RWA pazarı harekete geçmek için hazır, Aptos öne çıkıyor

Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi (RWA), piyasada büyük ilgi gören bir alan olarak, şu anda geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıklarla bağlantı kurma potansiyelini tam olarak sergileyememektedir. Veriler, kripto sektörü RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu göstermektedir; bu yılın ilk yarısında %56 büyümesine rağmen, hala gelişiminin başlarındadır. Gelecekte daha fazla varlık sınıfının tokenleştirilmesiyle RWA'nın yeni bir aşamaya girmesi beklenmektedir.

Bu kritik dönemde, Aptos güçlü bir ivme göstermiştir. Son 30 gün içinde, Aptos zincirindeki RWA'nın toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaşmış ve açık blok zinciri arasında üçüncü sıraya yükselmiştir. Ekosistemin genişlemesiyle birlikte, Aptos RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olabilir.

Özel Sermaye Kredisi Mevcut RWA Pazarını Yönetiyor

Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en çok dikkat çeken varlık sınıfı haline gelirken, bunu ABD Hazine tahvilleri izliyor. Özel borç, çoğunlukla zincir üzerinde varlık gösteriyor ve genellikle işlem likidiyetinden yoksun. ABD Hazine tahvilleri ise faiz getiren stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.

Özel kredi, halka açık olmayan bir piyasada, bankacılık dışı kuruluşlar tarafından şirketlere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel özel krediler yüksek getiri sağlasa da, yüksek maliyet, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla karşılaşmaktadır. Kripto protokolleri, varlıkların zincir üzerinde ihraç edilmesi ve yönetilmesi yoluyla aracılık maliyetlerini düşürmekte, şeffaflığı artırmakta ve geleneksel özel kredi pazarına yenilik getirmektedir.

Özel Yatırım Kredisi Varlıklarının Tokenleştirilmesi Süreci

1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması

Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturma sorumluluğuna sahiptir. Kredi sözleşmelerinin imzalanması, teminat varlıklarının belirlenmesi, geri ödeme planlarının ve temerrüt şartlarının hazırlanması ve borçlunun mali durumunun incelenmesi dahil. Örneğin, bir lojistik şirketine 1 milyon dolarlık kredi verilmesi, 12 ay vade, yıllık faiz oranı %12, 1,1 milyon dolarlık alacak senedi teminat olarak gösterilmesi.

2. Zincir Üzerinde Token Yapısını İnşa Etmek

RWA protokolü aracılığıyla kredileri zincir üzerindeki token'lara haritalama. Token biçimleri arasında NFT, SFT veya ERC-20 türü bulunmaktadır. Token meta verileri, borçlunun anonim kimliği, ana para miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve devretme işlevlerini desteklemektedir.

3. Uyumlu Ambalaj

Uygun yargı yetkisi altında, yasal saklayıcı olarak özel amaçlı varlıklar veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları kurulmalıdır. Yatırımcıların KYC/KYB ve AML incelemelerini tamamlamaları gerekmektedir. Zincir dışı belgelerde token'in doğası net bir şekilde belirtilmeli, zincir üzerindeki hash doğrulaması ve zincir dışı şifreli kişisel kimlik bilgileri saklanarak uyumluluk sağlanmalıdır.

4. Token İhracı ve Finansman

Platform üzerinden token gösterimi yaparak, zincir üzerindeki yatırımları kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, dijital para birimi kullanarak yatırım yapabilir, RWA token'ı belge olarak alabilir ve düzenli olarak anapara ve faiz ödemelerini alabilir.

5. Kazanç Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi

Kredi alan, plan dahilinde geri ödeme yapar, fonlar ihraççı ve SPV aracılığıyla zincire aktarılır ve akıllı kontratlar aracılığıyla token sahiplerine dağıtılır. Kredinin vadesi dolduğunda anapara otomatik olarak geri iade edilir veya varlıkların devamı sağlanır. Bazı token yapıları ikincil piyasa işlemlerini destekler, ancak genellikle bir kilitlenme süresi vardır.

Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları

teknik avantajları

Aptos, yeni nesil bir kamu zinciri olarak, RWA uygulamaları için sağlam bir temel sağlayan teknik mimariye sahiptir:

• Yüksek throughput ve düşük gecikme: Teorik throughput 150,000 TPS, gerçek 4000-5000 TPS, işlem onay süresi 650 milisaniye, büyük ölçekli kredi ihraçlarını ve anlık uzlaşmayı destekler.
• Düşük işlem maliyetleri: Ortalama işlem ücreti 0.01 doların altında, RWA varlık yönetim maliyetlerini azaltır.
• Modüler mimari: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanlarının ayrılması, karmaşık RWA varlık yönetim ihtiyaçlarına uyum sağlıyor.

ekolojik düzenleme

Aptos, geleneksel finans kurumlarıyla işbirliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek RWA alanındaki rekabet gücünü artırmıştır:

• Kurumsal İşbirliği: Ondo Finance'in USDY, Franklin Templeton'ın BENJI gibi ürünleri getirerek ekosistem çeşitliliğini artırmak.
• Regülasyon dostu: Uyumlu platformlarla işbirliği, yerleşik zincir üstü kimlik doğrulama ve varlık izleme özellikleri ile küresel regülasyon trendlerine uyum sağlama.
• Gelişen pazar konumlandırması: BSFG'nin Aptos'ta gelişen pazarlara yönelik çeşitli finansman ürünleri sunduğu, finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgelere odaklanma.

Gelecek Perspektifi

Regülasyon ortamının iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un RWA alanında sürekli büyümesi bekleniyor. Düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekliyor; gelecekte daha fazla DeFi protokolü ile entegrasyon, potansiyeli daha da açığa çıkarabilir. Aptos, teknolojik yenilikler ve ekosistem düzenlemeleri ile özel borç verme gibi RWA alt alanlarında güçlü bir büyüme gösteriyor.