Посібник для початківців: що таке токеноміка?

Чому ми повинні вивчати токеноміку?

Для будь-яких проектів Web3 важливою є успішна модель токеноміки, тому під час розробки проекту слід ретельно проектувати економічну модель токенів, щоб забезпечити довгострокове стале розвиток проекту.

А для звичайних користувачів, перш ніж прийняти рішення про участь у проекті, ретельна оцінка Токен-економіки проекту є дуже відповідальним кроком, і тільки повністю розібравшись у самому проекті, можна підвищити успішність власних інвестицій. **

Раніше проаналізований проект DePin-лідер Roam опублікував токеноміку, ми можемо взяти цей проект як приклад і докладно розглянути, як аналізувати переваги та недоліки моделі токенів. @weRoamxyz

(Нижче наведена узагальнена економіка RoamТокен)

! Науково-популярна публікація Xiaobai: Що таке токеноміка?

Щодо токеноміки, її головні аспекти можна проаналізувати за чотирма вимірами: постачання токенів (подання), корисність токенів (попит), розподіл токенів (власники) та управління токенами (довгострокова екосистема).

1.Токен постачання

Оцінка обсягу постачання токенів включає 4 ключові показники:

(1) Максимальна пропозиція: тобто верхня межа кількості Токена, зазначена в попередньо встановленому коді;

(2) Обсяг обігу: кількість Токен, яка перебуває в обігу; (обсяг обігу Токенів головним чином залежить від двох факторів: розкриття графіка часу розблокування розробниками та інвесторами та стимулювання екосистеми)

(3) Поточна ринкова вартість: Поточна ціна*Обсяг обігу

(4) Повна розведеність ринкової вартості: поточна ціна*максимальний обсяг поставок (якщо ціна нового проекту штучно піднімається дуже високо, навіть так, що повна розведеність ринкової вартості перевищує галузевий стандарт біткоїна, це означає, що ціна буде дуже важко підтримувати)

Одним з важливих аспектів, що впливає на постачання Токен, є механізм знищення Токен: постійне скорочення постачання Токен означає дефляцію; навпаки, постійне збільшення постачання Токен означає інфляцію.

Давайте ще раз подивимося на Roam,

Загальний обсяг постачання становить 10 млрд (1B) $ROAM Токен;

1.2 млрд (120 млн) зберігаються для команди та виплачуються протягом 6 років, що свідчить про бажання команди довготривало працювати над цим проєктом;

2.8 млрд (280M) розподілені між минулими та майбутніми інвесторами, з них також віднімається розподіл, це фактичний початковий обіговий обсяг;

Залишок 6 млрд (600M) генерується шляхом видобутку, що свідчить про те, що у майбутньому можна продовжити участь у цьому проєкті, уникнути одноразового ефекту після введення в обіг.

Її команда проекту також зазначила, що в подальшому буде відбуватися викуп Токенів за допомогою прибутку від бізнесу.

Тому в цілому Roam є дефляційним, що також є дуже сильною опорою вартості.

2.Токен ефективності

Ефективність токену відображає його вартість, наявність реальних сценаріїв використання та здатність залучати більше людей, тобто попит на токен.

Економіка токенів може бути розділена на три аспекти:

(1) Практичність: витрати на газ (типовий приклад - ефір, який використовується для оплати витрат на обчислення), платежі в реальному світі (типовий приклад - біткоїн, який можна використовувати для реальних платежів)

(2) Накопичення вартості: застава (Токен типу цінний папір, який дозволяє отримати частину прибутку від продукту), управління (Токен управління, власник Токену має право голосу на зміни в Протоколі Токену)

(3) мем і наратив: мем - це культура, ідеї, які широко поширюються в Інтернеті через популярність. Dogecoin - це типова мем-монета, яка не має практичної цінності і стала популярною лише через жартівливі меми.

Давайте ще раз поглянемо на Roam, чий Токен використовується головним чином для послуг у екосистемі, може бути використаний для оплати мережевих послуг, обміну безкоштовними даними роумінгу або участі в інших функціях.

Відносно кажучи, вона все ще має дуже міцну цінову підтримку, і це не повітряна монета, яка не має ніякого використання.

3.Токеноміка

Є два способи випуску та розподілу токенів:

（1）Чесний запуск: Чесний запуск означає, що перед тим як Токен буде виготовлений і розподілений серед громадськості, ніхто не забрав його або здійснив обмежений розподіл, типовим представником якого є біткоін;

(2) Запуск після попереднього майнінгу: Попередній майнінг означає попередній майнінг частини криптовалюти до того, як вона стане доступною для громадськості, викарбувана та розподілена серед певної групи (команди засновників або інвестиційної установи), а Ethereum буде попередньо видобуто;

Давайте ще раз поглянемо на Roam, очевидно, це не справедливий запуск, але розподіл вперед, що також відповідає комерційній логіці VC-монет, інвесторам все ж треба заробляти гроші.

Ми також повинні звернути увагу на Токен власників: великі установи та індивідуальні інвестори діють по-різному.

Після того, як ви розумієте тип сутності, яка утримує Токен, ви можете подальше припустити, як вони можуть торгувати, і їхні способи торгівлі будуть впливати на значення Токен.

З іншого боку, нам потрібно звернути увагу на те, чи рівномірно розподілені Токени: зазвичай, якщо декілька великих установ володіють більшістю Токенів, це означає великий ризик.

Якщо терплячі інвестори та засновницька команда утримують більшість Токенів, інтереси власників стають більш узгодженими, і ймовірніше досягти довгострокового успіху.

Стандартами промисловості Web3 є розподіл щонайменше 50% Токеноміка спільноті, що ефективно розріджує власність, яку можуть зберегти засновницькі команди та інвестори.

Ми також повинні розуміти графік блокування та розблокування Токен: подивіться, чи не вийде велика кількість Токен в обіг, що може тиснути на ціну Токен вниз.

4.Токеноміка управління

Як збуджувати учасників, щоб забезпечити довгострокову сталість розвитку, - це основне питання токеноміки.

Багато проектів Web3 також додають механізм стейкінгу до токеноміки.

Заставний Токен може підвищити свою вартість за допомогою двох способів:

Перш за все, заохочення стейкінгу означає блокування Токена для пасивного доходу, тому мінімальне значення Токена кратне вартості майбутніх винагород;

Друге, блокування Токену, щоб він не міг бути обмінюваний, має додатковий ефект зниження ринкового подання та підвищення ціни Токену.

Давайте ще раз поглянемо на Roam, щоб зменшити тиск після виходу на ринок, знизити фактичний обсяг обігу, вони також надають сервіс застави, можна сказати, що це стандартно.

Наостанок підіб'ємо підсумки:

У дизайні економічної моделі Roam у випадку дослідження все ще дуже раціональний, в цілому він дотримується принципів довгострокового планування та має стійкість.

Лише контролюючи постачання, збільшуючи попит і супроводжуючи його управлінням, можна забезпечити тривале збереження значення Токену.

Ми можем виявити, що успішна токеноміка повинна мати три основні елементи,

(1) Раціональний механізм застави: застава може зв'язати інтереси користувачів зі значенням проекту та регулювати постачання Токен, при цьому модель застави VE Curve вже довела свою відносну перевагу;

(2) більше сфер застосування: це найбільша проблема, з якою стикається кожен проект, розширення сфер застосування повинно ґрунтуватися на власному бізнесі росту;

(3) Стійкий зріст доходів від бізнесу: хоча Токенова стимуляція може привернути нових користувачів, проте пірамідальна схема рано чи пізно зламається, тому ключовою є можливість створення вартості самим бізнесом;

Економічна модель Токена дуже важлива, але все залежить від самої вартості бізнесу, інакше це просто «повітряна монета», на яку не можна покластися.

Наразі модель Токеноміки продовжує швидко інновуватися, зміни відбуваються дуже швидко, всі можуть продовжувати стежити за тим, чи з'являються на ринку нові моделі Токенів.

Однак в цілому все однаково, і економічну модель Токена можна аналізувати з чотирьох вимірів: попиту, пропозиції, розподілу та управління.