Токенізація нерухомості: ведуча інноваційна хвиля в секторі RWA

Сфера нерухомості, як важливий стовп світової економіки, за прогнозами, у 2024 році обсяг ринку досягне 634,90 трильйона доларів США і зберігатиме середньорічний темп зростання 2,77 %, а до 2029 року має шанс перевищити 727,80 трильйона доларів США. Проте традиційні угоди з нерухомістю стикаються з багатьма проблемами, такими як ускладнені процеси, висока залежність від посередників, ризики шахрайства та ін.

Поява технології блокчейн принесла революційні зміни в індустрію нерухомості. Завдяки розподіленим реєстраційним книгам, смарт-контрактам, динамічним NFT та іншим інноваційним технологіям, ефективність, витрати та безпека угод з нерухомістю значно підвищилися. Ці технологічні інновації обіцяють спростити процеси власності на нерухомість, знизити ризики шахрайства та створити більш зручні можливості для інвестування для глобальних інвесторів.

У майбутньому, з подальшим розвитком технологій, таких як блокчейн і штучний інтелект, процеси угод з нерухомістю, ймовірно, значно скоротяться, і навіть можуть бути завершені за один день. Автоматизація процесів, підвищення прозорості та підвищення ефективності кардинально змінять цю традиційну галузь. Фіналізація та децентралізація зроблять ліквідність активів нерухомості близькою до рівня фондового ринку, відкриваючи нову еру в індустрії.

Виклики, з якими стикається традиційна нерухомість

Традиційні угоди з нерухомістю мають такі основні проблеми:

1. Тривалий торговий цикл, пошук відповідних покупців і продавців може зайняти кілька тижнів або місяців. Інформаційна асиметрія є серйозною, надмірна залежність від посередників ускладнює та підвищує невизначеність угод.

2. Посередницький етап є складним і залучає багатьох зацікавлених сторін. На кожному етапі потрібні великі обсяги документів та процедур перевірки, що призводить до тривалого та витратного процесу. Ця неефективність особливо помітна на американському ринку та в умовах трансакцій між кордонами.

3. Операційна робота дуже обтяжлива. Через те, що реальні активи ще не реалізовані в програмній формі, необхідно виконувати велику кількість операційної роботи для забезпечення виконання контрактів, угод, платежів тощо.

4. Високі ризики безпеки, які можуть призвести до шахрайства, витоку даних та інших проблем. Згідно з даними ФБР, у 2023 році збитки від злочинів, пов'язаних з нерухомістю, сягнули 145 мільйонів доларів, що перевищує більшість інших видів злочинів.

Інноваційні рішення для ринку нерухомості, що використовують технологію блокчейн

Динамічна технологія NFT

Динамічні NFT є інноваційним способом токенізації нерухомості. Володіння NFT еквівалентно володінню цією нерухомістю, а передача NFT представляє зміну власності. Динамічні NFT можуть автоматично оновлювати та зберігати ключові дані, такі як поліпшення, ремонти та історична інформація про продажі. З плином часу та численними змінами власності, інформація, що накопичується динамічними NFT, стає все більш різноманітною, надаючи покупцям більш повний погляд на історію нерухомості.

Деякий проект нерухомості використовує трирівневу динамічну технологію NFT:

• Перший рівень: базове адресне карбування, підтвердження прав власності на активи
• Другий рівень: завантажте документи, що підтверджують право власності на нерухомість, для підвищення безпеки активів
• Третій рівень: реалізація 100% RWA, прискорення процесу купівлі-продажу

Ця поступова модель оновлення підвищує участь користувачів, полегшуючи розуміння складних сценаріїв застосування нерухомості та RWA.

Простий NFT нерухомості

Представлення єдиного нерухомого майна у вигляді NFT, володіння NFT означає володіння нерухомістю, передача NFT представляє зміну прав власності. NFT може містити ключові дані, такі як адреса, записи про продаж тощо. У такій моделі угода з нерухомістю може бути такою ж простою, як замовлення на ринку NFT, і може бути завершена за кілька хвилин, що значно скорочує традиційний цикл угод.

У 2022 році перший у США NFT, що підтримується нерухомістю, був проданий за понад 653 тисячі доларів, створивши прецедент.

Розширена токенізація: поділ прав власності на нерухомість

Завдяки замінним токенам (FT) реалізується часткова власність на нерухомість. Кожен токен представляє собою певну частку власності, володіння всіма токенами є еквівалентом повної власності. Ця модель знижує бар'єри для входу, дозволяючи інвесторам купувати невелику частку прав на нерухомість.

Через раціональний дизайн, розподіл токенів нерухомості може дозволити інвесторам налаштовувати портфелі активів, допомагаючи потенційним покупцям поступово досягати житлових цілей, а компанії також можуть розробляти кастомізовані продукти нерухомості.

токенізація нерухомості грошових потоків та кошика активів

Власники нерухомості можуть розділити право власності та права на грошові потоки (, такі як дохід від оренди ), і продати загальний грошовий потік за певний період. Це забезпечує власникам більше варіантів та знижує витрати на утримання.

Також можна створити кошик нерухомості, який спільно представляє кілька властивостей та грошових потоків, що забезпечує автоматичний розподіл прибутку.

Ключовою перевагою цієї моделі є надання високої довіри забезпечення, яке може автоматично виконуватись на основі перевіряємих даних. Ланцюгова технологія підвищує перевіряність основних активів, реалізує автоматичні платежі та підсилює прозорість стану активів.

Аналіз випадку: Співпраця певного проєкту з мережею оракулів

У квітні 2024 року один із житлових проектів інтегрував автоматизовані послуги оракула в мережі Base для розподілу винагород за стейкінг. Станом на середину вересня, у цьому проекті вже було створено 276 000 адрес.

З технічної точки зору функція смарт-контрактів не може бути автоматично активована, для її виконання потрібні зовнішні транзакції. Традиційний підхід полягає в використанні централізованих серверів або ручних операцій, що несе ризики єдиного збою та витрачає ресурси.

Автоматизовані послуги оракула є еквівалентом децентралізованих торгових роботів, що дозволяє смарт-контрактам автоматично виконуватись. Розробники подають користувацькі завдання, визначають умови спрацювання та функції виконання. Система через безпечні офлайн-обчислення контролює умови і запускає виконання, коли вони виконуються.

Ця інтеграція приносить численні переваги для цього проекту нерухомості:

• реалізація високонадійної, високопродуктивної та децентралізованої автоматизації
• Зекономити витрати на внутрішню інфраструктуру, зменшити витрати ресурсів DevOps
• Прискорення темпів розширення, уникнення викликів, пов'язаних із створенням власної багатоланкової інфраструктури
• Відкриття нових сценаріїв застосування та функцій

Наразі ця мережа оракулів безпечно підтримує понад 16 трильйонів доларів США на ланцюгових транзакціях.

Виклики та майбутні тенденції токенізації нерухомості

Виклики в сфері регулювання та користувачів

токенізація нерухомості все ще стикається з деякими викликами в реальному впровадженні:

1. Регуляторні вимоги різних юрисдикцій відрізняються, проєкти повинні дотримуватись місцевих законів.

2. Існують виклики в таких аспектах, як ліквідність, ринкова інфраструктура, безпека даних, прозорість, стандартизація та взаємодія.

3. Масове впровадження, навчання користувачів та зміна поведінки потребують часу.

Щоб впоратися з цими викликами, певний проект вживає такі заходи:

• Інтеграція KYC та AML перевірок, верифікація особи учасників
• Співпраця з юридичними експертами, щоб забезпечити відповідність відповідним нормативним актам
• Гнучка платформа, що може адаптуватися до вимог різних юрисдикцій.
• Використання блокчейну для створення безпечних, незмінних записів про транзакції
• Впровадження сучасних протоколів безпеки для захисту даних користувачів
• Зміцнення участі громади та освіти, проведення семінарів і майстер-класів
• Розвиток стратегічних партнерських відносин, таких як співпраця з криптовалютними біржами тощо

Тренди розвитку RWA-ринку

1. Диверсифікація класів активів:

• Розширення на комерційну нерухомість, промислову нерухомість, фінансові активи нерухомості
• Охоплює токенізовані фонди, такі як короткострокові державні облігації, репо, комерційні векселі тощо
• Розширення на приватне кредитування, фінансування ланцюга постачання
• У майбутньому можуть бути включені іпотечні кредити, будівельні кредити, місткове фінансування та сек'юритизаційні продукти

2. Підвищення масштабованості:

• Інтеграція елементів DeFi, таких як стейкінг, повторний стейкінг, деривативи, індекси та хеджинг-стратегії
• Сприяння глибокій інтеграції традиційних фінансів та DeFi
• Досліджуйте більше рішень з ліквідності

3. Розширення обсягу активів:

• Крім нерухомості та приватного кредиту, в майбутньому можуть бути охоплені товари, витвори мистецтва, інтелектуальна власність тощо.
• Продукти, такі як ETF/ETP, можуть бути токенізовані

Зі зростанням технологій та зрілістю галузі, швидкість угод з нерухомістю значно зросте, з можливістю завершення угоди протягом одного дня. Цифрова трансформація управління активами прискорюється, наприклад, поширення інформаційного управління складами. Фіналізація та дезінтермедіація зроблять ліквідність активів у сфері нерухомості близькою до рівня фондового ринку, що сприятиме переходу галузі до нового етапу розвитку.