2024 Yılı Şifreleme Risk Sermayesi Genel Değerlendirmesi: Altyapı Projeleri Aktif, Fon Toplama Zayıf

2024'te şifreleme piyasası önemli bir büyüme yaşadı, likit şifreleme para birimlerinin piyasa değeri yıl sonunda 3.4 trilyon dolara ulaştı ve yıllık %88 artış gösterdi. Bitcoin'in piyasa değeri yaklaşık 1 trilyon dolar arttı ve yıl sonunda 2 trilyon dolara yaklaştı. Bitcoin'in yükselişi piyasanın toplam artışının %62'sini oluşturdu, memecoin ve AI token'larının patlaması da destekleyici bir rol oynadı.

Pazarın toparlanmasına rağmen, şifreleme risk yatırımı alanı hâlâ zorluklarla karşı karşıya. Ana eğilimler tarafından sağlanan risk yatırımı fırsatları sınırlı, geleneksel popüler alanların çekiciliği azalıyor. Stabilcoin, tokenizasyon, DeFi-TradFi entegrasyonu ve şifreleme AI kesişimi gibi yeni eğilimler umut gösteriyor, ancak hâlâ erken aşamalarda. Makroekonomik baskılar yüksek riskli tahsisatları engelliyor ve karma VC şirketleri genellikle temkinli kalıyor.

2024'ün dördüncü çeyreğinde, risk sermayesi yatırımcıları şifreleme girişimlerine 3.5 milyar dolar yatırım yaptı ve çeyrekten çeyreğe %46 artış gösterdi. Yıl boyunca toplam yatırım miktarı 11.5 milyar dolar, 2153 işlem gerçekleşti. 2025 yılı için yıllık yatırım miktarının 18 milyar doları aşması bekleniyor. Bitcoin'in giderek kurumsallaşması, stabilcoinlerin yükselişi ve potansiyel düzenleyici gelişmeler gelecekteki yeniliklerin odak noktası.

Sermaye Yatırımı ve Bitcoin Fiyatı

2023 Ocak ayından bu yana, Bitcoin fiyatı ile şifreleme girişim yatırımları arasındaki ilişki zayıfladı. Olası nedenler arasında: yapılandırma ilgisinin azalması, piyasa anlatısının değişmesi ve daha geniş risk sermayesi piyasasının durgunluğu.

Altyapı Yolu Dominasyonu

2024 yılında altyapı odaklı şifreleme risk yatırımları, 610'dan fazla işlemle 5,5 milyar dolara ulaştı ve yıllık %57 artış gösterdi. Odak noktası L2 çözümleri, modüler teknolojiler, likit staking ve geliştirici araçları.

NFT ve oyun girişim finansmanı 2,5 milyar dolar, 2023'ten biraz daha fazla. Web3 finansmanı dayanıklılık gösteriyor, DePIN hızlı büyüyen bir alan haline geliyor. DeFi güçlü bir toparlanma yaşıyor, finansman miktarı yıllık %85 artış gösterdi, Bitcoin tabanlı DeFi kullanım durumları ana itici güç.

Şifreleme sektörü hala erken aşama yatırımlarında yüksek oranda yoğunlaşmış durumda, toplam sermaye yatırımlarının %60'ını oluşturuyor. Geç aşama yatırımlar ise %40 ile belirgin bir artış gösteriyor.

Aktif Yatırımcılar

2024'te en aktif yatırım kurumları arasında Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures gibi isimler yer alıyor. Aktif melek yatırımcılar arasında Sandeep Nailwal, Paul Taylor, DCF God gibi isimler bulunuyor.

Şifreleme risk finansmanı

2024'te risk sermayesi fonlarının toplanması altı yılın en düşük seviyesine inerek 865 fon 1047 milyar dolar topladı, bir önceki yıla göre %18 azaldı. Şifreleme risk finansmanı makroekonomik etkilerden dolayı baskı altında kalmaya devam ediyor; 79 yeni fon 51 milyar dolar topladı, bu 2020'den bu yana en düşük rakam.

Orta ölçekli fonlar (100 milyon ila 500 milyon dolar) belirgin bir trend sergiliyor. Büyük ölçekli fonlar (1 milyar dolar ve üzeri) 2023-2024'te dağıtım zorlukları ve değerleme riskleri nedeniyle ortaya çıkmadı. Paradigm Fund III, 2024'ün en büyük kapalı fonu oldu.

2024'te Dikkate Değer Yatırımlar

1. Monad: Yüksek performanslı EVM uyumlu L1 blok zinciri
2. Farcaster: merkeziyetsiz sosyal ağ
3. Berachain: Yenilikçi Likidite Kanıtı Konsensüsü
4. Story Protocol: Fikri mülkiyet yönetimini reforme etme
5. 0G Labs: Blok zinciri ölçeklenebilirliği ve AI'yı birleştiriyor.
6. Polymarket: Merkeziyetsiz tahmin pazarı
7. EigenLayer: Ethereum Yeniden Stake Pazarında
8. Babylon: Bitcoin PoW ve PoS'u birleştirir
9. Sentient: Merkeziyetsiz AI uygulaması
10. Zama: Blok zinciri güvenliği veri işleme

Gelecek Trendleri

Yapay zeka entegrasyonu, Bitcoin DeFi ve özel blok zincirleri blok zinciri alanında hakim olacak. 0G Labs ve Sentient, yapay zeka alanında lider konumda; Babylon, Bitcoin'in DeFi rolünü güçlendiriyor. Monad, Berachain ve Story Protocol'ün ana ağlarını başlatması bekleniyor.

Sonuç

2024 yılında şifreleme risk yatırımları temkinli bir iyimserlik sergiliyor, finansman faaliyetleri toparlanıyor, kurumsal ilgi artıyor. Orta ölçekli fonların dönüşümü ve yeni fonların öncülüğü sektörün olgunlaştığını gösteriyor. Kısa vadeli bir düşüşe rağmen, erken aşama yatırımların ilgisi ve yeni trendler ekosistemin dayanıklılığını vurguluyor, yeni bir ivmenin yakında ortaya çıkabileceğini ima ediyor.