Stablecoin: Bir sonraki Trilyon Dolar Pazarının Yükselişi

Giriş

Stablecoin, blockchain ödeme senaryolarının bir uzantısı olarak, dünya genelinde ödeme ve sınır ötesi hesaplaşma alanında giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. Şu anda merkezi stablecoin'ler pazarın %90'ından fazlasını elinde bulunduruyor ve USDT lider konumdadır. Stablecoin'lerin toplam piyasa değeri 150 milyar doları aşmasına rağmen, Federal Reserve raporunda belirtilen 20 trilyon dolarlık M1 para arzına kıyasla sadece %0.75'tir. Bu, stablecoin'lerin ödeme alanında hala büyük bir gelişim alanına sahip olduğu anlamına geliyor. Taproot Assets protokolünün tanıtılması, stablecoin'lerin yüksek frekanslı küçük ödemeler senaryolarındaki uygulaması için yeni olanaklar sunarak, stablecoin'lerin yaygın ödeme aracı olarak büyük ölçekte benimsenmesinin yakında geleceğini müjdeliyor.

1. Stablecoin: Gelecekte Trilyon Dolar Değerinde Pazar

Stablecoin pazarının hızlı gelişimi, bunun bir sonraki trilyon dolarlık finansal alan olma potansiyelini gösteriyor. Şu anda stablecoin piyasa değeri 160 milyar doları aştı ve günlük işlem hacmi 100 milyar dolardan fazla. Başlıca ülkeler, ilgili politika ve mevzuatları devreye alıyor; çeşitli kurumlar, stablecoin'in yeni bir trilyon dolarlık pazar yaratacağını öngörüyor ve ana büyüme kaynağının küresel ödeme uygulamalarından geleceğini belirtiyor.

Stablecoin'lar merkezi ve merkeziyetsiz olmak üzere iki ana kategoriye ayrılabilir. Şu anda merkezi stablecoin'ler baskın konumda, USDT ve USDC sırasıyla 114.46 milyar ve 34.15 milyar dolar değerinde stablecoin ihraç etti. Tether şirketi sadece 125 kişilik bir kadro ile 4.5 milyar dolar yıllık brüt kâr yaratabiliyor ve bu durum birçok büyük kurumun ilgisini çekiyor.

Merkezileştirilmiş stablecoin'ler, kripto ekosisteminde ticaret ve hesaplamada yaygın olarak kullanılmaktadır. Merkezsiz stablecoin'ler ise daha çok borç verme amacıyla kullanılmakta olup, teminat varlıkları genellikle kripto varlıklardır. Stablecoin'ler, kripto para ticareti ve DeFi'de önemli bir rol oynamasına rağmen, gerçek ticaretle entegrasyonu hala erken aşamalardadır. Uzun vadede, stablecoin'lerin en büyük potansiyele sahip uygulama alanı ödeme alanında, özellikle de sınır ötesi ödemelerde bulunmaktadır.

Mevcut sınır ötesi ödemelerde birçok aracının yer alması, sürecin karmaşık, maliyetin yüksek ve ödeme süresinin uzun olmasına yol açmaktadır. Stablecoin yalnızca daha iyi bir seçenek değil, aynı zamanda ekonomik katılım için önemli bir kanaldır. Düzenlemelerin uyumlu hale gelmesiyle, stablecoin'in küresel ödemelerdeki rolü giderek daha önemli hale gelecektir. Gelecekte, stablecoin'in ödeme senaryolarında geniş çapta benimsenmesi, DeFi ile birleşerek PayFi'yi doğurabilir; bu da ödemelerin karşılıklı çalışabilirliği, programlanabilirliği ve birleştirilebilirliğini sağlayarak, geleneksel finansın gerçekleştiremeyeceği yeni bir finansal paradigma ve ürün deneyimi oluşturabilir.

2. Taproot Assets protokolü + Lightning Network: Küresel ödeme ağının altyapısı

Şu anda stabilcoin'ler esas olarak ETH ve TRON ağında dolaşmakta, ancak bu ağların işlem ücretleri yüksek ve onay süreleri uzun. Buna karşılık, Lightning Network daha hızlı, düşük maliyetli ve yüksek ölçeklenebilirlik avantajına sahiptir.

2.1 Lightning Network Tanıtımı

Lightning Network, Bitcoin'ın ilk olgun ikinci katman genişletme çözümüdür. Birden fazla ekip, Lightning Labs, Blockstream ve ACINQ gibi, Lightning Network implementasyonunu bağımsız olarak geliştirmiştir. Taproot Assets, tam olarak Lightning Labs tarafından geliştirilen bir varlık ihraç protokolüdür.

Lightning Network, off-chain işlemleri gerçekleştirmek için iki yönlü akışkan bir durum kanalı kurarak çalışır. Taraflar, işlem yapmak için çoklu imza adresleri oluşturur ve yalnızca nihai hesaplama sırasında zincir üzerinde yayın yaparlar. Bu mekanizma, sınırsız sayıda off-chain işlemi mümkün kılar, Bitcoin ağına tıkanıklık yaratmaktan kaçınır ve aynı zamanda Bitcoin ağının güvenliğini korur.

2.2 Lightning Network'in Avantajları

Lightning Network, Bitcoin ağı üzerinde 9 yıldır çalışmakta olup, yüksek güvenlik sağlamaktadır. Şu anda 5000'den fazla Bitcoin kapasitesi, 18000'den fazla düğüm ve 50000'den fazla kanal bulunmaktadır. İki yönlü ödeme kanalları aracılığıyla anlık ve düşük maliyetli işlemler gerçekleştirilmekte, dünya genelindeki ödeme sağlayıcıları ve tüccarlar tarafından yaygın olarak benimsenmekte ve küresel ödemelerde bir uzlaşma çözümü haline gelmektedir.

2.3 Taproot Assets protokolünün önemi

Taproot Assets protokolü ortaya çıkmadan önce, Lightning Network yalnızca Bitcoin ödemelerini destekliyordu ve uygulama senaryoları sınırlıydı. Bu protokol, herkesin veya kurumların token çıkarmasına izin verir, bunlar arasında fiat para birimlerine karşılık gelen stablecoinler de bulunmaktadır.

Taproot Assets protokolü ile oluşturulan varlıklar, Lightning Network ile tamamen uyumlu olup, Lightning Network üzerinde stablecoin ile ödeme yapılmasını mümkün kılmaktadır. Bu, Bitcoin ağı üzerinde ihraç edilen birçok yeni varlığın (özellikle stablecoin'ler) Lightning Network'te dolaşımda olacağı anlamına geliyor ve Lightning Network'ün küresel ödeme alanındaki etkisini daha da artırıyor.

3. Taproot Assets protokolünün ayrıntılı açıklaması

3.1 UTXO modeli vs Hesap modeli

Taproot Assets protokolü, Bitcoin'in UTXO modeline dayanmaktadır. Account modeline kıyasla, UTXO modeli doğal olarak çift harcama sorununu önler ve daha yüksek güvenlik sağlar. TA protokolü, varlıkların UTXO ile birlikte hareket etmesini sağlamak için tek seferlik mühür konseptini benimser ve işlem güvenliğini artırır.

3.2 Taproot yükselişinin etkisi

2021'deki Taproot yükseltmesi, Bitcoin ağına çoklu imza gibi basit akıllı sözleşme işlevselliği getirdi. Bu, kurumsal kullanıcılar için daha güvenli bir işlem yöntemi sunarken, gizliliği de artırdı.

3.3 TA teknik prensibi

TA protokolü, Taproot güncellemesini kullanarak varlık durumunu Taproot Merkle ağacında kaydeder. Varlık durumunu yönetmek için seyrek Merkle toplam ağaç kullanır ve yalnızca Merkle ağaç kök hash'ini Bitcoin zincirine yazar, böylece zincir üzerindeki veri şişkinliğini önler.

3.4 TA protokolü ile Lightning Network'ün ilişkisi

TA protokolü, Bitcoin ana zincirinde varlıkların ihraç edilmesine ve ardından Lightning Network'te dolaşımına olanak tanır. TA kanallarının gerçekleştirilme prensibi, hash zaman kilidi sözleşmelerine dayanmaktadır ve TA varlıklarının Lightning Network üzerindeki dolaşımını destekler.

3.5 Kullanıcı kullanım maliyeti ve merkezi yönetim sorunları

TA protokolü, varlık verilerinin zincir dışı istemcide saklanmasını gerektirir ve istemcinin varlık geçerliliğini doğrulaması gerekir. Şu anda, çoğu ışık ağı cüzdan hizmeti, merkezi bir yaklaşım benimsemekte ve bu da büyük varlıkların merkeziyetsiz depolanması ve yönetimi için zorluklar teşkil etmektedir.

4. Kendinize Ait Yönetim Çözümü

Pazarında, TA varlıklarının Lightning Network üzerinde dolaşımına yönelik merkeziyetsiz çözümler ortaya çıkmıştır. Örneğin, LnFi bulut tabanlı bir hizmet sunarak kullanıcıların katılım eşiğini düşürmektedir. BitTap ekibi, kullanıcılara kendi cüzdanlarını yönetme seçeneği sunan TA için merkeziyetsiz bir tarayıcı eklentisi cüzdan geliştirmiştir.

BitTap'ın yenilikçi cüzdan protokolü (Bittapd), kullanıcılara özel anahtarlar üzerinde tam kontrol sağlar, Metamask'a benzer merkeziyetsiz bir deneyim ve güvenlik sunar. Kullanıcılar, BitTap cüzdanı ile Bitcoin ana ağı üzerindeki stablecoin varlıklarını depolayıp transfer edebilir ve bozuk paralarını Lightning Network'e özgürce aktarabilir.

5. Özeti

Stablecoin, kripto para ticaretinden küresel ödeme alanına genişliyor. Lightning Network, düşük ücretler ve hızlı işlem ile ideal bir küresel ödeme altyapısı haline gelirken, Taproot Assets protokolünün piyasaya sürülmesi işlevselliğini daha da artırdı. BitTap gibi ekiplerin geliştirdiği merkeziyetsiz cüzdan çözümleri ise kullanıcıların daha güvenli ve merkeziyetsiz bir varlık yönetim yöntemi sunarak son parçayı tamamladı.

Geleneksel ödeme sistemleriyle kıyaslandığında, TA protokolü + Lightning Network'ten oluşan ödeme altyapısı yalnızca anlık işlem açısından benzerlik göstermiyor, aynı zamanda kod tasarımı sayesinde güvenilirlikten bağımsızlık sağlıyor. Ekosistemdeki kendi kendine yönetim çözümleri, kullanıcıların varlıkları üzerindeki egemenliğini güvence altına alıyor, sınırsız koşullarda özgür transferleri destekliyor ve ödeme özgürlüğünü eşi benzeri görülmemiş bir seviyeye çıkarıyor.