Merkezi Olmayan Finans alanında 7 gerçek getirili proje analizi

Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde, birçok proje yüksek miktarda token teşviki ile likidite çekmeye çalışıyor. Bu uygulama kısa vadede TVL artışı sağlayabilse de, uzun vadede iki ana sorun var: birincisi, aşırı token arzı ve değer desteğinin olmaması sistemin çökmesine yol açabilir; ikincisi, kullanıcı sadakati düşük olduğundan, teşvikler azaldığında diğer yeni projelere kayabilir.

Buna göre, gerçekten değerli Merkezi Olmayan Finans protokolleri aşağıdaki özelliklere sahip olmalıdır:

1. Ürün pazar uyumu yüksek, kullanıcı talebi istikrarlı
2. Gerçek zincir üzerinde gelir üretebilmek
3. Gelir, işletme maliyetleri ve token ihraç miktarından fazladır.
4. ETH veya stabil coin gibi güvenilir varlıklarla kazanç ödemesi

Bu standartlara dayanarak, aşağıdaki 7 proje dikkate değer:

1. BTRFLY (Kırmızı Kartel)

BTRFLY V2 versiyonunu piyasaya sürdü, sulandırıcı modelden gerçek getiri modeline geçiyor. Kullanıcılar BTRFLY'yi kilitleyerek ETH gelir dağılımı elde edebilirler, gelir kaynakları fonlarından ve ürün ekosisteminden gelmektedir.

2. Gains Network (Polygon)

Merkezi Olmayan kaldıraç ticaret platformu, kripto para, hisse senedi ve dövizde 150 kata kadar kaldıraç sunmaktadır. Şu anda DAI Vault ve GNS-Dai LP sunulmakta, tek varlık GNS staking'i yakında başlayacak.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: UMAMI yatırarak protokol gelirlerinden yaklaşık %5 yıllık WETH kazancı elde edebilirsiniz.
• GLP/TCR USDC havuzu: yaklaşık %20 yıllık getiri, GMX ücretleri ve TracerDao ile piyasa dalgalanmalarına karşı korunma

4. Kujira (Cosmos)

Orca, Fin, Blue gibi çeşitli ürünler sunmaktadır. KUJI stake ederek protokol gelirinin bir kısmını kazanabilirsiniz, şu anda yıllık yaklaşık %0.49. Ekosistem geliştikçe, getiri oranının artması bekleniyor.

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche'da birinci sıradaki DEX. JOE'yu stake ederek USDC ödülü kazanabilirsiniz, kazançlar %0.05'lik işlem ücretlerinden gelir.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Yenilikçi bir sentetik varlık protokolü. SNX stake ederek elde edebilirsiniz:

1. Trader'ların sUSD kazançları
2. SNX enflasyon ödülleri

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Merkezi olmayan borsa, 30 kat kaldıraç sunuyor. İşlem ücretlerinin %30'u ETH/AVAX olarak GMX staker'larına dağıtılıyor. Arbitrum üzerindeki en yüksek sıralamalı dApp ve kullanım oranı sürekli artıyor.

Araştırma Projesinin Araçları

• TokenTerminal / CryptoFees: Gelir kaynaklarını bul
• Dune Analytics: Proje veri panosunu görüntüle
• Messari: Token Arz Bilgisi
• Proje içi veri paneli

Projeleri değerlendirirken dikkate alınması gerekenler: getiri kaynağı, gelir ölçeği, token arzı ve dağıtımı, getiri ödeme yöntemi, ağın çekiciliği gibi faktörler.

Risk Uyarısı

1. Bazı protokollerin gelir paylaşım modeli düzenleyici risklerle karşı karşıya kalabilir.
2. Bazı projeler karmaşık finans mühendisliğine dayanmaktadır ve potansiyel riskler içermektedir.