Solana sıvı kazıklama pazarı Derinlik analizi: Dört büyük oyuncu rekabet ediyor
Kripto para piyasasının canlanmasıyla birlikte, Solana (SOL) dünya genelinde altıncı en büyük kripto para konumuna yükseldi. Tüm Hisse Kanıtı (PoS) tabanlı blok zincirleri arasında, stake edilen varlık büyüklüğü bakımından yalnızca Ethereum'un arkasında, ikinci sırada yer alıyor. Ancak, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının fon toplama seviyeleri görece düşük kalmakta ve toplam kilitli değer (TVL) 1.137.000.000 $ olarak, tarihi zirvenin yalnızca %11,3'üne ulaşmaktadır.
Solana'nın TVL yapısında, sıvı kazıklama projeleri hayati bir rol oynamaktadır ve bunlar, TVL'nin tarihsel zirveye geri dönmesini sağlayan anahtar faktörler olarak görülmektedir. Bu alanda, Marinade ve Jito en yüksek TVL ile önemli bir konumda yer almakta ve sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makale, Solana sıvı kazıklama alanındaki ana katılımcıları derinlemesine inceleyecek ve bunların stratejileri ile pazar performanslarını karşılaştırmalı olarak analiz edecektir.
Stake ve sıvı kazıklama genel durumu
12 Aralık itibarıyla veriler, SOL'un piyasa değerinin 30.53 milyar dolar, stake piyasa değerinin 27.62 milyar dolar, stake oranının %69.18, stake miktarının 391 milyon SOL ve enflasyon oranının %6.75, ödül oranının ise %6.87 olduğunu göstermektedir. Dikkate değer bir nokta, SOL'un stake piyasa değerinin tüm PoS blok zincirleri arasında yalnızca ETH'den sonra geldiği ve ikinci sırada yer aldığıdır; stake oranı ise piyasa değeri yüksek olan PoS blok zincirlerinde de oldukça yüksek seviyededir.
Solana ağında toplam 1986 doğrulayıcı bulunmaktadır. İlk sıralardaki doğrulayıcıların sağladığı yıllık getiri oranı (APY) yaklaşık %8'dir ve komisyon ödemesi gerekmemektedir.
SOL sahiplerini teşvik etmek, ağın güvenliğini ve sansüre karşı direncini artırmak amacıyla Solana Vakfı, "Stake Havuz Programı"nı başlattı. Bu program, kullanıcıların SOL'lerini stake havuzuna yatırmalarına ve stake havuzundaki paylarını temsil eden SPL tokenleri almalarına olanak tanır. Bu SPL tokenleri sıvı kazıklama tokenleri (LST) olup serbestçe dolaşabilir. Verilere göre, stake havuzunda toplam 16,82 milyon SOL kilitlenmiş durumda ve sağlanan ortalama APY %6,68'dir. Stake havuzundaki SOL, toplam stake miktarının yaklaşık %4,3'ünü oluşturmaktadır. En yüksek sıradaki 4 stake havuzu sırasıyla Marinade, Jito, BlazeStake ve Lido'dur; bunlar aynı zamanda Solana ekosistemindeki en büyük 4 sıvı kazıklama projesidir.
Marinade Finance: Öncülerin Avantajları
Marinade Finance, Solana ekosistemindeki en eski sıvı kazıklama protokollerinden biri olarak, 2021 baharında Solana x Serum Hackathon etkinliğinden doğmuştur. Bu proje, Solana ekosisteminden fon almayı başarmış ve 2021 Ağustos'ta Solana ana ağında sıvı kazıklama protokolünü resmi olarak başlatmıştır. Kullanıcılar Marinade'de SOL stake ederek mSOL alabilir ve stake gelirleri doğrudan mSOL'e birikir.
Marinade'in benzersizliği, kullanıcıların akıllı sözleşme kullanmadan Stake geliri elde etmelerine olanak tanıyan yerel Stake hizmeti sunmasında yatmaktadır. Şu anda Marinade'de 705.8 milyon SOL Stake edilmiştir, bu da onu Solana üzerindeki sıvı kazıklama projeleri arasında en büyük ölçekli olanı yapmaktadır; aynı zamanda Solana üzerindeki en yüksek TVL'ye sahip projedir, değeri 7.77 milyar dolardır; Stake getirisi %6.543'tür; son 30 günde Stake miktarı %31.22 artmıştır.
Marinade'in yönetişim tokeni MNDE, dolaşım piyasa değeri 85.99 milyon dolar, toplam piyasa değeri 356 milyon dolar, son 7 günde %22.2 arttı.
Jito: MEV Yenilikçi
Jito, 2022 yılının Ağustos ayında tanınmış yatırım kuruluşlarının öncülüğünde A serisi finansman turunu tamamladı ve 2022 yılının sonunda sıvı kazıklama platformunu tanıttı. Kullanıcılar Jito'da SOL stake ederek JitoSOL kazanabilirler, stake gelirleri doğrudan JitoSOL'a birikir.
Jito'nun benzersiz yanı, Solana ağı için maksimum çekilebilir değer (MEV) altyapısını geliştirmesidir; bu altyapı, Jito Solana istemcisi, Jito Paketleri, Jito Blok Motoru ve MEV dağıtım sistemini içerir. Kendi MEV işinden dolayı, bazı MEV gelirleri JisoSOL'a dağıtılacaktır, bu nedenle Jito ile stake yapan kullanıcılar, nispeten daha yüksek kazanç elde edebilir.
Şu anda Jito'da 6.38 milyon SOL stake edilmiş durumda; son 30 günde stake miktarı %17.77 arttı; TVL 455 milyon dolara ulaştı; stake getirisi %6.892.
Jito'nun yönetişim tokeni JTO, dolaşım piyasa değeri 3.42 milyon dolar, toplam piyasa değeri 29.73 milyon dolar, son 7 günde %46.6 artış gösterdi.
BlazeStake: Yeni Yıldız
BlazeStake aslında niş bir stake havuzuydu ve Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü. Ancak son zamanlarda Solana ekosisteminin genel patlamasıyla birlikte, yönetim tokeninin fiyatı dipten onlarca kat yükselerek BlazeStake'in Lido'yu geçip Solana üzerindeki 3. büyük sıvı kazıklama projesi olmasına neden oldu. Kullanıcılar BlazeStake'te SOL stake ederek bSOL elde edebilir ve stake gelirleri doğrudan bSOL'a birikir.
BlazeStake esas olarak Solana Labs'ın resmi Stake havuz akıllı sözleşmesini kullanır, en büyük doğrulayıcı kümesine sahiptir ve kullanıcıların belirli doğrulayıcılara sıvı kazıklama yapmalarına olanak tanır.
Şu anda BlazeStake'te 1.52 milyon SOL stake edilmiş; son 30 günde stake miktarı %177 arttı; TVL 108 milyon dolar; stake getirisi %6.232.
BlazeStake'in yönetim tokeni BLZE, toplam piyasa değeri 38.84 milyon dolar, son 7 günde %66.5 arttı.
Lido: Çok Zincirli Devlerin Krizi
Lido, Eylül 2021'de Solana'da sıvı kazıklama hizmetini başlattı. Lido, Ethereum'daki sıvı kazıklama alanında hakim bir konumda olmasına rağmen, diğer halka açık blok zincirlerindeki gelişimi tatmin edici olmamış, ilk avantajı ve marka etkisini tam olarak kullanamamıştır. Lido, Ekim ayında Solana'da yeni stake'leri kabul etmeyi durdurduğunu açıkladı. Lido'da SOL stake eden kullanıcılar stSOL kazanabilir ve stake gelirleri de stSOL'da birikir.
Şu anda, Lido'nun Solana'da 887.000 SOL stake edilmiş; son 30 günde stake miktarı %41,43 azalmış; TVL 63,4 milyon dolar; stake getirisi %6,717.
Lido'nun yönetim tokeni LDO, dolaşım piyasa değeri 20.95 milyar dolar, toplam piyasa değeri 23.56 milyar dolar, son 7 günde %6.7 düştü.
LST'nin DeFi'deki Uygulamaları
Marinade'in mSOL'u, Jito'nun JitoSOL'u, Blaze'in bSOL'u ve Lido'nun stSOL'u, Solana'nın DeFi uygulamalarında iyi bir destek buldu.
Solana'daki en büyük iki borç verme protokolü, mSOL, JitoSOL ve bSOL'u teminat olarak borç vermeyi destekliyor, ancak Lido'nun çıkışını açıklamasının ardından stSOL bu iki projeden kaldırıldı.
Solana üzerindeki en büyük merkeziyetsiz borsa olan mSOL/SOL ve bSOL/SOL için 10 milyon doların üzerinde likidite vardır ve mSOL ile bSOL arasında doğrudan işlem çiftleri de bulunmaktadır; ancak Jito/SOL ve stSOL/SOL'un likiditesi nispeten daha azdır.
Stake miktarındaki artış ve DEX'teki likidite, projenin teşvik mekanizmaları ile yakından ilişkili olabilir. Blaze, kullanıcıların borç verme protokolüne yatırmaları durumunda %15.37'ye kadar APR'ye sahip BLZE yönetişim tokeni sübvansiyonu sunarak en yüksek teşviki sağlamaktadır. mSOL yatırımları, %1.98 APR'ye sahip MNDE yönetişim tokeni sübvansiyonu elde etmektedir. Jito, JitoSOL'un DeFi'deki benimsenmesine henüz teşvik sağlamamıştır ve Lido, tokenlerin neredeyse tamamen dağıtılması nedeniyle teşvik sunma kapasitesine sahip olmadığından, sonunda piyasadan çekilmeyi tercih etmiştir.
Özet
Solana ekosisteminde çeşitli temsilci sıvı kazıklama çözümleri bulunmaktadır ve bunlar ekosistemdeki DeFi projeleri tarafından geniş desteklenmektedir. Marinade, öncü olarak, yerel stake hizmeti de sunmaktadır; Jito, MEV altyapısı aracılığıyla daha yüksek getiriler sağlamaktadır; BlazeStake, kullanıcıların SOL'u belirli doğrulayıcılara stake etmesine olanak tanımaktadır; Lido ise çok zincirli sıvı kazıklama hizmet sağlayıcılarını temsil etmektedir.
Ancak, sıvı kazıklamanın toplam miktarı hala az, stake havuzunda stake edilen SOL, tüm stake edilen SOL'un yalnızca %4.3'ünü oluşturmaktadır. Çeşitli likidite çözümleri de likiditenin dağılmasına neden oldu, gelecekte daha fazla rekabetçi çözümün ortaya çıkması bekleniyor.
Teşvikler, stake miktarını artırmak ve LST'nin DEX'teki likiditesini geliştirmek için hâlâ hayati öneme sahiptir. Blaze projesi en düşük bilinirliğe sahip olmasına rağmen, DEX ve borç verme protokollerinde en yüksek APR sübvansiyonları sunarak, son 30 gün içinde stake miktarında %177'lik bir artış sağladı. Buna karşılık, Lido likidite stake alanında ünlü olmasına ve Solana ekosistemine daha erken girmesine rağmen, tokenlerin neredeyse tamamen dağıtılmış olması nedeniyle sübvansiyon rekabetine katılacak gücü bulamayarak nihayetinde piyasadan çekilmeyi seçti.
Solana ekosisteminin sürekli gelişimi ile birlikte, sıvı kazıklama pazarındaki rekabetçi yapı daha da evrilebilir. Tüm katılımcılar, bu hızlı gelişen alanda rekabetçi kalabilmek için sürekli yenilik yapmalı, kullanıcı deneyimini optimize etmeli ve cazip teşvik mekanizmaları sunmalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana sıvı kazıklama piyasasında dört büyük oyuncunun derinlik karşılaştırması: Marinade önde, Jito yenilikçi, BlazeStake yükselişte.
Solana sıvı kazıklama pazarı Derinlik analizi: Dört büyük oyuncu rekabet ediyor
Kripto para piyasasının canlanmasıyla birlikte, Solana (SOL) dünya genelinde altıncı en büyük kripto para konumuna yükseldi. Tüm Hisse Kanıtı (PoS) tabanlı blok zincirleri arasında, stake edilen varlık büyüklüğü bakımından yalnızca Ethereum'un arkasında, ikinci sırada yer alıyor. Ancak, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının fon toplama seviyeleri görece düşük kalmakta ve toplam kilitli değer (TVL) 1.137.000.000 $ olarak, tarihi zirvenin yalnızca %11,3'üne ulaşmaktadır.
Solana'nın TVL yapısında, sıvı kazıklama projeleri hayati bir rol oynamaktadır ve bunlar, TVL'nin tarihsel zirveye geri dönmesini sağlayan anahtar faktörler olarak görülmektedir. Bu alanda, Marinade ve Jito en yüksek TVL ile önemli bir konumda yer almakta ve sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makale, Solana sıvı kazıklama alanındaki ana katılımcıları derinlemesine inceleyecek ve bunların stratejileri ile pazar performanslarını karşılaştırmalı olarak analiz edecektir.
Stake ve sıvı kazıklama genel durumu
12 Aralık itibarıyla veriler, SOL'un piyasa değerinin 30.53 milyar dolar, stake piyasa değerinin 27.62 milyar dolar, stake oranının %69.18, stake miktarının 391 milyon SOL ve enflasyon oranının %6.75, ödül oranının ise %6.87 olduğunu göstermektedir. Dikkate değer bir nokta, SOL'un stake piyasa değerinin tüm PoS blok zincirleri arasında yalnızca ETH'den sonra geldiği ve ikinci sırada yer aldığıdır; stake oranı ise piyasa değeri yüksek olan PoS blok zincirlerinde de oldukça yüksek seviyededir.
Solana ağında toplam 1986 doğrulayıcı bulunmaktadır. İlk sıralardaki doğrulayıcıların sağladığı yıllık getiri oranı (APY) yaklaşık %8'dir ve komisyon ödemesi gerekmemektedir.
SOL sahiplerini teşvik etmek, ağın güvenliğini ve sansüre karşı direncini artırmak amacıyla Solana Vakfı, "Stake Havuz Programı"nı başlattı. Bu program, kullanıcıların SOL'lerini stake havuzuna yatırmalarına ve stake havuzundaki paylarını temsil eden SPL tokenleri almalarına olanak tanır. Bu SPL tokenleri sıvı kazıklama tokenleri (LST) olup serbestçe dolaşabilir. Verilere göre, stake havuzunda toplam 16,82 milyon SOL kilitlenmiş durumda ve sağlanan ortalama APY %6,68'dir. Stake havuzundaki SOL, toplam stake miktarının yaklaşık %4,3'ünü oluşturmaktadır. En yüksek sıradaki 4 stake havuzu sırasıyla Marinade, Jito, BlazeStake ve Lido'dur; bunlar aynı zamanda Solana ekosistemindeki en büyük 4 sıvı kazıklama projesidir.
Marinade Finance: Öncülerin Avantajları
Marinade Finance, Solana ekosistemindeki en eski sıvı kazıklama protokollerinden biri olarak, 2021 baharında Solana x Serum Hackathon etkinliğinden doğmuştur. Bu proje, Solana ekosisteminden fon almayı başarmış ve 2021 Ağustos'ta Solana ana ağında sıvı kazıklama protokolünü resmi olarak başlatmıştır. Kullanıcılar Marinade'de SOL stake ederek mSOL alabilir ve stake gelirleri doğrudan mSOL'e birikir.
Marinade'in benzersizliği, kullanıcıların akıllı sözleşme kullanmadan Stake geliri elde etmelerine olanak tanıyan yerel Stake hizmeti sunmasında yatmaktadır. Şu anda Marinade'de 705.8 milyon SOL Stake edilmiştir, bu da onu Solana üzerindeki sıvı kazıklama projeleri arasında en büyük ölçekli olanı yapmaktadır; aynı zamanda Solana üzerindeki en yüksek TVL'ye sahip projedir, değeri 7.77 milyar dolardır; Stake getirisi %6.543'tür; son 30 günde Stake miktarı %31.22 artmıştır.
Marinade'in yönetişim tokeni MNDE, dolaşım piyasa değeri 85.99 milyon dolar, toplam piyasa değeri 356 milyon dolar, son 7 günde %22.2 arttı.
Jito: MEV Yenilikçi
Jito, 2022 yılının Ağustos ayında tanınmış yatırım kuruluşlarının öncülüğünde A serisi finansman turunu tamamladı ve 2022 yılının sonunda sıvı kazıklama platformunu tanıttı. Kullanıcılar Jito'da SOL stake ederek JitoSOL kazanabilirler, stake gelirleri doğrudan JitoSOL'a birikir.
Jito'nun benzersiz yanı, Solana ağı için maksimum çekilebilir değer (MEV) altyapısını geliştirmesidir; bu altyapı, Jito Solana istemcisi, Jito Paketleri, Jito Blok Motoru ve MEV dağıtım sistemini içerir. Kendi MEV işinden dolayı, bazı MEV gelirleri JisoSOL'a dağıtılacaktır, bu nedenle Jito ile stake yapan kullanıcılar, nispeten daha yüksek kazanç elde edebilir.
Şu anda Jito'da 6.38 milyon SOL stake edilmiş durumda; son 30 günde stake miktarı %17.77 arttı; TVL 455 milyon dolara ulaştı; stake getirisi %6.892.
Jito'nun yönetişim tokeni JTO, dolaşım piyasa değeri 3.42 milyon dolar, toplam piyasa değeri 29.73 milyon dolar, son 7 günde %46.6 artış gösterdi.
BlazeStake: Yeni Yıldız
BlazeStake aslında niş bir stake havuzuydu ve Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü. Ancak son zamanlarda Solana ekosisteminin genel patlamasıyla birlikte, yönetim tokeninin fiyatı dipten onlarca kat yükselerek BlazeStake'in Lido'yu geçip Solana üzerindeki 3. büyük sıvı kazıklama projesi olmasına neden oldu. Kullanıcılar BlazeStake'te SOL stake ederek bSOL elde edebilir ve stake gelirleri doğrudan bSOL'a birikir.
BlazeStake esas olarak Solana Labs'ın resmi Stake havuz akıllı sözleşmesini kullanır, en büyük doğrulayıcı kümesine sahiptir ve kullanıcıların belirli doğrulayıcılara sıvı kazıklama yapmalarına olanak tanır.
Şu anda BlazeStake'te 1.52 milyon SOL stake edilmiş; son 30 günde stake miktarı %177 arttı; TVL 108 milyon dolar; stake getirisi %6.232.
BlazeStake'in yönetim tokeni BLZE, toplam piyasa değeri 38.84 milyon dolar, son 7 günde %66.5 arttı.
Lido: Çok Zincirli Devlerin Krizi
Lido, Eylül 2021'de Solana'da sıvı kazıklama hizmetini başlattı. Lido, Ethereum'daki sıvı kazıklama alanında hakim bir konumda olmasına rağmen, diğer halka açık blok zincirlerindeki gelişimi tatmin edici olmamış, ilk avantajı ve marka etkisini tam olarak kullanamamıştır. Lido, Ekim ayında Solana'da yeni stake'leri kabul etmeyi durdurduğunu açıkladı. Lido'da SOL stake eden kullanıcılar stSOL kazanabilir ve stake gelirleri de stSOL'da birikir.
Şu anda, Lido'nun Solana'da 887.000 SOL stake edilmiş; son 30 günde stake miktarı %41,43 azalmış; TVL 63,4 milyon dolar; stake getirisi %6,717.
Lido'nun yönetim tokeni LDO, dolaşım piyasa değeri 20.95 milyar dolar, toplam piyasa değeri 23.56 milyar dolar, son 7 günde %6.7 düştü.
LST'nin DeFi'deki Uygulamaları
Marinade'in mSOL'u, Jito'nun JitoSOL'u, Blaze'in bSOL'u ve Lido'nun stSOL'u, Solana'nın DeFi uygulamalarında iyi bir destek buldu.
Solana'daki en büyük iki borç verme protokolü, mSOL, JitoSOL ve bSOL'u teminat olarak borç vermeyi destekliyor, ancak Lido'nun çıkışını açıklamasının ardından stSOL bu iki projeden kaldırıldı.
Solana üzerindeki en büyük merkeziyetsiz borsa olan mSOL/SOL ve bSOL/SOL için 10 milyon doların üzerinde likidite vardır ve mSOL ile bSOL arasında doğrudan işlem çiftleri de bulunmaktadır; ancak Jito/SOL ve stSOL/SOL'un likiditesi nispeten daha azdır.
Stake miktarındaki artış ve DEX'teki likidite, projenin teşvik mekanizmaları ile yakından ilişkili olabilir. Blaze, kullanıcıların borç verme protokolüne yatırmaları durumunda %15.37'ye kadar APR'ye sahip BLZE yönetişim tokeni sübvansiyonu sunarak en yüksek teşviki sağlamaktadır. mSOL yatırımları, %1.98 APR'ye sahip MNDE yönetişim tokeni sübvansiyonu elde etmektedir. Jito, JitoSOL'un DeFi'deki benimsenmesine henüz teşvik sağlamamıştır ve Lido, tokenlerin neredeyse tamamen dağıtılması nedeniyle teşvik sunma kapasitesine sahip olmadığından, sonunda piyasadan çekilmeyi tercih etmiştir.
Özet
Solana ekosisteminde çeşitli temsilci sıvı kazıklama çözümleri bulunmaktadır ve bunlar ekosistemdeki DeFi projeleri tarafından geniş desteklenmektedir. Marinade, öncü olarak, yerel stake hizmeti de sunmaktadır; Jito, MEV altyapısı aracılığıyla daha yüksek getiriler sağlamaktadır; BlazeStake, kullanıcıların SOL'u belirli doğrulayıcılara stake etmesine olanak tanımaktadır; Lido ise çok zincirli sıvı kazıklama hizmet sağlayıcılarını temsil etmektedir.
Ancak, sıvı kazıklamanın toplam miktarı hala az, stake havuzunda stake edilen SOL, tüm stake edilen SOL'un yalnızca %4.3'ünü oluşturmaktadır. Çeşitli likidite çözümleri de likiditenin dağılmasına neden oldu, gelecekte daha fazla rekabetçi çözümün ortaya çıkması bekleniyor.
Teşvikler, stake miktarını artırmak ve LST'nin DEX'teki likiditesini geliştirmek için hâlâ hayati öneme sahiptir. Blaze projesi en düşük bilinirliğe sahip olmasına rağmen, DEX ve borç verme protokollerinde en yüksek APR sübvansiyonları sunarak, son 30 gün içinde stake miktarında %177'lik bir artış sağladı. Buna karşılık, Lido likidite stake alanında ünlü olmasına ve Solana ekosistemine daha erken girmesine rağmen, tokenlerin neredeyse tamamen dağıtılmış olması nedeniyle sübvansiyon rekabetine katılacak gücü bulamayarak nihayetinde piyasadan çekilmeyi seçti.
Solana ekosisteminin sürekli gelişimi ile birlikte, sıvı kazıklama pazarındaki rekabetçi yapı daha da evrilebilir. Tüm katılımcılar, bu hızlı gelişen alanda rekabetçi kalabilmek için sürekli yenilik yapmalı, kullanıcı deneyimini optimize etmeli ve cazip teşvik mekanizmaları sunmalıdır.