Цуг проти Кремнієвої долини: Як крипто-столиця Швейцарії обганяє технологічні гіганти - Brave New Coin

У маленькому швейцарському містечку з населенням всього 30 000 людей розпочалась фінансова революція, яка змінить глобальний ландшафт крипто. Цуг, Швейцарія, тепер відомий як "Крипто Долина", приймає понад 1 100 компаній у сфері блокчейн, вартість яких становить у сумі 382,93 мільярда доларів США – роблячи його найбільшим крипто-хабом у світі.

"Ми хочемо висловити нашу відкритість до нових технологій," сказав колишній мер Цугу Дольфі Мюллер у той час. Ця відкритість виявиться вирішальною, оскільки крипто компанії стікалися до регіону.

Фонд Ethereum змінює все

Справжній прорив стався в лютому 2014 року, коли 20-річний Віталік Бутерін обрав Цуг домом для Фонду Ethereum. Працюючи з скромного будинку, прозваного «Das Raumschiff» (Космічний корабель), Бутерін та його команда створили те, що стане другою за величиною криптовалютою у світі.

Фонд Ethereum став першим блокчейн-фондом, що коли-небудь був створений, встановивши юридичний прецедент, якому слідували майже всі великі крипто-проекти. Сьогодні дев'ять криптовалютних "єдинорогів" (компаній вартістю понад $1 мільярд) називають Швейцарію домом, включаючи Cardano, Polkadot та Nexo.

Відсутність податку на приріст капіталу створює рай для інвесторів

Податкова структура Швейцарії пропонує щось майже нечуване у світі крипто: нульовий податок на приріст капіталу для приватних інвесторів. Це означає, що особи можуть купувати та продавати Bitcoin, Ethereum або інші криптовалюти без сплати податків на свої прибутки – за умови, що вони відповідають певним критеріям.

Щоб отримати право на безподаткові прибутки, інвестори повинні:

• Тримайте криптовалюти щонайменше шість місяців
• Забезпечте, щоб прибутки від крипто не перевищували 50% від їх загального доходу
• Використовувати власні гроші (без позикових коштів)
• Використовуйте деривативи лише для захисту, а не спекуляцій

Однак є одна умова. Швейцарія накладає "податок на багатство" на криптоактиви, який складає від 0,3% до 1% щорічно. У Цузі ця ставка становить лише 0,125% – одна з найнижчих у країні. Інвестори повинні декларувати свої криптоактиви кожного 31 грудня за ринковою вартістю.

Згідно з рекомендаціями Швейцарської федеральної податкової адміністрації, цей податок на багатство застосовується до всіх криптоактивів, ставлячи їх на один рівень з акціями або нерухомістю.

Державна підтримка робить різницю

На відміну від багатьох країн, які стикаються з проблемами регулювання крипто, швейцарські органи влади рано прийняли цю технологію. У липні 2016 року Цуг став першим урядом у світі, який прийняв платежі в Bitcoin за муніципальні послуги до 200 швейцарських франків ( приблизно $210).

Швейцарський федеральний наглядовий орган фінансового ринку (FINMA) опублікував чіткі рекомендації щодо криптовалют у 2018 році, класифікуючи цифрові активи на три типи: токени платежів, утилітарні токени та токени активів. Ця регуляторна ясність усунула правову невизначеність, яка переслідувала крипто-компанії в інших країнах.

Корпоративні податки в Цузі також є дуже привабливими, з ставками лише 11,85% – найнижчими у Швейцарії. Це порівнюється з іншими великими фінансовими центрами і привертає компанії, такі як Bitcoin Suisse, яка була заснована в 2013 році і тепер управляє понад 3 мільярдами швейцарських франків у клієнтських активах.

Банківські партнерства сприяють зростанню

Однією з переваг, яка відрізняє Швейцарію, є її дружня до крипто банківська система. Традиційні банки, такі як UBS і Credit Suisse, працюють поряд зі спеціалізованими крипто-банками, такими як SEBA та Sygnum. Ці партнерства забезпечують важливі послуги, такі як зберігання, торгівля та дотримання регуляторних вимог, які крипто-компанії потребують для професійної діяльності.

Bitcoin Suisse, найстаріша крипто-компанія Швейцарії, допомогла організувати першу у світі кампанію краудфандингу для Ethereum у 2014 році. З тих пір компанія зросла до більш ніж 300 працівників в офісах у Цюриху, Копенгагені та Словаччині.

Числа за успіхом

Зростання екосистеми було вражаючим. У 2023 році швейцарські крипто-компанії залучили 283,5 мільйона доларів через 47 угод фінансування, що свідчить про сильне відновлення після спаду ринку 2022 року. Сектор тепер безпосередньо працевлаштовує понад 3 000 людей, з сотнями інших в супутніх галузях.

Концентрація компаній вражає: 512 компаній Крипто працюють у маленькому кантоні Цуг, в порівнянні з 289 у значно більшому Цюріху. Ця щільність створює мережеві ефекти, де підприємці, інвестори та таланти природно взаємодіють.

Крипто-сектор Швейцарії значно зріс з часів своїх ранніх днів. "Більш маргінальна сторона крипто, якось, відійшла вбік," зазначив Олександр Бруннер, автор "Крипто нації Швейцарія". "Крипто дорослішає в Швейцарії."