Практичні Токени та Популярні Токени: Майбутня ринкова структура

Від моменту виходу Pump.fun крипторинок пережив кілька раундів мем-гарячки, що тривали з квітня 2024 року до початку січня 2025 року.

Проте, з падінням ціни певного відомого Токену, інвестори почали знову оцінювати інвестиційну цінність корисних токенів.

Корисні Токени зазвичай використовуються як засіб оплати комісій, що є поширеним у багатьох бізнес-моделях протоколів і блокчейнів. Крім того, ці протоколи можуть також викуповувати або знищувати Токени, що відображає їхні фундаментальні характеристики.

Отже, чи змінить зміна ринкової ситуації обставини для практичних Токенів, щоб забезпечити вищу прибутковість?

1. Токени централізованих бірж демонструють стабільнішу поведінку

Після випуску мем-токена, пов'язаного з відомою особою, область мемів короткочасно зросла, але протягом місяця швидко охолола, а 1 лютого прибуток зазнав реверсу.

У процесі подальшого падіння ціна Meme Токенів продовжувала знижуватися. Інші сектори, такі як публічні блокчейни, DeFi та інфраструктурні Токени, також зазнали подібних тенденцій.

Проте, в цей період біткоїн і токени централізованих бірж залишалися відносно стабільними, а останні навіть показали зростання цін.

2. Глибокий аналіз токенів централізованих бірж

Уважно спостерігаючи, можна помітити: цього року з 8 основних централізованих біржових токенів, 7 показали кращі результати, ніж біткойн, з яких 6 отримали позитивний дохід.

Tokenize Xchange показав відмінні результати на ранніх етапах, тоді як токен певної торгової платформи досяг найвищого річного темпу зростання.

Отже, чому централізовані біржові токени можуть зберігати високу стабільність?

3. Прибуток від токенів централізованих бірж

Одне з можливих пояснень полягає в тому, що прибуток централізованих біржових токенів вищий (під прибутком тут мається на увазі сума знищення або викупу токенів).

Протягом минулого року середній дохід централізованих біржових токенів у відношенні до ринкової капіталізації досяг 0.12, що більше ніж у два рази перевищує показник сегмента DeFi.

4. Відношення доходу та прибутку токенів централізованих бірж

Як згадувалося раніше, серед цих централізованих біржових токенів, токен певної торговельної платформи демонструє найбільш стабільні результати, що сильно пов'язано з його ціною прибутковістю з 1 січня 2025 року по 18 березня та минулорічним співвідношенням доходів до ринкової капіталізації. Проте не всі токени слідують одному й тому ж тренду. Наприклад, токен певної торговельної платформи розташований у правому нижньому куті графіка, оскільки він отримав високий прибуток у 2024 році, але цей імпульс не зміг продовжитися в 2025 році.

Варто зазначити, що деякі торгові платформи минулого року не оприлюднили жодних записів про знищення або викуп Токенів.

5. Висновок

Під час ринкового спаду ціни на централізовані біржі можуть залишатися відносно стабільними через очікуваний прибуток. Проте при оцінці різних бірж все ще існує безліч факторів, які впливають на зміни ціни токенів.

6. Методи дослідження

Це дослідження вибрало 57 Токенів з проектів, що займають перші 100 місць за ринковою капіталізацією, зокрема:

• Підтвердження Токенів з даними про прибуток або витрати
• Підтвердьте, що токени без прибутку (наприклад, мем-токени)

Не включає:

• Упаковка Токен
• Кросчейн міст Токен
• Біткоїн
• Біткойн хард-форк монети