Kripto Piyasası Haftalık Raporu: BTC yüksek seviyelerde konsolide oluyor, yeni bir kırılma bekliyor.

4 Nisan'daki dip seviyeden bu yana, BTC'nin en yüksek geri dönüş oranı %50'ye ulaştı ve Nasdaq endeksinin üzerinde bir performans sergiledi, ayrıca tarihsel bir zirveye ulaştı. Ancak, kısa vadeli büyük artış da belirli bir satış baskısı biriktirdi. 22 Mayıs'tan itibaren BTC piyasasında büyük ölçekli bir satış gerçekleşti ve yüksek seviyelerde bulunan ve ABD hisse senetlerini önde götüren BTC üzerinde belirli bir baskı oluşturdu, bu da fiyat düşüşünün kaynağı haline geldi.

Bu Perşembe, belirli kişiler arasındaki çatışmaların piyasa paniğine yol açmasıyla, BTC 100000 dolarlık destek seviyesine düştü. Ardından fiyat sürekli bir sıçrama yaptı ve tekrar yükseliş trend çizgisinin üzerine geri döndü. ABD borsa ayarlamalarıyla birlikte, BTC spot ETF kanalı alım gücünün daralması, BTC'nin kısa vadede satış baskısını emerek yukarı çıkmasını zorlaştırıyor. Fiyatın geri çekilmesiyle birlikte, bu hafta borsa çıkış miktarının da büyük ölçüde arttığına dikkat çekmek gerekir; bu, yeni gelen fonların ayarlama fırsatından yararlanarak pozisyon aldığını gösteriyor.

Tarım Dışı İstihdam Verilerinden gelen olumlu haberler, BTC'nin istikrarı ve toparlanması için iyi bir atmosfer sağladı. Ancak yeni fiyat seviyelerini gerçekten aşmak için ticaret tarifeleri, şifreleme para birimi politikası veya ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimleri gibi konularda daha fazla ilerleme kaydetmek gerekebilir.

Politika, makro finans ve ekonomik veriler

Bu hafta ABD'nin açıkladığı tarım dışı istihdam verileri, Mayıs ayında istihdam sayısının 139.000 kişi arttığını gösteriyor. Bu, Şubat ayından bu yana en düşük seviye olmasına rağmen, piyasa beklentisi olan 126.000 kişiden biraz daha yüksek. ABD'nin Mayıs ayındaki işsizlik oranı %4,2'de sabit kalmış olup, beklentilerle uyumlu ve kötüleşme görülmemekte. Bu veriler, biraz da olsa beklentilerin üzerinde gerçekleşerek ABD'nin üç ana borsa endeksinin yükselmesine ve altının değer kaybetmesine neden oldu.

Şu anda, piyasa işlemleri iki ana eksende yürütülüyor:

1. Amerikan ekonomisini "yumuşak iniş", "sert iniş" veya durgunluğa girdiği konusunda ekonomik ve istihdam verilerine dayanarak değerlendirin. Mevcut piyasa, "yumuşak iniş" beklentisine eğilimlidir; yani ekonomi, sürdürülebilir bir büyüme seviyesine doğru kademeli olarak yavaşlamakta ve aynı zamanda ciddi bir ekonomik durgunluğa veya büyük çapta işsizlikten kaçınmaktadır. Mevcut ekonomik ve istihdam verileri bu özellikleri taşımaktadır; GSYİH büyüme hızında bir düşüş olmasına rağmen, bu esasen Fed'in kasıtlı olarak soğutmasından kaynaklanmakta, enflasyon verileri düzenli bir biçimde azalmakta, işsizlik oranı istikrarlı kalmakta ve yeni istihdam sayısı büyük ölçüde düşmemektedir.

2. Ticaret tarifesi politikaları ve diğer hükümet politikalarının muhtemel orta-uzun vadeli ekonomik ve piyasa değişimlerini önceden tahmin edin ve proaktif ticaret ile fiyatlandırmayı önceden yapın. 3-4 Nisan başındaki piyasa çöküşü, beklenenden daha fazla olan tarifeler politikası ve muhtemel enflasyon ve istihdam kötüleşmesi konusundaki endişeleri yansıtıyordu. 7 Nisan sonrasındaki piyasa toparlanması ise, ekonominin "yumuşak iniş"ine yönelik önceden fiyatlandırmadır; bu, tarifelerin nispeten ılımlı bir şekilde sona ereceği, ciddi bir enflasyon yaratmayacağı, ABD şirket kârları üzerinde sınırlı bir etkisi olacağı ve bu yılın ikinci yarısında iki kez 50 baz puanlık faiz indirimleri beklentisini içermektedir.

Ancak, mevcut piyasa fiyatlandırmasının iyimser olabileceği görülmektedir. Ticaret tarifeleri ile ilgili olarak hâlâ birçok belirsizlik bulunmaktadır. Son günlerde tarafların liderleri arasında yapılan telefon görüşmelerine rağmen, temsilcilerin en kısa sürede müzakere yapacakları konusunda anlaşmaya varılmasına rağmen, bir anlaşma sağlanmasına hâlâ bir mesafe bulunmaktadır. Aynı zamanda, bir ülkenin çelik ve alüminyum tarifelerini artırması, diğer ülkelerin misilleme tehdidini de beraberinde getirmiştir.

Bunun dışında, bu hafta piyasa, bir iş insanı ile hükümet yetkilileri arasındaki kamuoyu çatışmasından etkilendi. Bu olay, ilgili şirketlerin hisse senedi fiyatlarında tarihin en büyük tek günlük düşüşünü yaşattı ve ABD borsa endeksleri ile BTC'de kısa süreli büyük düşüşlere neden oldu. Ancak, bu çatışmanın şu anda hala tesadüfi bir olay olduğu ve piyasa trendini uzun vadede etkilemeyeceği öngörülüyor.

Genel olarak, beklenenin biraz üzerinde gelen tarım dışı istihdam verileri ve yavaş ilerleyen ticaret müzakereleri ile birlikte, Amerikan hisse senetleri, tahvilleri ve doları geçen hafta zayıf bir dengeyi korudu ve hafif bir iyimserliğe doğru kaydı.

kripto piyasası

Nisan ayından itibaren yaşanan yükselişte, BTC'nin hareketi Nasdaq endeksinin önünde. ABD borsası, önceki zirveye doğru güç toplamaya çalışırken, BTC 22 Mayıs'ta tarihinin en yüksek seviyesini gördü.

Teknik göstergelere göre, BTC yeni bir zirveye ulaştıktan sonra iki haftalık bir düzeltme yaptı. Geçen hafta %3.07 geri çekildi, bu hafta ise büyük dalgalanma ile %0.08 hafif bir artış gösterdi. Haftalık grafik, uzun bir çekiç formasyonu sergiliyor. Bu düzeltme sürecinde, işlem hacmi daralma durumunda.

İki haftalık en yüksek geri çekilme oranı yaklaşık %10 civarında, genel olarak önceki dip seviyelerin üzerinde kalıyor, en düşük nokta bu hafta Perşembe günü yaşandı ve yükselen trend çizgisine doğru geri çekildi.

ABD borsa piyasasının henüz yeni zirveye ulaşmadığı göz önüne alındığında, BTC'nin yeni bir zirveye ulaştıktan sonra böyle bir düzeltme göstermesi beklenebilir ve bu da sağlıklı bir düzeltme olarak değerlendirilebilir. Belirli bir süre boyunca sürecek bir dalgalanma kaçınılmaz olabilir; yeni zirveye ulaşmak ve bir adım daha atmak için ticaret tarifeleri, şifreleme para birimi politikaları veya ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimleri gibi konularda daha fazla ilerleme kaydetmek gerekebilir.

Satış Baskısı ve Satış

Nisan ayından itibaren, BTC dipten geri sıçrayarak en yüksek %50 artış gösterdi. Fiyat tarihi zirveye ulaştıkça, hem kısa vadeli alım satım yapan fonlar hem de uzun vadeli tutan fonlar belirli bir seviyede satış gerçekleştirildi. Bu satış baskısı 22 Mayıs'ta aşamalı olarak zirveye ulaştı ve sonrasında giderek azaldı.

Dikkat çekici bir şekilde, satışların azalmasıyla birlikte merkezi borsa çıkışları artmaktadır. Bu hafta 76520.72 BTC çıkış gerçekleşti ve bu, günlük 1-2 bin BTC çıkışına göre oldukça yüksektir. Bu büyük çıkış, uzun vadeli yatırımcıların mevcut fiyat seviyesini kabul ettiğini gösterebilir.

Fon Girişi ve Çıkışı

Aşamalı kâr gerçekleşimi meydana geldikten sonra, ETF kanallarındaki fonların da kâr realize etme durumu ortaya çıktı. Geçtiğimiz iki hafta boyunca, BTC spot ETF kanallarında hafif bir fon çıkışı gözlemlendi; geçen hafta 135 milyon dolar, bu hafta ise 128 milyon dolar oldu. Bu çıkış, BTC'nin büyük bir artış yaşadığı ve Amerikan borsasının dalgalandığı bir ortamda gerçekleşti.

Tek başına bakıldığında, bu kanalın ne zaman yeniden net akışa dönüşeceğini tahmin etmek zor. Ancak ABD hisse senetlerinin genel seyrini göz önünde bulundurursak, büyük bir düşüşle ilgili endişelerin aşırı olmaması gerektiğini düşünüyoruz. Teknik olarak 100.000 dolara doğru bir geri çekilmenin devam etme olasılığı bulunsa da, bu fırsatı yakalamak zor olabilir. Arz ve talep zayıf dengede, kırılma ile yükseliş kısa bir süre içinde gerçekleşebilir.

Döngü Göstergesi

Bir veri platformuna göre, BTC döngü göstergesi 0.625 olarak belirlenmiş, yükseliş döneminde.