Stablecoin alanı: Bir sonraki trilyon dolarlık piyasa değeri yükselişi noktası

Blok zinciri teknolojisi esasen ödeme senaryolarının bir uzantısıdır. Ödeme alanında, stablecoin yalnızca kripto para piyasasında önemli bir yer edinmekle kalmayıp, aynı zamanda küresel ödemeler, sınır ötesi düzenlemeler gibi alanlarda da giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. Şu anda, merkezi stablecoin'ler hala %90'dan fazla pazar payına sahiptir ve bunlar arasında USDT stablecoin'ler içinde mutlak bir hakimiyet sağlamaktadır. Stablecoin'ler 150 milyar dolardan fazla ihraç edilmiş olmasına rağmen, 2024 yılı için Federal Rezerv'in raporundaki 20 trilyon dolarlık M1 para arzı ile karşılaştırıldığında, stablecoin piyasa değeri yalnızca %0.75'tir. Stablecoin'lerin ödeme alanındaki uygulama potansiyeli geniştir. Taproot Assets protokolünün tanıtımı, stablecoin'lerin yüksek frekanslı küçük ödeme senaryolarında yaygın olarak kullanılma umutlarını işaret etmekte ve geleneksel ödeme araçları haline gelme yolunda ilerlemektedir.

1. stablecoin: gelecekteki trilyon dolarlık pazar

Stablecoin pazarının hızlı gelişimi, gelecekte finans alanında trilyon dolarlık bir pazar olma potansiyelini göstermektedir. Şu anda, stablecoin piyasa değeri 160 milyar doları aşmış olup, günlük işlem hacmi 100 milyar dolardan fazladır. Ülkeler, ilgili politika ve mevzuatları birbiri ardına çıkarıyor; birçok kurum, stablecoin'in yeni bir trilyon dolarlık pazar getireceğini öngörüyor, ana artış ise küresel ödeme uygulamalarının yaygınlaşmasından kaynaklanmaktadır.

Stablecoin'lar merkezi ve merkeziyetsiz olmak üzere iki ana kategoriye ayrılabilir. Şu anda merkezi stablecoin'ler piyasa hakimiyetini elinde bulunduruyor, USDT ve USDC sırasıyla 114.46 milyar ve 34.15 milyar dolar değerinde stablecoin çıkardı. Tether sadece 125 kişilik bir ekip ile yıllık brüt karı 4.5 milyar dolar elde etti. Bu cazip fırsat, birçok büyük kurumun yatırımlar yapmasını sağladı:

• BlackRock, Ethereum üzerinde tokenleştirilmiş fon BUILDL'ı ihraç etti; amacı, stabil bir değer sağlamak ve gelir elde etmektir. Piyasa değeri 384 milyon dolar.
• JD Coin Chain Technology, Hong Kong'da HKD ile 1:1 sabitlenmiş bir stablecoin çıkarmayı planlıyor.

Merkezi stablecoin'ler kripto ekosisteminde yaygın olarak benimsenmiştir, oysa merkeziyetsiz stablecoin'ler daha çok borç verme için kullanılmaktadır.

Uzun vadede, stablecoin'in en potansiyelli uygulama alanı ödeme alanıdır, özellikle de sınır ötesi ödemelerde. Şu anda sınır ötesi ödemeler birden fazla aracıyı içeriyor, maliyetler yüksek ve muhasebe süreleri uzun. Stablecoin sadece daha iyi bir seçenek değil, aynı zamanda önemli bir ekonomik katılım kanalınıdır. Düzenleyici uyum arttıkça, stablecoin'in küresel ödemelerdeki önemi daha da artacaktır. Gelecekte DeFi ile entegrasyon sağlayarak PayFi'yi doğurabilir ve geleneksel finansın gerçekleştiremeyeceği yeni finans paradigması ve ürün deneyimleri oluşturabilir.

2. Taproot Assets protokolü + Lightning Network: Küresel ödeme ağının altyapısı

Şu anda stablecoin'ler esas olarak ETH ve TRON ağlarında dolaşmakta, ancak işlem ücretleri genellikle 1U'yu aşmakta, zincir üzerindeki transfer süreleri 1 dakikadan fazla olmaktadır. Buna karşılık, Lightning Network daha hızlı, düşük maliyetli ve yüksek ölçeklenebilirlik avantajlarına sahiptir.

2.1 Lightning Network Tanıtımı

Lightning Ağı, Bitcoin ağı için ilk olgun ikinci katman ölçekleme çözümüdür. Birçok ekip, Lightning Labs, Blockstream ve ACINQ gibi, Lightning Ağı'nı bağımsız olarak geliştirmiştir. Taproot Assets, Lightning Labs tarafından geliştirilen bir varlık ihraç protokolüdür.

Lightning Network, çift yönlü akışkanlık durumu kanalları oluşturarak gerçekleştirilir. İşlem tarafları zincir üzerinde çoklu imza adresi oluşturur, belirli bir limit içinde Bitcoin transferi yapabilirler. Taraflar, çok sayıda ödeme yaptıktan sonra hesaplama yapar, yalnızca en son versiyon geçerlidir. Herhangi bir taraf, en son versiyonu blockchain'e yaymak için istediği zaman bunu yapabilir, güvene veya saklamaya gerek yoktur.

2.2 Lightning Network, stablecoin'ların küresel ödemeleri için en iyi altyapısı haline geldi.

Lightning Network, kullanıcıların sınırsız sayıda zincir dışı işlem gerçekleştirmesine olanak tanır, bu da Bitcoin ağını tıkamayacak şekilde çalışır ve aynı zamanda Bitcoin ağının güvenliğine dayanır. Teorik olarak, Lightning Network'ün ölçeklenebilirliğinin bir üst sınırı yoktur.

Şu anda Lightning Network 9 yıldır çalışıyor, Bitcoin ağı üzerinde kurulmuş, 57000'den fazla düğüm ve PoW mekanizması ile güvenliği en üst düzeye çıkarıyor.

Şu ana kadar, Lightning Network kapasitesi 5000'den fazla Bitcoin, dünya genelinde 18000'den fazla düğüm ve 50000'den fazla kanal ile aşılmıştır. İki yönlü ödeme kanalları oluşturarak anlık düşük maliyetli işlemler gerçekleştirmek, dünya genelinde birçok ödeme sağlayıcısı ve tüccar tarafından benimsenmekte ve giderek küresel ödeme için yaygın bir konsensüs çözümü haline gelmektedir.

Lightning Network, Bitcoin'in ilk ikinci katman genişleme çözümü olarak, Satoshi Nakamoto'nun kavramsalize ettiği eşler arası küresel ödemeleri gerçekten gerçekleştirmiştir. En güçlü konsensüse sahip Bitcoin topluluğu haline gelmiştir ve ideal küresel ödeme için en iyi çözüm olarak öne çıkmaktadır.

2.3 Taproot Assets protokolü, Lightning Network'ün son milini tamamlıyor.

Önceden, Lightning Network yalnızca Bitcoin ödemelerini destekliyordu ve uygulama alanı sınırlıydı. Atomical ve BRC20 gibi bazı Bitcoin birinci katman ihraç protokolleri mevcut olsa da, bunlar Lightning Network'e doğrudan giriş yapmayı desteklemiyordu. Taproot Assets protokolünün lansmanı bu sorunu çözdü.

Taproot Assets, Bitcoin ağına dayalı bir varlık ihraç protokolüdür ve Lightning Labs tarafından geliştirilmiştir. Herkes veya kurumlar bu protokolü kullanarak token ihraç edebilir, bu da fiat para birimlerine karşılık gelen stablecoinleri içerir. Avantajı, tamamen Lightning Network ile uyumlu olmasıdır, bu da Lightning Network üzerinde stablecoin ile ödeme yapmayı mümkün kılar. Bu, gelecekte Bitcoin ağına dayalı yeni varlıkların (, özellikle stablecoinlerin ) Lightning Network'te dolaşımda olacağı ve bu durumun Lightning Network'ün küresel ödeme alanındaki etkisini daha da artıracağı anlamına gelmektedir.

Bitcoin'in güvenliği ve merkeziyetsizliğine dayanan Lightning Labs'ın "doları ve dünya finansal varlıklarını Bitcoinleştirmek" önerisi gerçeğe dönüşüyor. Taproot Assets ana ağ protokolünün kullanıma sunulması, stablecoin'lerin trilyon dolarlık ödeme senaryolarındaki uygulamasının resmi olarak başladığını gösteriyor.

3. Taproot Assets protokolünün detayları

Taproot Assets( kısaltması TA) protokolünün çalışma prensibi Bitcoin'in UTXO modeline dayanmakta ve Taproot yükseltmesiyle desteklenmektedir. Bu iki temel unsur, protokolün etkin bir şekilde çalışmasını sağlamaktadır.

3.1 UTXO modeli ile Hesap modeli karşılaştırması

UTXO( harcanmamış işlem çıktısı ), Bitcoin ikinci katmanı ve Ordi, Runes protokolleri tarafından gerçekleştirilen temeldir. Çoğu halka açık zincir, Ethereum ve Solana gibi, Account( hesap) modelini benimsemektedir. İkisi arasındaki temel fark:

• Hesap modeli, Alipay hesabına benzer, her işlem doğrudan hesap bakiyesindeki değişiklik olarak yansır.
• UTXO modeli, kullanıcının başkalarına yetki verdiği çekler ve başkalarının kullanıcıya yetki verdiği çevrilebilir çekleri içeren bir cüzdan olarak anlaşılabilir. Cüzdan bakiyesi, alınan çekin nominal değeri ile verilen çekin nominal değeri arasındaki farktır.

UTXO modeli doğal olarak çift harcama sorununu ortadan kaldırır, daha yüksek güvenlik sağlar. TA protokolü, Bitcoin ağ katmanının güvenlik özelliklerini miras alır, yanlış transfer veya kayıp transfer riskini önler.

TA protokolü, her UTXO'nun onaylı harcaması sonrası bir daha kullanılamayacak şekilde tek seferlik mühürleme konseptini benimser, bu da varlıkların UTXO ile hareket etmesini sağlar. Bu, işlem güvenliğini artırır, çift harcama saldırılarını önler ve merkezi otoritelerin neden olabileceği hata veya kötü niyetli davranış riskini ortadan kaldırır.

3.2 Taproot yükseltmesi karmaşık işlevleri gerçekleştiriyor

2021 yılında Taproot protokolü, Bitcoin ağına basit akıllı sözleşme işlevselliği getirdi. P2TR formatındaki cüzdan adresleri, Bitscript aracılığıyla karmaşık mantık gerçekleştirerek, yeni karmaşık işlem türlerinin zincir üzerinde mümkün olmasını sağladı.

Ana geliştirme, çoklu imzanın ( çoklu imza ) olarak uygulanmasıdır. Bu, kurumsal kullanıcıların işlem güvenliğini artırır, çoklu imza adresinin özel cüzdan adresiyle aynı uzunlukta olması, gizlilik korumasını güçlendirir. Bu, kurumsal ve B2B işlemler için bir temel sağlar ve daha geniş ticari uygulamaları teşvik eder.

Kullanıcılar, cüzdan adresi formatındaki değişiklikleri görsel olarak hissedebilir; "bc1p..." ile başlayan adresler Taproot güncellemesini destekler.

3.3 TA teknik prensibi

Ordinal ve BRC20'den farklı olarak, TA protokolü daha verimli bir yöntem kullanır. Varlıklar her bir UTXO üzerinde işaretlenir, yalnızca zincir üzerinde script ağacının kök hash'i depolanır, script zincir dışında saklanır. TA varlıkları, mevcut lightning ağı üzerinden transfer edilerek, lightning ağ ödeme kanallarına yatırılabilir.

TA protokolü, Taproot güncellemesini kullanarak, varlık durumunu Taproot Merkle ağacında kaydediyor. UTXO'nun "bir kerelik mühürleme" özelliğinden faydalanarak, Bitcoin ağı üzerinde varlık durum dönüşümü konusunda konsensüs sağlıyor, başka protokollerin çevrimdışı indeksleyicilerini çalıştırmaya gerek kalmıyor.

TA protokolü, varlık durumunu yönetmek ve varlık durumu dönüşüm standartlarını tanımlamak için seyrek Merkle toplam ağaçları (MS-SMT) kullanır. Sadece Merkle ağaç kök hash'i Bitcoin zincirine yazılır, Bitcoin zincirini kirletmez.

3.4 TA protokolü ve Lightning Network'ün ilişkisi

Taproot Assets protokolü varlıklarının Lightning Network'e sorunsuz bir şekilde girmesine olanak tanır ve bu, TA kanalları aracılığıyla gerçekleştirilir. Bu, Lightning Network'ü yalnızca Bitcoin ödeme ağı olmaktan çıkararak diğer kripto varlıkların dolaşımını destekleyen bir ağa dönüştürür.

TA kanalının gerçekleştirme prensibi, hash zaman kilidi sözleşmesine dayanan durum kanalına eşdeğerdir. TA varlıkları kendileri UTXO içinde bulunur, Kanal şu anda dolaşımda olan TA varlıklarını desteklemektedir.

3.5 Kullanıcı kullanım maliyetleri ve merkezi yönetim sorunları

TA protokolü yalnızca işlem kök hash'ini zincirde kaydeder, ancak varlık verileri her bir istemcide zincir dışında saklanmalıdır. Kullanıcıların varlıkla ilgili UTXO'nun özel anahtarına ve Merkle ağacındaki bu varlıkla ilgili verilere ihtiyacı vardır.

Taproot Assets resmi uygulaması (Tapd), (LND) cüzdan hizmetine bağımlıdır ve hesap yönetim mekanizması yoktur. Normal kullanıcıların düğüm kurulumuna katılması zordur, bu da Lightning Network cüzdan hizmetlerinin çoğunlukla barındırma çözümleri olmasına neden olur.

Gelecekte TA varlıkları üzerinde birçok stablecoin dolaşırken, büyük varlıklar öncelikle Bitcoin ana ağında saklanabilir, küçük varlıklar ise ödeme ihtiyaçlarını karşılamak için Lightning Network'e yüklenebilir. Bu nedenle, büyük varlıkların merkeziyetsiz depolanması ve güvenli yönetimi son derece önemlidir.

4. Kendinize Ait Yönetim Çözümleri: Gelişmiş Lightning Ödeme Ağı

Piyasada, TA varlıklarının Lightning Network üzerinde dolaşımına yönelik çeşitli merkeziyetsiz çözümler ortaya çıkmıştır. Örneğin, LnFi, kullanıcı katılım eşiğini düşüren bulut barındırma çözümünü önermektedir.

BitTap ekibi, TA protokolü ekosisteminin merkeziyetsiz altyapısına odaklanarak, kullanıcılara kendi kendine sahip olma hakları sunmak için TA merkeziyetsiz tarayıcı eklenti cüzdanını geliştirmektedir.

BitTap, yenilikçi bir cüzdan protokolü olan (Bittapd)'i sunar ve kullanıcılar tamamen özel anahtarlarını kontrol eder. Bittapd, işlem imzası gerektiğinde kullanıcı adına Tapd ile etkileşimde bulunur; kullanıcılar Metamask'a benzer merkeziyetsiz bir deneyim ve güvenlik garantisi elde eder. Kullanıcılar, BitTap cüzdanını kullanarak Bitcoin ana ağındaki stablecoin varlıklarını saklayabilir ve transfer edebilir, bozuk paralarını serbestçe Lightning Network'e aktarabilir.

Bittapd protokolü, TA protokolünün merkeziyetsiz aracı olarak, Tapd'ın yerel merkeziyetsiz yönetim hesap sistemi yerine merkeziyetsiz bir çözüm sunar ve eklenti cüzdan kullanıcılarının işlem taleplerinde ağ iletişimi ve iletim rolünü üstlenir.

5. Özet

Stablecoin uygulama alanı sürekli genişliyor, kripto para ticaretinden küresel ödemelere yayılıyor. Lightning Network, düşük ücretler ve hızlı işlemler ile ideal bir küresel ödeme altyapısı haline geliyor. Taproot Assets protokolünün lansmanı, Lightning Network'ün işlevselliğini artırarak Bitcoin ağı üzerinde stablecoinlerin ihraç ve dolaşımını mümkün kılıyor, Bitcoin'in ödeme alanındaki uygulanabilirliğini artırıyor.

Merkeziyetsiz sorunlar için BitTap gibi ekipler tarafından geliştirilen merkeziyetsiz cüzdan çözümleri, kullanıcılara daha güvenli ve merkeziyetsiz bir varlık yönetimi sunarak, Taproot Assets + Lightning Network'ün küresel bir ödeme altyapısı haline gelmesi için son parçayı tamamlamaktadır.

Geleneksel ödeme altyapıları, Alipay, PayPal ve Stripe gibi avantajlara sahip olsa da, yönetim özellikleri ve karmaşık sistem bağımlılıkları verimsizlik ve güvenlik risklerine yol açabilir. Sınır ötesi ödeme alanı sıkı düzenlemelere ve kurumsal kısıtlamalara tabi olduğundan, geleneksel ödeme yöntemlerinin güvenliğini ve esnekliğini etkilemektedir.

TA protokolü + Lightning Network'ten oluşan ödeme altyapısı, anında işlem yapma açısından geleneksel ödeme kuruluşlarıyla rekabet edebilir, kod tasarımı aracılığıyla destek sağlar.