Фондовий ринок давно перетворився на казино, облігації втратили функцію надійного притулку, а молодь більше не бажає брати участь у гнилих іграх старої фінансової системи. Як інвестиційний експерт, який воював у Morgan Stanley, він розірвав кайдани системи залізним законом і перебудував логіку інвестування. Ця стаття походить від блокчейну Bonnie і скомпільована, скомпільована та написана TechFlow. (Синопсис: Bridgewater Fund Dario: Боргова криза в США ось-ось вибухне, і ви повинні взяти 15% активів, щоб купити «золото і біткоіни») (Довідкове доповнення: багатий тато попереджає, що «ETF - це просто шахрайство з шпалерами»: володіння фізичним золотом, сріблом і біткоіни - це правда збагачення в смутні часи) Короткий виклад ключових моментів Традиційний розподіл інвестицій мертвий! Трейдер Bitwise Asset Management Джефф Парк вперше з'являється на публіці в китайськомовному світі: поєднання 60% акційного ринку і 40% облігацій - це просто застарілий старий сценарій! Фондовий ринок давно перетворився на казино, облігації втратили функцію надійного притулку, а молодь більше не бажає брати участь у гнилих іграх старої фінансової системи. Як інвестиційний експерт, який воював у Morgan Stanley, він розірвав кайдани системи залізним законом і перебудував логіку інвестування. Джефф Парк розробив теорію агресивного інвестування, розробивши новий звід правил виживання в цю нову епоху невизначеності. Резюме блискучих поглядів ・ «Активи опору» можуть хеджувати 100% сумісних активів (такі активи покладаються на брокерські фірми та операції з кредитним плечем), «активи опору» важко отримати, це не те, що ви можете легко купити на фондовому ринку, вони невзаємозамінні та не можуть бути використані. ・Дефіцит сам по собі є цінністю. У світі фінансових репресій нам потрібно шукати активи, які не створюються штучно, тому біткоїн сьогодні такий важливий. Якщо ви дійсно хочете диверсифікуватися від традиційної фінансової системи, то дійсно цінними є активи, які не залежать від системи і повністю знаходяться під вашим контролем. Цей характер «поза системою» є найважливішим джерелом цінності для цих активів. ・Ключ до цінності полягає в тому, що це має бути дефіцитний фізичний актив, який не можна легко виготовити; Ці активи також повинні бути взаємозамінними, тобто їх не можна легко скопіювати або стандартизувати; Ще одним ключовим фактором є те, що ці активи стійкі до цензури, тобто вони не залежать від традиційної фінансової системи. Якщо ви дійсно хочете диверсифікуватися від традиційної фінансової системи, то дійсно цінними є активи, які не залежать від системи і повністю контролюються вами. Цей характер «поза системою» є найважливішим джерелом цінності для цих активів. Люди часто плутають відносини між вартістю та ціною, але різниця між ними полягає в тому, що ціна відображає намір когось заплатити за щось, тоді як цінність є внутрішньою цінністю самого чогось, і ви зазвичай не знаєте її цінності, доки не відчуєте її. Молоді люди усвідомили, що традиційною фінансовою системою дещо маніпулюють, а їхня довіра до фондового ринку загалом низька. Інвестування в біткоїн – це не завжди ставка на його зростання ціни, іноді це ставка на падіння вартості фіатної валюти. ・ Зараз наша культура все більше схильна спрощувати речі, або «правильні», або «неправильні»; Він або «лівий», або «правий», залишаючи мало місця для нюансів. Але насправді світ сповнений нюансів, і торгівля опціонами може навчити вас зосереджуватися на розподілі можливих результатів, щоб бачити речі більш цілісно. ・Ринок альткоїнів зараз значно менш активний, ніж раніше. Якщо ви хочете отримати досвід з високим ризиком, замість того, щоб купувати кілька мемів, ви можете спробувати варіанти біткойнів, які можуть досягти аналогічних результатів. ・Якщо ви оптимістично налаштовані щодо біткойнів, інвестування в біткойн через опціони є дуже корисним напрямком, особливо для тих, хто має довгострокове інвестиційне бачення. ・ Я багато чому навчився в Morgan Stanley, перше правило — «не помиляйся», а друге правило — «завжди пам'ятай перше правило». Ці уроки також застосовні до криптовалютного простору. ・Існує два основних напрямки для RWA. Перший – токенізація наявних фінансових активів. Другий – токенізація активів, які ніколи не торгувалися та не сек'юритизувалися. Традиційні портфелі 60/40 більше не працюють і теорія агресивних інвестицій Девід: Сьогодні у нас є Джефф Парк, керівник відділу стратегії альфа в Bitwise Asset Management і старший портфельний менеджер. Джефф, ласкаво просимо! Приємно познайомитися, і ми з нетерпінням чекаємо почути ваші думки про ринки біткойнів та криптовалют. Бонні: Джефф був дуже популярним у Твіттері, особливо його пости про «агресивні портфелі», які викликали багато дискусій. Джефф, розкажіть, будь ласка, що таке агресивне портфоліо? Джефф: Гарне запитання. Я виріс, вивчаючи традиційну економіку та фінанси, що було протягом усього мого життя. Коли я вперше прийшов на роботу, що збіглося з глобальною фінансовою кризою, я виявив, що теорії, які я вивчив, не можуть пояснити реальність. Після кризи ми вступили в епоху тривалих «фінансових репресій» (тобто втручання уряду через політичне втручання з метою зниження відсоткових ставок та обмеження потоку капіталу), яку не можна знайти в підручниках. «Агресивний портфель» – це фактично підсумок мого особистого досвіду, який переосмислив те, як нове покоління інвесторів має розподіляти активи. Традиційний портфель 60/40, 60% облігацій і 40% акцій, вважається класичною стратегією для балансу ризику і винагороди. Однак насправді ми виявляємо, що кореляція між облігаціями та акціями вища, ніж вважалося, і ця комбінація насправді не досягає диверсифікованого управління ризиками. За своєю суттю, агресивні портфелі – це фундаментальне переосмислення того, що означає диверсифікація розподілу активів і як перевизначити джерела та розподіл ризиків. Бонні: Отже, як виглядає новий розподіл активів у вашій теорії? Джефф: Так, ми повинні почати з питання, чому традиційні портфелі 60/40 зазнають невдачі. Коли ви заглибитеся в це питання, то виявите, що з часів світової фінансової кризи більшість коливань цін на цінні папери та активи насправді були викликані державним втручанням і транскордонними потоками капіталу. Світова валютна система в даний час зазнає величезних бюджетних витрат, що призвело до спотворення поняття ВВП. Наприклад, ВВП включає державні витрати, але чи дійсно це вважається економічним зростанням? Це спотворення поступово перетворило облігації з активів-притулків на ризикові активи. Як тільки хтось це усвідомлює, виявляється, що так звана комбінація 60/40 насправді на 100% є якимось активом. Так що ж це таке 100%? Я вважаю його на 100% "відповідним активом". Саме цими активами ми торгуємо у високофінансово розвиненому світі, вони покладаються на брокерські фірми та операції з кредитним плечем. Режим роботи цієї глобальної арбітражної системи є основою традиційних фінансів. Отже, як хеджувати цей актив, який на 100% відповідає вимогам? Відповідь полягає в тому, що я називаю «активами опору». Ці активи важко придбати, їх не можна легко купити на фондовому ринку, вони невзаємозамінні, і їх не можна використовувати з використанням кредитного плеча. Золото, наприклад, але в даному випадку фізичне золото, а не GLD ETF. Фізичне золото являє собою децентралізований спосіб відокремитися від традиційної фінансової системи. Біткойн також є стійким активом, що надає ще один спосіб висловити думки про цей клас активів. На додаток до цього, є твори мистецтва високого класу...
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Золото, Біткойн та картки Покемон, хто ж є «ідеальним забезпеченням» цього часу?
Фондовий ринок давно перетворився на казино, облігації втратили функцію надійного притулку, а молодь більше не бажає брати участь у гнилих іграх старої фінансової системи. Як інвестиційний експерт, який воював у Morgan Stanley, він розірвав кайдани системи залізним законом і перебудував логіку інвестування. Ця стаття походить від блокчейну Bonnie і скомпільована, скомпільована та написана TechFlow. (Синопсис: Bridgewater Fund Dario: Боргова криза в США ось-ось вибухне, і ви повинні взяти 15% активів, щоб купити «золото і біткоіни») (Довідкове доповнення: багатий тато попереджає, що «ETF - це просто шахрайство з шпалерами»: володіння фізичним золотом, сріблом і біткоіни - це правда збагачення в смутні часи) Короткий виклад ключових моментів Традиційний розподіл інвестицій мертвий! Трейдер Bitwise Asset Management Джефф Парк вперше з'являється на публіці в китайськомовному світі: поєднання 60% акційного ринку і 40% облігацій - це просто застарілий старий сценарій! Фондовий ринок давно перетворився на казино, облігації втратили функцію надійного притулку, а молодь більше не бажає брати участь у гнилих іграх старої фінансової системи. Як інвестиційний експерт, який воював у Morgan Stanley, він розірвав кайдани системи залізним законом і перебудував логіку інвестування. Джефф Парк розробив теорію агресивного інвестування, розробивши новий звід правил виживання в цю нову епоху невизначеності. Резюме блискучих поглядів ・ «Активи опору» можуть хеджувати 100% сумісних активів (такі активи покладаються на брокерські фірми та операції з кредитним плечем), «активи опору» важко отримати, це не те, що ви можете легко купити на фондовому ринку, вони невзаємозамінні та не можуть бути використані. ・Дефіцит сам по собі є цінністю. У світі фінансових репресій нам потрібно шукати активи, які не створюються штучно, тому біткоїн сьогодні такий важливий. Якщо ви дійсно хочете диверсифікуватися від традиційної фінансової системи, то дійсно цінними є активи, які не залежать від системи і повністю знаходяться під вашим контролем. Цей характер «поза системою» є найважливішим джерелом цінності для цих активів. ・Ключ до цінності полягає в тому, що це має бути дефіцитний фізичний актив, який не можна легко виготовити; Ці активи також повинні бути взаємозамінними, тобто їх не можна легко скопіювати або стандартизувати; Ще одним ключовим фактором є те, що ці активи стійкі до цензури, тобто вони не залежать від традиційної фінансової системи. Якщо ви дійсно хочете диверсифікуватися від традиційної фінансової системи, то дійсно цінними є активи, які не залежать від системи і повністю контролюються вами. Цей характер «поза системою» є найважливішим джерелом цінності для цих активів. Люди часто плутають відносини між вартістю та ціною, але різниця між ними полягає в тому, що ціна відображає намір когось заплатити за щось, тоді як цінність є внутрішньою цінністю самого чогось, і ви зазвичай не знаєте її цінності, доки не відчуєте її. Молоді люди усвідомили, що традиційною фінансовою системою дещо маніпулюють, а їхня довіра до фондового ринку загалом низька. Інвестування в біткоїн – це не завжди ставка на його зростання ціни, іноді це ставка на падіння вартості фіатної валюти. ・ Зараз наша культура все більше схильна спрощувати речі, або «правильні», або «неправильні»; Він або «лівий», або «правий», залишаючи мало місця для нюансів. Але насправді світ сповнений нюансів, і торгівля опціонами може навчити вас зосереджуватися на розподілі можливих результатів, щоб бачити речі більш цілісно. ・Ринок альткоїнів зараз значно менш активний, ніж раніше. Якщо ви хочете отримати досвід з високим ризиком, замість того, щоб купувати кілька мемів, ви можете спробувати варіанти біткойнів, які можуть досягти аналогічних результатів. ・Якщо ви оптимістично налаштовані щодо біткойнів, інвестування в біткойн через опціони є дуже корисним напрямком, особливо для тих, хто має довгострокове інвестиційне бачення. ・ Я багато чому навчився в Morgan Stanley, перше правило — «не помиляйся», а друге правило — «завжди пам'ятай перше правило». Ці уроки також застосовні до криптовалютного простору. ・Існує два основних напрямки для RWA. Перший – токенізація наявних фінансових активів. Другий – токенізація активів, які ніколи не торгувалися та не сек'юритизувалися. Традиційні портфелі 60/40 більше не працюють і теорія агресивних інвестицій Девід: Сьогодні у нас є Джефф Парк, керівник відділу стратегії альфа в Bitwise Asset Management і старший портфельний менеджер. Джефф, ласкаво просимо! Приємно познайомитися, і ми з нетерпінням чекаємо почути ваші думки про ринки біткойнів та криптовалют. Бонні: Джефф був дуже популярним у Твіттері, особливо його пости про «агресивні портфелі», які викликали багато дискусій. Джефф, розкажіть, будь ласка, що таке агресивне портфоліо? Джефф: Гарне запитання. Я виріс, вивчаючи традиційну економіку та фінанси, що було протягом усього мого життя. Коли я вперше прийшов на роботу, що збіглося з глобальною фінансовою кризою, я виявив, що теорії, які я вивчив, не можуть пояснити реальність. Після кризи ми вступили в епоху тривалих «фінансових репресій» (тобто втручання уряду через політичне втручання з метою зниження відсоткових ставок та обмеження потоку капіталу), яку не можна знайти в підручниках. «Агресивний портфель» – це фактично підсумок мого особистого досвіду, який переосмислив те, як нове покоління інвесторів має розподіляти активи. Традиційний портфель 60/40, 60% облігацій і 40% акцій, вважається класичною стратегією для балансу ризику і винагороди. Однак насправді ми виявляємо, що кореляція між облігаціями та акціями вища, ніж вважалося, і ця комбінація насправді не досягає диверсифікованого управління ризиками. За своєю суттю, агресивні портфелі – це фундаментальне переосмислення того, що означає диверсифікація розподілу активів і як перевизначити джерела та розподіл ризиків. Бонні: Отже, як виглядає новий розподіл активів у вашій теорії? Джефф: Так, ми повинні почати з питання, чому традиційні портфелі 60/40 зазнають невдачі. Коли ви заглибитеся в це питання, то виявите, що з часів світової фінансової кризи більшість коливань цін на цінні папери та активи насправді були викликані державним втручанням і транскордонними потоками капіталу. Світова валютна система в даний час зазнає величезних бюджетних витрат, що призвело до спотворення поняття ВВП. Наприклад, ВВП включає державні витрати, але чи дійсно це вважається економічним зростанням? Це спотворення поступово перетворило облігації з активів-притулків на ризикові активи. Як тільки хтось це усвідомлює, виявляється, що так звана комбінація 60/40 насправді на 100% є якимось активом. Так що ж це таке 100%? Я вважаю його на 100% "відповідним активом". Саме цими активами ми торгуємо у високофінансово розвиненому світі, вони покладаються на брокерські фірми та операції з кредитним плечем. Режим роботи цієї глобальної арбітражної системи є основою традиційних фінансів. Отже, як хеджувати цей актив, який на 100% відповідає вимогам? Відповідь полягає в тому, що я називаю «активами опору». Ці активи важко придбати, їх не можна легко купити на фондовому ринку, вони невзаємозамінні, і їх не можна використовувати з використанням кредитного плеча. Золото, наприклад, але в даному випадку фізичне золото, а не GLD ETF. Фізичне золото являє собою децентралізований спосіб відокремитися від традиційної фінансової системи. Біткойн також є стійким активом, що надає ще один спосіб висловити думки про цей клас активів. На додаток до цього, є твори мистецтва високого класу...