Solana ekosisteminde sıvı kazıklama pazarı analizi: Dört büyük piyasa yapıcı projenin yarışması

Kripto para piyasasının canlanmasıyla, Solana (SOL) piyasa değeri bakımından altıncı sıraya yükseldi ve stake edilmiş varlık büyüklüğü, tüm proof-of-stake (PoS) blok zincirleri arasında yalnızca Ethereum'un arkasında yer alıyor. Ancak, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının toplam kilitli değeri (TVL) görece düşük, yalnızca 1.137.000.000 dolar, tarihsel zirvenin yaklaşık %11,3'ü.

Solana'nın TVL yapısında, sıvı kazıklama projeleri önemli bir konumda yer almakta ve TVL'nin yeniden toparlanmasını sağlayan ana faktörler olarak görülmektedir. Bu bağlamda, Marinade ve Jito en yüksek TVL ile lider konumda bulunarak sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makalede, Solana sıvı kazıklama alanındaki ana katılımcılar derinlemesine incelenecek ve stratejileri ile piyasa performansları karşılaştırılacaktır.

Solana Stake piyasası genel durumu

12 Aralık itibarıyla, SOL'un piyasa değeri 30.53 milyar USD, Stake piyasa değeri 27.62 milyar USD, Stake oranı %69.18, Stake miktarı 391 milyon SOL, enflasyon oranı %6.75, ödül oranı %6.87. SOL'un Stake piyasa değeri PoS kamu zincirleri arasında ikinci sırada, yalnızca ETH'nin arkasında; Stake oranı da ana PoS kamu zincirleri arasında nispeten yüksektir.

Solana ağı toplam 1986 doğrulayıcıya sahiptir, üst sıralardaki doğrulayıcılar yaklaşık %8 APY sunmaktadır ve herhangi bir komisyon talep etmemektedir. Ağı güvenliğini ve merkeziyetsizliğini artırmak amacıyla, Solana Vakfı "Stake Havuz Programı"nı başlatmıştır, bu program kullanıcıların SOL'lerini stake havuzuna yatırmalarına ve temsil eden payların SPL tokenlerini almalarına olanak tanımaktadır, yani sıvı kazıklama tokenleri (LST). Şu anda, stake havuzu yaklaşık 16820000 SOL'u kilitlemiştir, bu da toplam stake miktarının %4.3'ünü oluşturmaktadır ve ortalama APY %6.68'dir.

Dört Büyük Sıvı Kazıklama Projesi Karşılaştırması

1. Marinade Finance

• Kuruluş Tarihi: Ağustos 2021
• Stake Miktarı: 705.8 milyon SOL
• TVL: 7.77 milyon dolar
• Stake getirisi: %6.543
• Yönetim tokeni: MNDE (dolaşım değeri 85.99 milyon dolar)
• Özellikler:
  • Solana ekosisteminin en eski sıvı kazıklama protokolü
  • Yerel Stake hizmeti sunmak
  • Stake token: mSOL

2. Jito

• Kuruluş tarihi: 2022 sonu
• Stake miktarı: 638 milyon SOL
• TVL: 455 milyon dolar
• Stake getiri oranı: 6.892%
• Yönetim Tokeni: JTO (Dolaşım Piyasa Değeri 342 milyon $)
• Özellikler:
  • Solana ağında MEV altyapısı geliştirme
  • MEV geliri kısmı stake kullanıcılarına dağıtılır
  • Stake token: JitoSOL

3. BlazeStake

• Kuruluş Tarihi: Mayıs 2022
• Stake Miktarı: 1520000 SOL
• TVL: 1.08 milyon dolar
• Stake getiri oranı: 6.232%
• Yönetim tokeni: BLZE (toplam piyasa değeri 38.84 milyon dolar)
• Özellikler:
  • Solana Labs resmi Stake havuzu akıllı sözleşmesini kullanın
  • Kullanıcılara belirli doğrulayıcıları stake etme seçeneği sunmak
  • Stake token: bSOL

4. Lido

• Solana lansman tarihi: Eylül 2021
• Stake Miktarı: 88.7 bin SOL
• TVL: 6340 milyon dolar
• Stake getiri oranı: 6.717%
• Yönetim tokeni: LDO (dolaşım değeri 20.95 milyar $)
• Özellikler:
  • Çok zincirli sıvı kazıklama hizmet sağlayıcısı
  • Solana'da yeni Stake kabul etmeyi durdurduğunu açıkladı.
  • Stake token: stSOL

LST'nin DeFi'deki Uygulamaları

Her projenin LST'si Solana DeFi ekosisteminde geniş destek buluyor:

• Borç verme: marginfi ve Solend mSOL, JitoSOL, bSOL'u teminat olarak destekliyor.
• DEX: Orca'da mSOL/SOL ve bSOL/SOL için Likidite oldukça yüksek.

Teşviklerin stake miktarındaki artış ve LST likiditesi üzerindeki etkisi önemli.

• BlazeStake en yüksek teşviki sunuyor, son 30 günde stake miktarı %177 arttı.
• Marinade daha düşük teşvikler sunar, ancak istikrarlı bir büyüme sağlar.
• Jito henüz DeFi uygulamalarını teşvik etmedi
• Lido, token dağıtımının tamamlanmasına yakın olduğundan ve teşvik yeteneği eksik olduğundan piyasadan çıkmayı tercih etti.

Sonuç

Solana ekosisteminde çeşitli benzersiz sıvı kazıklama çözümleri bulunmaktadır, her biri kendine özgü özelliklere sahiptir: Marinade öncü olarak kapsamlı hizmet sunarken, Jito MEV altyapısı ile getirileri artırıyor, BlazeStake yönlendirilmiş stake yapma imkanı tanıyor, Lido ise çok zincirli bir yerleşim stratejisini temsil ediyor. Ancak, sıvı kazıklama toplamı hala oldukça az, tüm ağın stake miktarının sadece %4.3'ünü oluşturmaktadır.

Piyasa rekabeti yoğun, teşvik tedbirleri hala kullanıcıları çekmenin anahtarı. Gelecekte marginfi'nin LST'si gibi daha fazla yenilikçi çözümün ortaya çıkması mümkün. Solana ekosisteminin sürekli gelişimi ile sıvı kazıklama alanındaki rekabet ortamı daha da evrilebilir.