USUAL protokolün çalışma mekanizması ve risk analizi
USUAL protokolü, ABD Hazine tahvili getirisi etrafında dönen yüksek riskli bir projedir. Bu protokolde toplam beş tür token bulunmaktadır: USUAL (yönetim tokeni), USD0 (stablecoin), USD0++ (4 yıllık Hazine tahvili tokeni), USUALX (USUAL staking versiyonu) ve USUAL* (takım ve yatırımcılar için özel token).
Proje ekibi, kullanıcılara %4 oranında istikrarlı kazanç sağlayabileceğini iddia ediyor, ancak gerçekte yatırımcıları çekmek için %70'e kadar USUAL token arzı yapıyor. USD0++ 1 dolar fiyatıyla basılsa da, aslında 4 yıl boyunca kilitli olan bir devlet tahvili tokenidir ve mevcut değeri yaklaşık 0.84 dolardır. Kullanıcıların endişelerini gidermek için proje ekibi, USDC'yi 1:1 geri alımına izin vermiş ve bir borç verme platformunda USD0++ oracle fiyatını 1 dolar olarak sabitlemiştir.
Bu uygulama, bazı yatırımcıların USD0++'in her an 1 dolara geri alınabileceği yanılsamasına kapılmasına neden oldu ve bu da yüksek kaldıraçlı işlemlere yol açtı. Ancak, proje ekibi aniden 1:1 geri alım kanalını kapattı ve geri alım fiyatını 0.87 dolara düşürdü, bu da birçok yatırımcıya zarar verdi.
TVL'nin neredeyse 2 milyar dolara ulaşmasıyla, bu hamle protokole yaklaşık 260 milyon dolarlık fon sağladı. Proje ekibi, bu fonların USUALX sahiplerine dağıtılacağını iddia ediyor, ancak aslında ekip ve yatırımcıların sahip olduğu USUAL* tokeni en büyük faydalanıcılar. USUAL* basım vergisi haklarına ve %50'lik bir ücret dağılımına sahiptir, ekip USUAL*'ın %60'ına sahiptir, bu yalnızca 72 milyon dolarlık bir kâr elde edildi.
Proje ekibinin bu önlemleri alma nedeni, Ponzi yapısının işleyişini sürdürmektir. USUAL fiyatı sürekli düşerken, eylemde bulunulmadığı takdirde protokol ölüm sarmalına girebilir. Dağıtım başlatmak ve TVL üzerinden %13 vergi almak suretiyle, proje ekibi TVL'yi stabilize etmeyi ve USUAL talebini artırmayı, dolandırıcılığın süresini uzatmayı hedefliyor.
Ancak, bu uygulama tüm katılımcıların çıkarlarını feda ediyor. USD0++ sahiplerinden %13 vergi alınıyor, kaldıraçlı işlem yapanlar büyük kayıplar yaşıyor ve ilgili LP'ler de etkileniyor. Sonunda kazanan sadece proje ekibi.
USUAL ile henüz tanışmamış yatırımcıların bu projeden uzak durmaları önerilir. Zaten katılan yatırımcılar, zarar kabul ederek çıkmayı ya da devam etmeyi seçebilir, ancak fırsat maliyetine dikkat etmelidir. Düzenlemeden yoksun bir ortamda, proje sahipleri ahlaki sınırlamalara tabi olmayabilir, bu nedenle yatırımcılar temkinli olmalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
5
Share
Comment
0/400
SchrödingersNode
· 23h ago
Yine bir enayi olanları enayi yerine koymak
View OriginalReply0
SeeYouInFourYears
· 23h ago
Ay ay, yine bir Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek geldi.
View OriginalReply0
StablecoinEnjoyer
· 23h ago
Cesurca çalışmadan mı atladın? Rekt uyarısı
View OriginalReply0
RugPullAlarm
· 23h ago
Bir başka fon piramidi Rug Pull'a hazırlandı. On-chain veriler yalan söylemez.
USUAL protokol riskleri ifşası: Yüksek kazançların arkasındaki Ponzi Şeması
USUAL protokolün çalışma mekanizması ve risk analizi
USUAL protokolü, ABD Hazine tahvili getirisi etrafında dönen yüksek riskli bir projedir. Bu protokolde toplam beş tür token bulunmaktadır: USUAL (yönetim tokeni), USD0 (stablecoin), USD0++ (4 yıllık Hazine tahvili tokeni), USUALX (USUAL staking versiyonu) ve USUAL* (takım ve yatırımcılar için özel token).
Proje ekibi, kullanıcılara %4 oranında istikrarlı kazanç sağlayabileceğini iddia ediyor, ancak gerçekte yatırımcıları çekmek için %70'e kadar USUAL token arzı yapıyor. USD0++ 1 dolar fiyatıyla basılsa da, aslında 4 yıl boyunca kilitli olan bir devlet tahvili tokenidir ve mevcut değeri yaklaşık 0.84 dolardır. Kullanıcıların endişelerini gidermek için proje ekibi, USDC'yi 1:1 geri alımına izin vermiş ve bir borç verme platformunda USD0++ oracle fiyatını 1 dolar olarak sabitlemiştir.
Bu uygulama, bazı yatırımcıların USD0++'in her an 1 dolara geri alınabileceği yanılsamasına kapılmasına neden oldu ve bu da yüksek kaldıraçlı işlemlere yol açtı. Ancak, proje ekibi aniden 1:1 geri alım kanalını kapattı ve geri alım fiyatını 0.87 dolara düşürdü, bu da birçok yatırımcıya zarar verdi.
TVL'nin neredeyse 2 milyar dolara ulaşmasıyla, bu hamle protokole yaklaşık 260 milyon dolarlık fon sağladı. Proje ekibi, bu fonların USUALX sahiplerine dağıtılacağını iddia ediyor, ancak aslında ekip ve yatırımcıların sahip olduğu USUAL* tokeni en büyük faydalanıcılar. USUAL* basım vergisi haklarına ve %50'lik bir ücret dağılımına sahiptir, ekip USUAL*'ın %60'ına sahiptir, bu yalnızca 72 milyon dolarlık bir kâr elde edildi.
Proje ekibinin bu önlemleri alma nedeni, Ponzi yapısının işleyişini sürdürmektir. USUAL fiyatı sürekli düşerken, eylemde bulunulmadığı takdirde protokol ölüm sarmalına girebilir. Dağıtım başlatmak ve TVL üzerinden %13 vergi almak suretiyle, proje ekibi TVL'yi stabilize etmeyi ve USUAL talebini artırmayı, dolandırıcılığın süresini uzatmayı hedefliyor.
Ancak, bu uygulama tüm katılımcıların çıkarlarını feda ediyor. USD0++ sahiplerinden %13 vergi alınıyor, kaldıraçlı işlem yapanlar büyük kayıplar yaşıyor ve ilgili LP'ler de etkileniyor. Sonunda kazanan sadece proje ekibi.
USUAL ile henüz tanışmamış yatırımcıların bu projeden uzak durmaları önerilir. Zaten katılan yatırımcılar, zarar kabul ederek çıkmayı ya da devam etmeyi seçebilir, ancak fırsat maliyetine dikkat etmelidir. Düzenlemeden yoksun bir ortamda, proje sahipleri ahlaki sınırlamalara tabi olmayabilir, bu nedenle yatırımcılar temkinli olmalıdır.