Після торгівлі «втіканням» ринок облігацій перейшов до періоду хвилювальної корекції

Дані Jinshi на 20 грудня повідомляють, що хоча короткостроковий ринок облігацій може бути під впливом очікувань щодо політики, випадкових збурень попиту та подання, а також ринкового настрою та інших факторів, проте на середньострокову перспективу визначальними для руху ринку облігацій залишаються політика випуску та економічні основи, останні з них відіграють фундаментальну роль. Політика випуску знову обернулася до «уміреного пом'якшення» після багатьох років, без сумніву, це надає великої підтримки ринку облігацій в Лонг. Це також відповідає загальному закону швидкої корекції облігаційних доходностей на початкових етапах циклу політики випуску, але якщо короткостроково відбувається надмірна торгівля після політики пом'якшення, це може призвести до більшого ризику відкату в майбутньому. Крім того, хоча доходність ринку облігацій швидко знижується з минулого тижня, Процентна ставка на грошовому ринку відносно стримана, 7-денний розрахунковий період (DR007) Процентна ставка та доходність 10-річних державних облігацій тимчасово відображають «зворотний згин», що свідчить про те, що сильність ринку зростаючих облігацій досягла піка, збільшується ймовірність хиткого відкату. За даними про рух коштів на ринку облігацій в цьому тижні вже спостерігаються прибуткові тейк-профіт, продаж банківських коштів, що свідчить про обмежені можливості подальшого зниження облігаційних доходностей у короткостроковій перспективі.