Ondo Finance: On-chain gerçek varlık yatırımlarının öncüsü

Kripto para piyasasındaki durgunluk döneminde, yüksek getirili projelerin sürdürülemezliği ve merkeziyetsiz finans (DeFi) alanındaki toplam kilitli değerin (TVL) büyük ölçüde azalması, piyasayı gerçek dünya varlıklarına (RWA) yönlendirdi. Bu trend, MakerDAO tarafından başlatıldı ve özellikle ABD Hazine tahvilleri gibi düşük riskli, istikrarlı gelir getiren ve geniş ölçekli uygulamaya uygun varlıklara odaklanıyor.

Bu bağlamda, Ondo Finance öne çıkarak RWA alanında lider bir proje haline geldi. Ondo Vakfı, ONDO token'ının dolaşımını açacağını duyurduktan sonra, tanınmış bir ticaret platformu hemen Ondo Finance(ONDO)'yi listeleme planlarına dahil etti. Bu kararın, Ondo Finance ekosistemine daha fazla teşvik ve likidite sağlaması bekleniyor.

Ondo Finance Genel Bakış

Ondo Finance, RWA tokenizasyonuna odaklanan bir protokoldür ve 2023 Ocak'ta Ondo v2 tokenize edilmiş ABD Hazine fonunu piyasaya sürmüştür. Proje, geniş yatırımcı kitlesine kurumsal düzeyde yatırım fırsatları sunmayı amaçlamakta, ABD Hazine tahvilleri ve para piyasası fonları gibi düşük riskli, sabit getirili ürünleri blockchain dünyasına entegre ederek yatırımcılara stabil coin'ler dışında bir alternatif sunmaktadır.

Veri platformlarına göre, RWA ABD Hazine bonoları alanındaki toplam piyasa değeri, erken dönemde 1.1 milyon dolardan 8.63 milyon dolara fırladı. Bu alanda Ondo'nun piyasa büyüklüğü ise 1.25 milyon dolara ulaşarak piyasada üçüncü sırada yer aldı.

Ondo Finance'ın tokenleştirilmiş ürünleri

Ondo, $OUSG tokenleştirilmiş ABD tahvilleri ve $OMMF tokenleştirilmiş para piyasası fonu ürünlerini sunarak tokenleştirilmiş fonlar aracılığıyla hizmet vermektedir. Bu ürünler, stabilcoin sahiplerinin tahvillere ve ABD Hazine tahvillerine yatırım yapmalarına olanak tanır; yatırımcılar tokenleştirilmiş fonların hak sertifikalarını alacaklardır ve Ondo, yıllık %0,15 yönetim ücreti almaktadır.

Ağustos 2023'te, Ondo $USDY gelir getiren stabilcoin'i tanıttı. Bu stabilcoin, kısa vadeli ABD tahvilleri ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılmıştır. $USDY'nin yeniliği, küresel yatırımcılara, hem dolar üzerinden değer depolama hem de dolar getirisi elde etme imkanı sunan, izin gerektirmeyen bir yöntem sağlamasıdır.

Regülasyon uyumluluğu sorununu çözmek için Ondo, izin gerektiren yatırımlar için stabilize edilmiş kredi hizmetleri sunmak amacıyla DeFi protokolü Flux Finance ile iş birliği yaptı ve protokolün arka ucunda izin gerektirmeyen katılım sağladı.

gelir stabil para birimi $USDY

$USDY, ABD dışındaki bireyler ve kurumlar için bir dolar getiri ürünüdür; temel varlıkları kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka vadesiz mevduatlardır. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC sürecinden geçmeleri gerekmektedir ve dolar bazında kalırken ABD tahvili getirisi elde edebilirler. Şu anda, $USDY'nin TVL'si 65.37 milyon dolara ulaşmıştır.

tokenleştirilmiş ABD tahvil fonu $OUSG

$OUSG, küresel kurumsal kullanıcılar için tasarlanmış tokenleştirilmiş bir ABD tahvili fonudur, alt varlıkları tanınmış bir varlık yönetim şirketinin kısa vadeli hazine ETF'sidir. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC süreçlerinden geçmeleri gerekmektedir, şu anda TVL 1,14 milyar dolara ulaşmıştır.

tokenleştirilmiş para piyasası fonu $OMMF

$OMMF, düşük riskli bir para piyasası fonudur ve dolara endekslidir. Şu anda $OMMF hakkında ayrıntılı bilgi sınırlı olsa da, bunun rebase modeline dayanan, tokenleştirilmiş bir SEC uyumlu para piyasası fonu olduğu tahmin edilebilir.

Flux Finance, izinsiz yatırım sorununu çözüyor.

Flux Finance, Ondo ekibi tarafından tanınmış bir borç verme protokolü temel alınarak geliştirilmiş merkeziyetsiz bir borç verme protokolüdür. Ondo'nun ön yüz ürünleri KYC onayı gerektirdiğinden, Ondo, izin gerektiren yatırım token'ları için teminatlı borç verme hizmeti sunmak üzere Flux Finance ile iş birliği yaparak her DeFi kullanıcısının katılımını sağlıyor.

Son dönemde, Ondo'nun TVL'si 179 milyon ABD doları iken, borç verme protokolü Flux Finance'in TVL'si 24.32 milyon ABD dolarına ve borç miktarı 14.11 milyon ABD dolarına ulaştı.

Ondo Finance'in Gelişim Süreci

Finansman Durumu

Ondo, 2021 yılında iki eski ünlü yatırım bankası çalışanı tarafından kuruldu. Ekip üyeleri, birçok tanınmış finans kurumu ve blockchain projesinde zengin deneyime sahiptir.

Ağustos 2021'de, Ondo 400.000 $'lık tohum turu finansmanını tamamladı ve birçok tanınmış yatırım kuruluşu liderlik etti ve katıldı. Nisan 2022'de, Ondo 20.000.000 $'lık A turu finansmanını tamamladı ve yine birçok üst düzey yatırımcının katılımını çekti. Mayıs 2022'de, Ondo tanınmış bir kitle fonlama platformu aracılığıyla 10.000.000 $'dan fazla ICO finansmanı sağladı.

token ekonomisi

ONDO token toplam arzı 10 milyar adettir, başlangıçta dolaşımdaki miktar yaklaşık %14.3'tür. %85'ten fazla ONDO token, kilitlenecek ve önümüzdeki 5 yıl içinde kademeli olarak serbest bırakılacaktır. Token dağılımı, ekosistem teşvikleri (52.1%), protokol geliştirme (33%), özel yatırımcılar (12.9%) ve ICO katılımcıları (2%) içermektedir.

Sonuç

Ondo Finance, elit bir ekip arka planı ve üst düzey sermaye desteği ile RWA ABD hazine bonoları alanında önemli bir konum sağlamıştır. Projenin uyumluluk durumu ve denetim durumu iyidir, ürün yapısı olgun ve güvenilirdir.

Ancak, Ondo aynı zamanda rakiplerinden gelen şiddetli rekabet ve ürün çeşitliliği eksikliği gibi zorluklarla da karşı karşıya. Daha fazla kanal genişletmek, daha çekici ürünler sunmak ve token teşviklerini kullanarak büyüme döngüsü yaratmak, Ondo'nun gelecekteki gelişimi için kritik olacak.

ABD Hazine RWA dışında, Ondo'nun hızlı gelişen on-chain finans alanındaki rekabetçiliğini korumak için diğer alanlarda da keşif ve yenilik yapması gerekiyor.