2024 Yılı Şifreleme Risk Yatırım Pazarının Genel Değerlendirmesi: Altyapı Proje Finansmanı Aktif, Fon Toplama Zayıf

2024 yılında şifreleme piyasası, spot Bitcoin ETF'sinin tanıtımı ve şifrelemeye dost siyasi ortam sayesinde önemli bir büyüme yaşadı. Likit şifreleme para birimlerinin piyasa değeri yıl sonunda 3.4 trilyon dolara ulaştı ve yıllık %88 büyüme gösterdi. Bitcoin'in piyasa değeri yaklaşık 2 trilyon dolara yaklaştı ve toplam artışın %62'sini katkıda bulundu. Memecoin ve AI jetonları da, özellikle Solana zincirinde aktif bir şekilde, itici bir rol oynadı.

Pazarın canlanmasına rağmen, şifreleme girişim sermayesi alanı hala zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin, memecoin ve AI tokenleri gibi ana akım trendler, girişim sermayesi fırsatları sunmakta sınırlıdır. DeFi, oyun, metaverse ve NFT gibi bir zamanlar popüler olan alanların cazibesi azalmıştır. Altyapı şirketleri, geleneksel finansal kurumların rekabet baskısıyla karşılaşmaktadır. Stabilcoinler, tokenleştirme, DeFi-TradFi entegrasyonu ve şifreleme AI kesişim alanı gibi yeni trendler umut verici olsa da hala erken aşamadadır. Makroekonomik faktörler de yüksek riskli yatırım dağılımını sınırlamaktadır.

Verilere göre, 2024'ün dördüncü çeyreğinde şifreleme ve blok zinciri girişimleri 3.5 milyar dolar risk sermayesi aldı ve bu, bir önceki çeyreğe göre %46'lık bir artış gösterdi. Yıl boyunca toplam yatırım tutarı 11.5 milyar dolar olup, toplamda 2153 işlem gerçekleşti. Analistler, 2025 yılında şifreleme pazarındaki yıllık yatırım tutarının 18 milyar doları aşacağını öngörüyor.

Bitcoin fiyatı ile şifreleme girişim yatırımları arasındaki güçlü korelasyon 2023'ten bu yana zayıfladı. Olası nedenler arasında kurumsal yatırımcıların temkinli olması, piyasa anlatısının değişmesi ve genel girişim sermayesi pazarındaki durgunluk gibi faktörler bulunmaktadır.

2024 yılı şifreleme girişim sermayesinin her bir alt alanında, altyapı 5.5 milyar dolar yatırımla öne çıktı ve yıllık %57 büyüme gösterdi. Odak alanları arasında L2 genişletme çözümleri, modüler teknolojiler ve likit stake gibi konular yer alıyor. NFT ve oyun finansmanı 2.5 milyar dolara ulaştı ve geçen yıla göre hafif bir artış gösterdi. Web3 finansmanı 3.3 milyar dolara çıktı, DePIN ise hızla büyüyen yeni bir dikey alan haline geldi. DeFi'deki toparlanma belirgin, finansman miktarı yıllık %85 artış gösterdi ve Bitcoin DeFi ana itici güç haline geldi.

Finansman aşamalarına bakıldığında, erken aşama işlemlerinin oranı %60, ileriki aşama finansman ise %40'tır; ikincisi, geçen çeyreğe göre kayda değer bir artış göstermiştir.

Aktif yatırımcılar arasında Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures gibi isimler öne çıkıyor. Melek yatırımcılar arasında ise Polygon'un kurucusu Sandeep Nailwal en aktif olanı.

2024 yılında genel risk sermayesi fonlarının toplaması son altı yılın en düşük seviyesine düşerken, şifreleme risk sermayesi fonları da baskı altında. 79 yeni fon toplamda 5.1 milyar dolar toplayarak 2020'den bu yana en düşük seviyeyi gördü. Orta ölçekli fonlar ( 1 milyar ile 5 milyon dolar ) arasında belirgin bir eğilim gösteriyor. Dikkate değer büyük fonlar arasında Paradigm'in Fund III'ü gibi fonlar bulunmaktadır.

Yılda dikkat edilmesi gereken yatırım projeleri arasında Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs gibi projeler bulunmaktadır. Bu projeler, şifreleme altyapısı, sosyal ağlar, DeFi, IP yönetimi, AI entegrasyonu gibi birçok alanı kapsamaktadır.

Geleceğe baktığımızda, AI entegrasyonu, Bitcoin DeFi ve özel blok zincirleri baskın eğilimler haline gelecektir. Genel olarak, 2024'te şifreleme girişim sermayesi ihtiyatlı bir iyimserlik sergiliyor; sektör olgunlaşmaya doğru ilerliyor ve gelecekteki büyüme için bir temel oluşturuyor.