Bitcoin'in giderek artan bir şekilde geleneksel bir değer deposu varlığı olma rolünden çıkması bağlamında, Maestro gibi finansal altyapı platformları bu dönüşüm dalgasının öncüsü olarak, kapsamlı bir Bitcoin Finance ekosistemi inşa ederek öne çıkıyor. Yakın zamanda, Maestro "BitcoinFi Durumu" raporunu açıkladı ve Bitcoin'in modern finansal faaliyetlerin temeli haline gelmesi için kaydedilen önemli ilerlemeleri ortaya koydu - ticaret, kredi verme ve stablecoin üretimi gibi - geleneksel finans (TradFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) arasındaki birleşme için yeni bir çağ açıyor.
Maestro, BitcoinFi üzerindeki işlem hacminin artmaya devam edeceğini belirtiyor. Daha fazla işletmenin, BTC'yi nakit yönetimi stratejisinin bir parçası olarak saklaması ve pasif sermaye kaynaklarının kâr elde etmek ve yeni finansal amaçlar için aktif hale gelmesiyle birlikte.
“Geleneksel finans (TradFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) arasındaki birleşimi witnessing,” dedi Marvin Bertin – Maestro'nun Kurucu Ortağı ve CEO'su. “2009'dan beri ilk kez, Bitcoin üzerindeki finansal ekosistem, borsa, kredi platformu ve stablecoin gibi önemli parçaları tamamladı. Bitcoin, pasif bir değer deposu olmaktan, gerçekten dinamik, verimli ve ölçeklenebilir bir finansal sisteme dönüşüyor.”
Staking ve Kredi Verme: BitcoinFi'yi 10 milyar USD'yi aşan ana itici güç
Kilitleme değeri toplamı (TVL) 68.500 BTC'yi aşarak - bu da 7,39 milyar USD'ye eşdeğer - staking, BitcoinFi ekosisteminde en popüler uygulama haline geldi. Özellikle, restaking faaliyetleri düzenli olarak büyüyor ve restake edilen BTC hacmi 3,32 milyar USD'ye kadar çıkıyor. Bu, staking ve restaking alanının şu anda 10 milyar USD'den fazla varlık değerini güvence altına aldığını gösteriyor ve Bitcoin platformundaki kârlı protokollerin hızlı genişleme hızını yansıtıyor.
Bunların arasında, Babylon şu anda 4,79 milyar USD'lik etkileyici bir ölçekle lider konumda. Ancak, Solv, Lombard ve CoreDAO gibi platformlar sürekli olarak yenilik yaparak, likidite staking modellerinin geliştirilmesini, stratejik restaking ve çift token güvenlik mekanizmalarını teşvik ediyor. Bitcoin ana kredisi alanında, Liquidium 500 milyon USD'yi aşan işlem hacmi ile öne çıkarak, BTC'nin merkeziyetsiz kredi uygulamalarındaki faydasını genişletmede öncü bir rol oynuyor.
Dikkate değer bir diğer yeni staking şekli, CoreDAO tarafından tanıtılan çift stakingdir. Bu model, yerel token CORE ile blok ödülleri ve staking yapanlar ile doğrulayıcılar arasında işlem ücretlerinin paylaşılması gibi çekici teşvikler sayesinde 615 milyon USD'den fazla BTC staking çekmiştir.
Ancak, etkileyici büyüme rakamlarının yanında, BitcoinFi ekosistemi bazı zorluklarla karşı karşıya. Mevcut staking protokollerinin çoğu, devlet tahvili faiz oranlarıyla rekabetçi bir getiri sunamıyor, bu arada likidite ve getiri farklı zincirler ve platformlar arasında parçalanmış durumda. Soru şu: BTC ile teminatlandırılmış ağ modeli, uzun vadede sürdürülebilir ödülleri sürdürebilir mi? – yatırımcılar tarafından yakından izlenen bir konu olmaya devam ediyor.
Kaynak: Maestro## Programlanabilir katman: Bitcoin'in geleneksel rolünün ötesine geçmesi için potansiyeli genişletmek
Bitcoin ekosistemi, özellikle programlama yeteneğine sahip katmanların artan ilgi görmesiyle birlikte güçlü bir dönüşüm yaşıyor. Bitcoin ve Layer 2 (L2) üzerindeki TVL şu anda yaklaşık 5,52 milyar USD (yani 52.000 BTC) seviyesine ulaştı. Bu rakam, yerel akıllı sözleşmelerle etkileşim talebinde önemli bir artışı, varlık dağılımının optimize edilmesini, kâr elde edilmesini gösteriyor; aynı zamanda varlıkların kendi kendine saklanmasının ve ödeme güvenliğinin sağlanması – Bitcoin'in temel özellikleri.
Genişletme çözümleri arasında, Stacks çeyrek 2'de TVL'yi iki katına çıkararak öne çıkıyor ve ekosisteme yaklaşık 2.000 BTC daha katkıda bulunuyor. Sidechain'ler şu anda BitcoinFi'deki varlık miktarında hâlâ baskın olsalar da, bu ekosistemin mimarisi, layer roll-up ve layer yürütme gibi yeni katmanların çıkmasıyla giderek çeşitleniyor ve daha esnek ve etkili bir gelişim alanı vaat ediyor.
Bitcoin'ın en büyük engellerinden biri - başlangıçtaki tasarımın programlanabilirlik için uygun olmaması - yavaş yavaş ortadan kalkıyor. Ethereum, 116 milyar USD'yi aşan TVL ile DeFi pazarında liderken, Bitcoin ile uyumlu genişletme katmanları yalnızca 5,5 milyar USD'den fazla kaydedildi. Yine de, sidechain, rollup ve yeni programlama ortamlarının gelişim hızı, Bitcoin'in yalnızca bir değer deposu rolünden kurtulmasına ve çok yönlü bir finansal platform olmaya doğru ilerlemesine yardımcı oluyor.
Kaynak: Maestro## Ordinals, BRC-20 ve Rune, Bitcoin ağı üzerindeki faaliyetleri yeniden şekillendiriyor
Rune, Ordinals ve BRC-20 gibi süper protokoller, 2025'in ilk yarısında ağ üzerindeki toplam işlem sayısının %40,6'sını temsil ederek Bitcoin ekosisteminde giderek merkezi bir konum kazanmaktadır. Özellikle, BRC-20, 128 milyon USD'lik işlem hacmi kaydetmiş olup, Bitcoin blockchain üzerinde programlanabilir varlıklara olan talebin giderek arttığını göstermektedir.
Geçen yılki düzeltme döneminin ardından, Ordinals güçlü bir geri dönüş yaptı ve 2025 ortalarına kadar (inscriptions) üzerinde 80 milyondan fazla kazı kaydedildi. Bu faaliyetler, Bitcoin madencilik ekosistemi için önemli bir gelir kaynağı olan 6.940 BTC işlem ücreti – yaklaşık 681 milyon USD – üretti.
Bu arada, tokenomiklere ve Bitcoin üzerinde varlık üretebilme yeteneğine odaklanan protokol Rune, 2024 yılı sonundaki büyük düşüşün ardından yavaş yavaş toparlanıyor. Yatırımcılar, Bitcoin'in dijital varlık programlama platformu rolüne kayma eğiliminin bir parçası olarak Rune'dan gelen toparlanma sinyallerini yakından takip ediyor.
Kaynak: Maestro( BitcoinFi'deki Stablecoin: Güçlü bir büyüme ama hala altyapı zorluklarıyla karşı karşıya
Stablecoin, BitcoinFi ekosisteminin tamamlanmasında en önemli parçalardan biri olarak öne çıkıyor. 860 milyon USD TVL ile - bir önceki çeyreğe göre %42'den fazla artış - bu varlık türü giderek popüler hale geliyor ve )L2( genişletme katmanlarının hızlı gelişimi ile Bitcoin üzerinde yerel stablecoin modellerine olan artan talep tarafından destekleniyor.
CDP'ye dayalı stablecoin'ler )teminatlı borç pozisyonu ### gibi Avalon'un USDa'sı bu dalgada liderlik ediyor ve 559 milyon USD'ye ulaşan TVL ile kullanıcıların teminatlı stablecoin modellerine olan artan güvenini kanıtlıyor. Bunun yanı sıra, APY'si %25'e kadar çıkan Hermetica gibi kazanç sağlayan stablecoin'ler de stablecoin'lerin bir sermaye yaratma aracı ve BitcoinFi ortamında kar optimizasyonu için potansiyelini gösteriyor.
Ancak, bu büyüme dalgasının arkasında çözülmesi gereken birçok altyapı engeli bulunmaktadır. En büyük zorluklardan biri, farklı katmanlar ve protokoller arasında parçalanmış likiditedir; bu, işlemlerin sorunsuz bir şekilde işlenmesini engeller ve piyasa derinliğini kısıtlar.
Ayrıca, CDP stablecoin'leri için oracle tasarımı hala bir zayıf nokta olup, bunlar teminat varlıklarının fiyatlandırma sisteminin güvenilirliğini doğrudan etkiliyor. Aynı zamanda, bu modeller yapılandırma, performans ve merkeziyetsizlik arasında bir ödünleşim ile karşı karşıya - bu, Bitcoin'in muhafazakar yapısında kolay bir çözüm bulmanın zor olduğu bir problemdir.
Kaynak: Maestro( Risk sermayesi Bitcoin'e geri dönüyor: Uygulamalara ve kullanıcı deneyimine yönlendirme önceliği
Duraklama döneminin ardından, BitcoinFi alanında risk sermayesi akışının güçlü bir şekilde geri döndüğüne tanık olunuyor. 2025'in ilk yarısında, toplam toplanan sermaye 32 finansman turu aracılığıyla 175 milyon USD'ye fırladı ve yatırım fonlarının ilgisinde belirgin bir iyileşmeyi işaret etti. Dikkate değer bir şekilde, 32 işlemin 20'si DeFi, kullanıcı uygulamaları ve varlık saklama alanlarına odaklanarak teknik altyapıdan kullanılabilirlik ve nihai ürünlere doğru bir odak kayması gösteriyor.
Önceki finansman döngülerinin altyapı inşasına odaklandığı dönemlerin aksine, yatırımcılar şu anda gerçek ürünlerin uygulanabilirliğine sahip projelere dikkatlerini yönlendiriyorlar. Bu projeler, kullanıcı deneyimini doğrudan sunmakta ve Bitcoin'in günlük finansal hayattaki uygulamasını genişletmektedir. Bu bağlamda, akıllı cüzdan, Bitcoin tabanlı DeFi araçları ve merkeziyetsiz saklama çözümleri, her zamankinden daha fazla yatırım çekmektedir.
Büyük isimler olan Pantera Capital, Founders Fund ve Standard Crypto, BitcoinFi'nin giderek artan önemini onayladılar ve bunu kripto para endüstrisindeki en potansiyel niş pazarlardan biri olarak görüyorlar. Bu fonlardan gelen öne çıkan yatırım anlaşmaları, yalnızca altyapının derinliğine odaklanmıyor, aynı zamanda Bitcoin'in değer deposu rolünden pratik finansal işlevlere genişlediği uygulama katmanının giderek artan cazibesini de açıkça gösteriyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Büyük fonlar neden sessizce Bitcoin topluyor?
Bitcoin'in giderek artan bir şekilde geleneksel bir değer deposu varlığı olma rolünden çıkması bağlamında, Maestro gibi finansal altyapı platformları bu dönüşüm dalgasının öncüsü olarak, kapsamlı bir Bitcoin Finance ekosistemi inşa ederek öne çıkıyor. Yakın zamanda, Maestro "BitcoinFi Durumu" raporunu açıkladı ve Bitcoin'in modern finansal faaliyetlerin temeli haline gelmesi için kaydedilen önemli ilerlemeleri ortaya koydu - ticaret, kredi verme ve stablecoin üretimi gibi - geleneksel finans (TradFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) arasındaki birleşme için yeni bir çağ açıyor.
Maestro, BitcoinFi üzerindeki işlem hacminin artmaya devam edeceğini belirtiyor. Daha fazla işletmenin, BTC'yi nakit yönetimi stratejisinin bir parçası olarak saklaması ve pasif sermaye kaynaklarının kâr elde etmek ve yeni finansal amaçlar için aktif hale gelmesiyle birlikte.
“Geleneksel finans (TradFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) arasındaki birleşimi witnessing,” dedi Marvin Bertin – Maestro'nun Kurucu Ortağı ve CEO'su. “2009'dan beri ilk kez, Bitcoin üzerindeki finansal ekosistem, borsa, kredi platformu ve stablecoin gibi önemli parçaları tamamladı. Bitcoin, pasif bir değer deposu olmaktan, gerçekten dinamik, verimli ve ölçeklenebilir bir finansal sisteme dönüşüyor.”
Staking ve Kredi Verme: BitcoinFi'yi 10 milyar USD'yi aşan ana itici güç
Kilitleme değeri toplamı (TVL) 68.500 BTC'yi aşarak - bu da 7,39 milyar USD'ye eşdeğer - staking, BitcoinFi ekosisteminde en popüler uygulama haline geldi. Özellikle, restaking faaliyetleri düzenli olarak büyüyor ve restake edilen BTC hacmi 3,32 milyar USD'ye kadar çıkıyor. Bu, staking ve restaking alanının şu anda 10 milyar USD'den fazla varlık değerini güvence altına aldığını gösteriyor ve Bitcoin platformundaki kârlı protokollerin hızlı genişleme hızını yansıtıyor.
Bunların arasında, Babylon şu anda 4,79 milyar USD'lik etkileyici bir ölçekle lider konumda. Ancak, Solv, Lombard ve CoreDAO gibi platformlar sürekli olarak yenilik yaparak, likidite staking modellerinin geliştirilmesini, stratejik restaking ve çift token güvenlik mekanizmalarını teşvik ediyor. Bitcoin ana kredisi alanında, Liquidium 500 milyon USD'yi aşan işlem hacmi ile öne çıkarak, BTC'nin merkeziyetsiz kredi uygulamalarındaki faydasını genişletmede öncü bir rol oynuyor.
Dikkate değer bir diğer yeni staking şekli, CoreDAO tarafından tanıtılan çift stakingdir. Bu model, yerel token CORE ile blok ödülleri ve staking yapanlar ile doğrulayıcılar arasında işlem ücretlerinin paylaşılması gibi çekici teşvikler sayesinde 615 milyon USD'den fazla BTC staking çekmiştir.
Ancak, etkileyici büyüme rakamlarının yanında, BitcoinFi ekosistemi bazı zorluklarla karşı karşıya. Mevcut staking protokollerinin çoğu, devlet tahvili faiz oranlarıyla rekabetçi bir getiri sunamıyor, bu arada likidite ve getiri farklı zincirler ve platformlar arasında parçalanmış durumda. Soru şu: BTC ile teminatlandırılmış ağ modeli, uzun vadede sürdürülebilir ödülleri sürdürebilir mi? – yatırımcılar tarafından yakından izlenen bir konu olmaya devam ediyor.
Bitcoin ekosistemi, özellikle programlama yeteneğine sahip katmanların artan ilgi görmesiyle birlikte güçlü bir dönüşüm yaşıyor. Bitcoin ve Layer 2 (L2) üzerindeki TVL şu anda yaklaşık 5,52 milyar USD (yani 52.000 BTC) seviyesine ulaştı. Bu rakam, yerel akıllı sözleşmelerle etkileşim talebinde önemli bir artışı, varlık dağılımının optimize edilmesini, kâr elde edilmesini gösteriyor; aynı zamanda varlıkların kendi kendine saklanmasının ve ödeme güvenliğinin sağlanması – Bitcoin'in temel özellikleri.
Genişletme çözümleri arasında, Stacks çeyrek 2'de TVL'yi iki katına çıkararak öne çıkıyor ve ekosisteme yaklaşık 2.000 BTC daha katkıda bulunuyor. Sidechain'ler şu anda BitcoinFi'deki varlık miktarında hâlâ baskın olsalar da, bu ekosistemin mimarisi, layer roll-up ve layer yürütme gibi yeni katmanların çıkmasıyla giderek çeşitleniyor ve daha esnek ve etkili bir gelişim alanı vaat ediyor.
Bitcoin'ın en büyük engellerinden biri - başlangıçtaki tasarımın programlanabilirlik için uygun olmaması - yavaş yavaş ortadan kalkıyor. Ethereum, 116 milyar USD'yi aşan TVL ile DeFi pazarında liderken, Bitcoin ile uyumlu genişletme katmanları yalnızca 5,5 milyar USD'den fazla kaydedildi. Yine de, sidechain, rollup ve yeni programlama ortamlarının gelişim hızı, Bitcoin'in yalnızca bir değer deposu rolünden kurtulmasına ve çok yönlü bir finansal platform olmaya doğru ilerlemesine yardımcı oluyor.
Rune, Ordinals ve BRC-20 gibi süper protokoller, 2025'in ilk yarısında ağ üzerindeki toplam işlem sayısının %40,6'sını temsil ederek Bitcoin ekosisteminde giderek merkezi bir konum kazanmaktadır. Özellikle, BRC-20, 128 milyon USD'lik işlem hacmi kaydetmiş olup, Bitcoin blockchain üzerinde programlanabilir varlıklara olan talebin giderek arttığını göstermektedir.
Geçen yılki düzeltme döneminin ardından, Ordinals güçlü bir geri dönüş yaptı ve 2025 ortalarına kadar (inscriptions) üzerinde 80 milyondan fazla kazı kaydedildi. Bu faaliyetler, Bitcoin madencilik ekosistemi için önemli bir gelir kaynağı olan 6.940 BTC işlem ücreti – yaklaşık 681 milyon USD – üretti.
Bu arada, tokenomiklere ve Bitcoin üzerinde varlık üretebilme yeteneğine odaklanan protokol Rune, 2024 yılı sonundaki büyük düşüşün ardından yavaş yavaş toparlanıyor. Yatırımcılar, Bitcoin'in dijital varlık programlama platformu rolüne kayma eğiliminin bir parçası olarak Rune'dan gelen toparlanma sinyallerini yakından takip ediyor.
Stablecoin, BitcoinFi ekosisteminin tamamlanmasında en önemli parçalardan biri olarak öne çıkıyor. 860 milyon USD TVL ile - bir önceki çeyreğe göre %42'den fazla artış - bu varlık türü giderek popüler hale geliyor ve )L2( genişletme katmanlarının hızlı gelişimi ile Bitcoin üzerinde yerel stablecoin modellerine olan artan talep tarafından destekleniyor.
CDP'ye dayalı stablecoin'ler )teminatlı borç pozisyonu ### gibi Avalon'un USDa'sı bu dalgada liderlik ediyor ve 559 milyon USD'ye ulaşan TVL ile kullanıcıların teminatlı stablecoin modellerine olan artan güvenini kanıtlıyor. Bunun yanı sıra, APY'si %25'e kadar çıkan Hermetica gibi kazanç sağlayan stablecoin'ler de stablecoin'lerin bir sermaye yaratma aracı ve BitcoinFi ortamında kar optimizasyonu için potansiyelini gösteriyor.
Ancak, bu büyüme dalgasının arkasında çözülmesi gereken birçok altyapı engeli bulunmaktadır. En büyük zorluklardan biri, farklı katmanlar ve protokoller arasında parçalanmış likiditedir; bu, işlemlerin sorunsuz bir şekilde işlenmesini engeller ve piyasa derinliğini kısıtlar.
Ayrıca, CDP stablecoin'leri için oracle tasarımı hala bir zayıf nokta olup, bunlar teminat varlıklarının fiyatlandırma sisteminin güvenilirliğini doğrudan etkiliyor. Aynı zamanda, bu modeller yapılandırma, performans ve merkeziyetsizlik arasında bir ödünleşim ile karşı karşıya - bu, Bitcoin'in muhafazakar yapısında kolay bir çözüm bulmanın zor olduğu bir problemdir.
Duraklama döneminin ardından, BitcoinFi alanında risk sermayesi akışının güçlü bir şekilde geri döndüğüne tanık olunuyor. 2025'in ilk yarısında, toplam toplanan sermaye 32 finansman turu aracılığıyla 175 milyon USD'ye fırladı ve yatırım fonlarının ilgisinde belirgin bir iyileşmeyi işaret etti. Dikkate değer bir şekilde, 32 işlemin 20'si DeFi, kullanıcı uygulamaları ve varlık saklama alanlarına odaklanarak teknik altyapıdan kullanılabilirlik ve nihai ürünlere doğru bir odak kayması gösteriyor.
Önceki finansman döngülerinin altyapı inşasına odaklandığı dönemlerin aksine, yatırımcılar şu anda gerçek ürünlerin uygulanabilirliğine sahip projelere dikkatlerini yönlendiriyorlar. Bu projeler, kullanıcı deneyimini doğrudan sunmakta ve Bitcoin'in günlük finansal hayattaki uygulamasını genişletmektedir. Bu bağlamda, akıllı cüzdan, Bitcoin tabanlı DeFi araçları ve merkeziyetsiz saklama çözümleri, her zamankinden daha fazla yatırım çekmektedir.
Büyük isimler olan Pantera Capital, Founders Fund ve Standard Crypto, BitcoinFi'nin giderek artan önemini onayladılar ve bunu kripto para endüstrisindeki en potansiyel niş pazarlardan biri olarak görüyorlar. Bu fonlardan gelen öne çıkan yatırım anlaşmaları, yalnızca altyapının derinliğine odaklanmıyor, aynı zamanda Bitcoin'in değer deposu rolünden pratik finansal işlevlere genişlediği uygulama katmanının giderek artan cazibesini de açıkça gösteriyor.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59686eb8d754aab4425df93c4e4ab569.webp(Kaynak: MaestroTaylor