Щодо Aave v4, узагальнюючи, багато проблем мали бути виправлені давно, а деякі плани здаються упертістю старого DeFi. Чи повинен у кожного великого протоколу бути механізм часу? (1-8)

1. Об'єднайте рівень ліквідності

• Всі поставки фондів та кредитування централізовано управляються так, щоб ліквідність не розкидана по різних модулях.

• Дозволяє протоколу легко додавати або видаляти функціональні модулі у майбутньому без необхідності міграції ліквідності, забезпечуючи зручність для довгострокового розширення.

Найбільшою перевагою є те, що вам не потрібно перемикатися між вкладками Aave V2/V3/V4, і вам не потрібно вручну мігрувати кошти з V2 на V3, як ви це робили, коли переходили на V3.

2. Функція керування відсотковою ставкою з нечітким керуванням

Aave V4 пропонує повністю автоматичні відсоткові ставки з можливістю регулювання нахилу кривої відсоткових ставок. Поточна ситуація контролюється механізмами управління, що не тільки збільшує навантаження на управління, але й знижує ефективність капіталу. Нечіткі процентні ставки призначені для активного контролю поворотної точки кривої процентної ставки, щоб її можна було динамічно коригувати відповідно до ринкових умов. Базова процентна ставка буде зростати або знижуватися залежно від ринкового попиту для оптимізації відсоткових ставок для постачальників і позичальників.

Цю точку вже давно слід було оптимізувати. Невгамовна модель відсоткових ставок та тривалий процес управління зробили Aave жалюгідним. До$CRVУ випадку злочинного короткого продажу Fraxlend вже випереджував своє алгоритмічне керування процентними ставками. Коли використання короткого продажу коштів було занадто високим, перевагу віддавалося погашенню кредитів Fraxlend за здоровішою моделлю процентної ставки.

3. Механізм премії ліквідності

V4 вводить концепцію «ліквіднісного преміуму» та динамічно коригує процентні ставки за позиками в залежності від ризикового статусу іпотечних активів (таких як ступінь централізації, ринковий ризик тощо). У випадку вищого ризику застави, вартість позики відносно вища, і, навпаки, нижчі ризики допомагають знизити вартість позики.

Це краща функція управління ризиками. Багато альткоінів все ще потребують позики на ланцюгу, і класифікація ризику - бажана стратегія.

4. Запуск Смарт-рахунку та Сховища

Значно покращити користувацький досвід, дозволяючи користувачам управляти кількома позиціями за допомогою одного гаманця. Смарт-рахунки призначені для вирішення однієї з основних проблем користувацького досвіду V3: потреби використовувати кілька гаманців для управління позиціями при позикодаванні за допомогою е-режиму або відокремлених активів.

Після введення розумних облікових записів користувачі можуть створювати кілька підрахунків за одним гаманцем, що значно спрощує взаємодію з протоколом. Розумні облікові записи також можуть реалізувати функцію "скарбниці", яку дуже часто запитують користувачі. Користувачі можуть позичати активи під заставу в розумних облікових записах, а застава блокується, але не входить у пул ліквідності, що зменшує ризик розповсюдження.

Це також дуже гарне і давно очікуване оновлення досвіду.

5. Динамічне налаштування параметрів ризику

Підтримка створення незалежних конфігурацій ризику для окремих активів для зменшення ризику ліквідації. Введення автоматизованого механізму видалення активів для спрощення процесу управління.

• Налаштування параметра ризику V3 (особливо поріг ліквідації) впливає на всіх користувачів. Зниження порогу може спричинити непотрібну ліквідацію та високі витрати на управління.

• V4 вводить функцію динамічної конфігурації. Нові кредити використовують нові конфігурації, а існуючі користувачі все ще використовують оригінальні конфігурації.

• Запущено автоматизований механізм видалення активів. Після того, як рівень управління його активує, система поступово знижує порогове значення ліквідації активу до тих пір, поки воно не повернеться до нуля. Ефект еквівалентний тому, що актив більше не може завершити бізнес з позиками, що еквівалентно ручному видаленню, але спрощує процес управління.

6. Введіть механізм захисту від надмірного боргу, щоб запобігти поширенню поганих боргів.

Одним з недоліків моделі спільної ліквідності є те, що накопичення активів та зайвий борг є заразливими. V4 вводить новий механізм для відслідковування інсолвентних позицій та автоматичного розрахунку накопиченого зайвого боргу. Коли зайвий борг перевищує встановлений поріг, відповідні активи автоматично втрачають можливість позичання для запобігання поширенню поганих боргів.

7. Забезпечити нативну інтеграцію з стабільною монетою GHO

Підтримка власного чекання GHO в шарі ліквідності.

• Представляємо GHO «м'яке ліквідація» AMM, схема якого була взята за основу crvUSD.

• Запровадити механізм аварійного погашення GHO для вирішення екстремальних ситуацій закріплення.

• Депозитарі можуть вибрати отримання відсотків у формі GHO, і угода перетворює відсотки на заставу GHO для підвищення стабільності GHO.

8. Мережа Aave

Aave планує запустити новий мережевий рівень, який буде служити основним центром для стабільної монети GHO та протоколу кредитування Aave.

• Платіть комісії за допомогою GHO.

• Використання Aave V4 як центру.

• $GHOSTСлужить основним активом для децентралізованих валідаторів/ордерерів.

• Інтерфейс мережі та взаємодія з Ethereum контролюється спільнотою через управління Aave V3.

• Широке використання абстракції облікового запису

• Наслідуйте мережеву безпеку від Ethereum.

Компанія Aave Labs заявила, що продовжить приділяти увагу розвитку мереж першого та другого рівнів та вибирати найбільш відповідні технічні рішення для спільноти Aave.

Щодо мережі Aave, вона повністю пронизана запахом старого DeFi. Судячи з поточної інформації та статусу, це, здається, рішення, про яке навіть сама команда не подумала. Це має бути L1 або L2? Як це зробити? Чи дійсно це необхідно? У мене є питання з цих питань.

Насправді, єдине, що відносно зрозуміло, - це те, що Aave завжди буде боротися важку битву на ринку стейблкоїнів у майбутньому, і всі плани створюють сценарії для GHO.

Через відсутність інновацій у цьому раунді прикладного рівня, здається, що це справді бичачий ринок інфраструктури. Кожен проєкт соромиться залучати кошти без шару. З «шаром» оцінка раптово зросте, а DeFi Коли протокол стане більшим, ще дуже далеко, чи дійсно потрібно будувати ланцюжок. З моєї точки зору, Ethereum здається фінансовим центром у цьому ланцюжку. Не те щоб звідси не можна піти, але для деяких проектів, які не надто залежать від продуктивності, здається, що вони «виглядають корисніше» і залишають Ethereum для побудови власного ланцюжка. Для користувачів продукту більше немає покращень. Навпаки, це може знизити безпеку на ранній стадії.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття є перепублікована з [ panewslab], оригінальний заголовок «Aave V4 Preview: Чи є Блокчейн Неминучим Призначенням Старої DeFi?», авторське право належить оригінальному автору [Chen Mo cmDeFi], якщо у вас є які-небудь зауваження щодо репринту, будь ласка, зв'яжіться з Команда Gate Learn, команда обробить це якнайшвидше відповідно до відповідних процедур.

2. Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn. Без посилання Gate.io, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.