Küresel faiz indirimleri dönemi başladı, Kripto Varlıklar piyasası yeni fırsatlarla karşılaşabilir

Mevcut makroekonomik koşullar altında, kripto varlıklar yatırım stratejisi yeni bir dönüm noktasına gelmektedir. Son günlerde Kanada Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'nın peş peşe faiz indirimleri açıklaması, kripto varlıklar pazarının yaz aylarındaki durgunluktan kurtulabileceğini ve yeni bir boğa piyasasına girebileceğini gösteriyor. 2009'dan bu yana, Bitcoin ve diğer kripto varlıklar, geleneksel finansal sisteme karşı etkili bir silah olmuştur. Mevcut makro ortam değişiklikleri bağlamında, Bitcoin ve diğer kripto varlıklarda uzun pozisyon almak akıllıca bir seçim olabilir.

Dolar-yeni yen kuru, en önemli makroekonomik göstergelerden biri olarak görülmektedir. Yen'in güçlendirilmesi için, bazı görüşler, Federal Rezerv'in yeni basılan doları Japonya Bankası ile sınırsız miktarda yen ile değiştirebileceğini öne sürmektedir. Bu, Japonya Bankası'nın Japonya Maliyesi'ne, küresel döviz piyasasında yen satın almak için yeterli dolar fonu sağlamasına olanak tanıyacaktır.

Ancak, Yediler Grubu (G7)'nin merkez bankaları başka bir yolu seçmiş gibi görünüyor. Piyasanın, yenin dolar, euro, sterlin ve Kanada doları arasındaki faiz farkının zamanla daralacağına inanmasını sağlamaya çalışıyorlar. Eğer piyasa bu görünümü desteklerse, yen alacak ve diğer kripto varlıkları satacaktır. Bu hedefe ulaşmak için, G7 merkez bankalarının yüksek politika faiz oranlarını düşürmesi gerekiyor.

Dikkate değer olan, Japonya Merkez Bankası'nın politika faizinin yalnızca %0.1 olması, diğer ülkelerin faiz oranlarının ise %4-5 civarında olmasıdır. Para birimleri arasındaki faiz farkı temelde döviz kurunu yönlendirmektedir. 2020 Mart'tan 2022'nin başına kadar, merkez bankaları genel olarak düşük faiz politikalarını sürdürdü. Enflasyon, elitlerin göz ardı edemeyeceği kadar ciddi hale geldiğinde, Japonya Merkez Bankası hariç G7 merkez bankaları aktif bir şekilde faiz artırmaya başladı.

Japon Merkez Bankası'nın faiz artırma nedenleri, %50'den fazla Japonya devlet tahvili bulundurmasından kaynaklanmaktadır. Faiz oranlarının yükselmesine izin verilirse, Japonya devlet tahvili fiyatları düşecek ve yüksek kaldıraçlı bu merkez bankası büyük kayıplar yaşayacaktır. Bu nedenle, G7 karar vericileri faiz farkını daraltmak istiyorlarsa, tek seçenek "yüksek" politika faizine sahip merkez bankalarının faiz oranlarını düşürmesidir.

Geleneksel merkez bankası teorisi, enflasyon hedefin altında olduğunda faiz indiriminin faydalı olduğunu düşünmektedir. Ancak, şu anda G7 ülkelerinin enflasyon oranları genel olarak %2'lik hedefin üzerindedir. Teknik analiz açısından, G7'nin enflasyonu %2-3 aralığında yerel bir dip oluşturmuş gibi görünmekte ve sonrasında daha da yükselmesi muhtemeldir.

Yine de, bu hafta Kanada Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası, enflasyon hedefinin üzerinde olmasına rağmen faiz indirimine gitmeyi seçti. Bu hareket oldukça alışılmadık, çünkü şu anda daha gevşek bir para politikası gerektirecek belirgin bir finansal çalkantı yok.

Bu faiz indirim önlemleri, Japon yeninin zayıflığı ile ilgili olabilir. Bazı analistler, Amerika'nın faiz artırma planlarını durdurmuş olabileceğini ve bunun yerine Amerikan merkezli küresel finansal sistemi korumaya yöneldiğini düşünüyor. Eğer yen güçlendirilmezse, Çin düşük fiyatlı yen ile eşleşmek için değer kaybeden renminbi'yi serbest bırakabilir. Bu, ABD tahvillerinin satılmasına yol açabilir ve Amerika'nın küresel ekonomik konumunu tehdit edebilir.

Yaklaşan G7 toplantısı, piyasaların büyük dikkatini çekecek. Toplantı sonrası yayımlanacak bildiri, yenin güçlendirilmesi amacıyla belirli bir koordineli para veya tahvil piyasası operasyonunun duyurulabileceğini ya da Japon Merkez Bankası dışında diğer merkez bankalarının faiz indirimine başlayacaklarına dair ipuçları verebileceğini belirtebilir.

Fed, Kasım ayında ABD başkanlık seçimleri yaklaşırken faiz indirimine başlayacak mı, bu önemli bir soru. Genelde, Fed seçim öncesinde politikalarını değiştirmez. Ancak, mevcut siyasi durumun özel doğası göz önüne alındığında esnek bir düşünce yapısına sahip olmamız gerekiyor.

Eğer Fed, yaklaşan Haziran toplantısında beklenmedik bir şekilde faiz indirirse, dolar-yen kuru önemli ölçüde düşebilir ve yen güçlenebilir. Ancak, enflasyonun sıradan insanlar üzerindeki etkisini göz önünde bulundurarak, Fed mevcut politikayı değiştirmemeyi tercih edebilir.

İngiltere Merkez Bankası'nın yakında yapacağı toplantı da dikkate değer. Piyasa genel olarak politika faizinin sabit kalmasını beklese de, Kanada Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimleri göz önüne alındığında, beklenmedik bir faiz indirim kararı görebiliriz.

Genel olarak, küresel merkez bankası politikalarındaki değişiklikler, Kripto Varlıklar piyasası için elverişli bir ortam yaratıyor. Marjinal merkez bankaları yeni bir gevşeme döngüsüne girmeye başladı ve bu, bitcoin ve diğer Kripto Varlıkların yükselişine yol açabilir. Sentetik dolar nakit tutan ve yüksek getiri elde eden yatırımcılar için, mevcut durum, potansiyel Kripto projelerine fonları yeniden dağıtmak için iyi bir zaman olabilir.

Şifreleme boğa piyasası, uyanıyor gibi görünüyor ve muhtemelen merkez bankası başkanlarının beklentilerini hızla aşacak. Bu fırsatlarla dolu dönemde, yatırımcılar piyasa hareketlerini dikkatle izlemeli ve yatırım stratejilerini zamanında ayarlamalıdır.