Чи знаходимося ми в Крипто бульбашці?

Ключові моменти

• Ринкові бульбашки можуть виникати, коли макроекономічні та галузеві тенденції поєднуються.
• Остання велика бульбашка криптовалюти сталася у 2021 році.
• Цілком обґрунтовано запитувати, чи знаходиться криптовалюта зараз у бульбашці.
• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Bitcoin ›

Ринки люблять соковиті наративи, а "крипто-бульбашка 2.0" дійсно соковита. Bitcoin (CRYPTO: BTC) знаходиться біля $117,000, лише на волосині від свого історичного максимуму, встановленого 10 липня, тоді як великі альткоїни, такі як Solana (CRYPTO: SOL), Ethereum (CRYPTO: ETH) та XRP (CRYPTO: XRP), подвоїлися або більше з середини 2023 року. Проте розмови про бульбашку дешеві. Історія карає інвесторів, які продають першими і ставлять запитання пізніше, тому варто заглянути під капот, перш ніж наклеювати на сьогоднішній ріст етикетку Б-слова.

Давайте розберемося, чому ціни вищі, чому настрій зовсім не схожий на ейфорію 2021 року, і що це означає для інвесторів на тривалий термін. Якщо ви звернете увагу на це, це може врятувати вас від помилок у таймінгу, які переслідуватимуть ваш портфель протягом багатьох років.

Джерело зображення: Getty Images. ## Основи відповідають цінам

Пухир, за визначенням, є ціною, що відокремлена від фундаментальних показників. Ця діагностика є складною в криптовалютах, оскільки фундаментальні показники швидко змінюються, але кілька даних виділяються.

По-перше, попит у секторі зараз переважно інституційний, а не роздрібний. Спотові біржові фонди Bitcoin в США (ETFи) залучили приблизно 50 мільярдів доларів з моменту запуску 18 місяців тому. Ці монети зберігаються в холодному сховищі для стабільного потоку доходу від staking fee, що навряд чи є предметом маніакальної спекуляції.

По-друге, макроекономічна обстановка, схоже, покращиться, а не погіршиться. Федеральна резервна система утримувала свою облікову процентну ставку на сталому рівні в червні, але запланувала два зниження до кінця року, з потенційно більшим у 2026 році. Ліберальні грошово-кредитні політики історично розширюють грошову масу та ризикованість, що саме і сталося під час останнього великого крипто-бульбашки в 2021 році. Якщо зниження відбудеться за графіком, криптовалюти можуть отримати ліквідні переваги, яких не було під час краху 2022 року.

По-третє, утиліта на провідних мережах нарешті видима, що означає, що є конкретна причина купувати рідні токени цих мереж. Щотижневі мережеві збори Solana та її доходи від застосувань досягають нових висот — люди використовують її децентралізовані фінансові (DeFi) застосування, а оператори платформ отримують прибуток внаслідок цього.

Розрахункова книга XRP, тим часом, впроваджує токенізовані державні облігації США та інструменти, що відповідають вимогам банків, що робить її більш привабливим місцем для інституційного капіталу. Цей дохід від комісій та транзакцій є малим в абсолютних значеннях, але це доводить, що ці монети купуються для створення реальних робочих навантажень, а не лише для спекуляцій.

Історія продовжуєтьсяОкремо від вищезазначеного, одне, що людей зазвичай цікавить, це те, як мем-койни вписуються в загальну картину Так, мем-койни існують, і вони все ще зростають до смішних оцінок у 1 мільярд доларів чи більше. Однак вся група мем-койнів наразі оцінюється лише в 64,1 мільярда доларів, що є лише крихтою від загальної капіталізації криптовалют у 3,7 трильйона доларів.

І не те, щоб нові зірки мемів з'являлися щодня так, щоб привертати увагу поза обмеженими колами криптоінсайдерів.

Класичні сигнали бульбашок навіть не присутні

Коли ринок перебуває на своїх еуфоричних піках, існує багато явних ознак, починаючи від стрімкого зростання роздрібних вливань і закінчуючи надзвичайно високим використанням важелів та майже безперервними розмовами за вечірнім столом від людей, які зазвичай не інвестують. Жоден з цих ознак сьогодні не миготить червоним.

Почніть з настрою. Індекс страху та жадібності криптовалюти, запропонований CoinMarketCap, показує 67 ("жадібність"), що значно нижче екстремумів понад 90, зафіксованих на початку 2021 року та наприкінці 2024 року. Жадібність контролює ситуацію в цей момент, так, але це далеко не манія за історичними мірками.

Інтерес до веб-пошуку розповідає схожу історію. Запити на "Біткойн" залишаються поблизу шестимісячних мінімумів, навіть коли його ціна поступово зростає, що вказує на те, що новачки не входять у ринок масово. Інші сигнали, такі як рейтинг у магазині додатків криптогаманців та торгових додатків, також виглядають холодно.

Дані в ланцюзі також є дуже стриманими. Glassnode, постачальник криптоданих, підраховує, що "супер більшість" власників перебуває на нереалізованому прибутку після відновлення Bitcoin вище 107 000 доларів. Це свідчить про те, що може відбутися деяке фіксування прибутку, але також про те, що майже ніхто не відчуває тиску на продаж.

Крім того, кредитне плече на ринках деривативів перебуває значно нижче пікових значень 2021 року. Вірогідність спіралі ліквідації, що спричинить зниження ціни, є низькою.

Чи може настрій перегрітися відносно швидко? Абсолютно.

Макроекономічні вітри виглядають досить сприятливо для всього крипто-сектора прямо зараз, як і державна політика, так і монетарна політика в найближчій перспективі. І з накопиченням інституційного капіталу, багато що може статися, щоб запалити надпозитивний настрій вже цієї осені.

Але поки що жодні криптотрейдери не демонструють свої нещодавно придбані Ламборгіні в соціальних мережах. Також оцінки більшості основних криптовалют не є надмірними порівняно з 2021 роком. Тож не лякайтеся розмов про бульбашку, щоб не покинути ринок.

Отже, дані вказують на те, що ми перебуваємо на теплому, але ще не перегрітому ринку. Слідкуйте за ключовими показниками, щоб бути попереду подій, якщо вони почнуть сигналізувати про надмірну активність.

Чи варто інвестувати $1,000 у Bitcoin прямо зараз?

Перед тим, як купувати акції в Bitcoin, розгляньте це:

Аналізаторська команда Motley Fool Stock Advisor тільки що визначила те, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів, які варто купити зараз… і Біткоїн не був серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в наступні роки.

Згадайте, коли Netflix склав цей список 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували $1,000 в момент нашої рекомендації, ви б мали $671,477!* Або коли Nvidia склала цей список 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували $1,000 в момент нашої рекомендації, ви б мали $1,010,880!*

Тепер варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1,047% — це перевищення на ринку в порівнянні з 180% для S&P 500. Не пропустіть останній топ-10 список, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.

Подивіться на 10 акцій »

*Повернення Stock Advisor станом на 7 липня 2025 року

Алекс Карчіді має позиції в Bitcoin, Ethereum та Solana. The Motley Fool має позиції в Bitcoin, Ethereum, Solana та XRP і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Чи знаходимося ми в криптобульбашці? спочатку було опубліковано The Motley Fool

Переглянути коментарі