продавши 300 тисяч акцій. Хоча часткове зменшення є нормальним управлінням ліквідністю, на фоні кількох днів підвищення цих дій ринок може сприйняти як реалізацію прибутків на високих рівнях, інвесторам слід раціонально ставитися до FOMO-емоцій.

! [Наближається сезон IPO криптовалют?] Ціна акцій Circle досягла нових максимумів, і ці 13 криптокомпаній прискорюються до Уолл-стріт](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0c4617299aa4ec0d83cc3318ba13d08b.webp)

Кілька установ чергують для виходу на американський ринок акцій, біржі стають основними гравцями в潮 IPO у сфері шифрування

Цього року спостерігається прискорення хвилі виходу шифрувальних компаній на американський ринок. За статистикою, наразі 13 компаній, які мають чіткі плани щодо виходу на біржу у США, пов'язані з шифруванням.

З точки зору типів установ, біржі є абсолютними лідерами серед тих, хто виходить на американський ринок, всього 6 компаній. Ці установи зазвичай мають сильний грошовий потік, широку клієнтську базу та стабільну бізнес-структуру, і на фоні чіткої регуляції можуть стати відмінниками на ринку капіталу. Тим часом, інші 7 компаній охоплюють області інвестиційних установ, зберігання та видобутку, ці установи також повністю шукають переоцінку вартості та капітальну підтримку на ринку американських акцій.

Варто звернути увагу на те, що серед цих 13 установ компанії з азіатським або європейським походженням займають значну частку, до числа представницьких проектів належать певний публічний блокчейн, певна корейська біржа та певна компанія метавсесвіту тощо. Ці установи обирають США як основне місце для виходу на біржу не лише через розгляд ліквідності та системи оцінки, але й через те, що на сьогоднішній день США залишаються найбільш привабливим капітальним центром для глобальних шифрувальних компаній в аспектах регуляторної структури, глибини капіталу та участі установ.

А з точки зору часових термінів, 2025 рік став цільовим вікном для виходу на біржу більшості крипто-компаній. Чимало проектів у минулому вже намагалися провести IPO, але були змушені відкласти через ринкове середовище або регуляторні бар'єри, і тепер, скориставшись сприятливими умовами з ясністю регулювання та відновлення ринку, знову набирають обертів.

Щодо прогресу, деякі установи вже перейшли до суттєвої стадії підготовки до лістингу, включаючи подачу проспекту до SEC, наймання підрядників та реструктуризацію акціонерної структури. Вони знаходяться на критичному етапі "останніх приготувань", і чекають, коли відкриється капітальний вікно, щоб офіційно вийти на ринок.

У виборі шляхів виходу на ринок традиційне IPO все ще залишається основним, особливо користується попитом у інститутів з сильною здатністю до дотримання норм і зрілою структурою клієнтів. Проте традиційний процес IPO є складним, а період перевірки довгим, що робить його більш придатним для середніх і великих платформ з чіткою бізнес-моделлю та стабільною моделлю прибутку.

Порівняно з цим, зворотне злиття завдяки спрощенню процесу та більшій швидкості стало шляхом для багатьох малих і середніх шифрувальних установ. Наприклад, одна публічна блокчейн-компанія та один проект швидко вийшли на ринок капіталу США через злиття з іншою компанією, ефективно уникнувши складного процесу IPO, водночас підвищивши свою гнучкість.

Ще один шлях, на який варто звернути увагу, – це прямий вихід на біржу. Один з провідних торгових майданчиків, оцінений у 16,2 мільярда доларів, обрав спосіб прямого виходу на біржу, відмовившись від нового фінансування та зосередивши увагу на ліквідності та створенні виходу для акціонерів. Ця модель підходить для прибуткових, добре відомих брендів, які мають низьку залежність від фінансування.

! [Наближається сезон IPO криптовалют?] Ціна акцій Circle досягла нових максимумів, і ці 13 криптокомпаній прискорюються до Уолл-стріт](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-df59f59a2e02ee2150f7c389aa7b3099.webp)

Регуляторне середовище США сприяє шифруванню на фондових ринках, думки експертів різняться

Шифрування капіталізації вступає в швидкісну смугу. А за цим сплеском виходу на біржу стоїть суттєве покращення регуляторного середовища в США. ЗМІ посилаються на повідомлення експертів галузі, що провідні інвестиційні банки Уолл-стріт постійно зустрічаються з керівниками компаній у сфері шифрування, сподіваючись отримати можливість IPO від шифрувальних компаній після виборів.

CEO певної шифрувальної медіа-компанії відверто заявив, що зараз є золотим часом для виходу шифрувальних компаній на біржу, в основному з двох ключових причин: по-перше, акції шифрування демонструють сильні результати на Уолл-стріт, по-друге, з зміною політичної позиції регуляторне середовище покращується.

Одна з великих інвестиційних компаній також зазначила у своєму недавньому звіті, що під впливом просування закону GENIUS очікується подальше покращення регуляторного середовища в США в сфері шифрування, що спонукає більше шифрувальних компаній шукати IPO. З початку року кількість IPO шифрувальних компаній вже досягла рівня 2021 року. Ця хвиля відбувається на тлі скасування SEC США позовів до деяких найбільших компаній галузі.

Деякі партнери інвестиційних установ вважають, що проекти з шифрування повинні створювати інструменти торгівлі через вихід на біржу Nasdaq, щоб залучити традиційних інвесторів, і перетворити їх у довгострокових тримачів токенів шляхом продажу акцій, що сприятиме розвитку ринку шифрування.

А один з співзасновників торгової платформи нещодавно в інтерв'ю розкрив, що його сімейний офіс планує залучити інвестиційні кошти для придбання деяких специфічних шифрування-компаній, зокрема тих, що мають дуже стабільний грошовий потік та високий рівень прибутковості. Управлінська структура цих компаній може бути реорганізована, при цьому буде зосереджено увагу на збільшенні нових джерел доходу. У майбутньому ця установа також планує вийти на американський ринок через SPAC (компанію спеціального призначення).

Однак він також попередив, що індустрія шифрування переходить від буму ICO 2017 року до буму IPO 2025-2027 років. Ця хвиля закінчиться великим IPO, подібним до IPO певного публічного блокчейну, яке привабить велику кількість фіатного капіталу, але після відкриття торгів матиме погані результати. Щодо нових емітентів стабільних монет, які не мають підтримки каналів, він вважає, що навіть якщо вони успішно вийдуть на біржу, їм буде важко підтримувати високу оцінку, і, можливо, вони врешті-решт зникнуть.