Federal Rezerv (FED) faiz oranını sabit tuttu, likidite iyileşmesi Bitcoin ribaundunu destekleyebilir.

Federal Rezerv (FED) en son faiz toplantısında federal fon faiz oranı hedef aralığını %4.25-%4.50 seviyesinde sabit tutma kararı aldı, bu karar piyasa beklentileriyle uyumlu. Faiz oranı sabit kalsa da, Federal Rezerv bir dizi gevşeme sinyali verdi; bunlar arasında dilin yumuşatılması, bilanço daraltmanın yavaşlatılması, ekonomik büyüme beklentilerinin aşağı çekilmesi ve nokta grafiğinde faiz indirimi yolunun gösterilmesi yer alıyor. Bu faktörler, piyasanın gelecekteki para politikası ortamına ilişkin beklentilerini etkileyerek, Bitcoin dahil olmak üzere küresel varlık piyasaları üzerinde doğrudan etki sağladı.

Federal Rezerv (FED) kararının ana içeriği

Federal Rezerv (FED) toplantı sonrası yaptığı açıklamada "Politika durumu hala kısıtlayıcıdır, enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini sağlamak için" vurguladı. Geçmişteki birkaç toplantıya kıyasla, bu kararın dili biraz yumuşadı. Federal Rezerv (FED), 2025'te ABD GSYİH büyüme oranını daha önce tahmin edilen %2.1'den %1.8'e düşürürken, 2025'teki temel PCE'yi %2.2'den %2.4'e yükseltti. Bu, Federal Rezerv (FED)'in gelecekteki ekonomik duruma dair ihtiyatlı tutumunu yansıtıyor.

Federal Rezerv (FED) 600 milyar dolardan 500 milyar dolara düşeceğini açıkladı, bu da likidite sıkılaşma döngüsünün yakında yavaşlayacağına dair bir sinyal veriyor. Nokta grafiği, 2025 yılı FOMC üyelerinin faiz oranı medyan beklentisinin %3.75 olduğunu gösteriyor, bu da en az iki kez faiz indirimini ifade ediyor.

Federal Rezerv (FED) politikalarının piyasaya doğrudan etkisi

Dolar endeksi büyük ölçüde geri çekildi ve 2023 yılı itibarıyla en büyük günlük düşüşünü kaydetti. Doların zayıflaması genellikle küresel sermayenin daha yüksek getirili varlıklara yönelmesi anlamına gelir, bu da Bitcoin gibi riskli varlıklar için destek oluşturur.

ABD tahvili getirileri düşüyor, 10 yıllık ABD tahvili getirisi %4.3'ten %4.1'e geriledi ve piyasanın gelecekteki faiz indirimlerini önceden fiyatladığını gösteriyor. Daha düşük ABD tahvili getirileri, maliyetin azalması anlamına geliyor ve bu da riskli varlıkların cazibesini artırıyor.

Teknoloji hisseleri ve büyüme hisseleri güçlü bir ribaund yaşıyor. Nasdaq endeksi %2'den fazla bir artış gösterdi, bu trend kripto piyasası için olumlu bir sinyal çünkü son yıllarda teknoloji hisseleri ile Bitcoin arasındaki ilişki sürekli olarak artıyor.

Bitcoin fiyatı kısa vadede %5'ten fazla yükseldi ve 85,000 dolarlık kritik direnç seviyesini aştı. Ethereum gibi ana akım coinler de aynı anda yükseldi ve piyasanın likidite genişlemesi beklentisinin güçlendiğini yansıtıyor.

Likidite ortamı analizi

Küresel likidite daralması hızı yavaşlıyor. Federal Rezerv (FED) bilanço küçültme hızının yavaşlayacağını açıkça belirtti ve nokta grafiği önümüzdeki 12 ay içinde 2-3 kez faiz indirimleri olabileceğini gösteriyor. Bu, son iki yıldır kısıtlayıcı para politikasının sıkılaştırma gücünün azalmakta olduğunu ve piyasa likiditesinin iyileşme sürecine girebileceğini ifade ediyor.

Bitcoin ile Amerikan borsa endeksi (özellikle Nasdaq Endeksi) arasındaki 90 günlük kaydırmalı korelasyon 2024 yılında bir dönem 0.75 seviyesine yükseldi ve bu durum ikisi arasındaki etkileşimin belirgin şekilde arttığını gösteriyor. Piyasanın Federal Rezerv'in gelecekteki politikalarına yönelik ayarlamaları ile birlikte, teknoloji hisseleri yeniden yükselmeye başladı ve bu eğilim, Bitcoin gibi kripto varlıkların fiyatlarının da canlanmasına yol açabilir.

Stablecoin piyasasının toplam bakiyesi 229 milyar dolara yükseldi ve bu, piyasa dışı fonların birikmekte olduğunu ve giriş yapmayı beklediğini gösteriyor. USDT ve USDC'nin toplam bakiyesi 2023 yıl sonundan bu yana sürekli artış gösteriyor ve bu, büyük miktarda fonun piyasa dışı beklediğini, bir kez piyasa trendi belirlendiğinde bu fonların hızla Bitcoin ve diğer kripto varlıklara geri dönebilir olduğunu gösteriyor.

Bitcoin Pazar Görünümü

Teknik analiz açısından, Bitcoin'in son zamanlardaki piyasa hareketleri, dip desteğinin güçlendiğine dair işaretler gösteriyor:

1. Kritik destek seviyeleri 76,000-80,000 dolar piyasa tabanını oluşturuyor.

2. RSI (Göreceli Güç Endeksi) yükseliyor, piyasa momentumu düzeliyor.

3. İşlem hacmi yavaş yavaş artıyor, piyasa likiditesi ısınmaya başlıyor.

Kurumsal yatırımcılar açısından, Grayscale fonu BTC pozisyonu stabil kalmaya devam ediyor ve büyük çapta bir satış yaşanmıyor. Bitcoin spot ETF'sinin fon akışı, kurumların BTC'yi artırdığını gösteriyor. MicroStrategy sürekli olarak BTC alımına devam ediyor, kurumlar uzun vadeli değere güvenlerini koruyor.

Ancak, piyasada hala bazı risk faktörleri bulunmaktadır:

1. Federal Rezerv (FED) politikalarının belirsizliği. Eğer enflasyon verileri bir ribaund yaşarsa, Federal Rezerv (FED) faiz indirimini erteleyebilir veya likiditeyi daha da sıkılaştırabilir.

2. Küresel jeopolitik riskler yatırımcıların risk iştahını etkileyebilir.

3. Kripto pazarındaki likidite riski.

Yatırım Stratejisi Önerileri

Kısa vadeli yatırımcılar: 80.000 dolarlık kritik destek seviyesine dikkat edin, eğer bu seviye kaybedilirse kısa vadeli zararı düşünün. Fiyatın 88.000 dolarlık bölgeyi aşmasını ve onay almasını bekleyerek pozisyonunuzu artırın. Makroekonomik olayların açıklanmasına dikkat edin.

Orta-uzun vadeli yatırımcılar: Fiyat düzeltmesi sırasında aşamalı olarak pozisyon alabilirler, özellikle 88,000-83,000 dolar aralığında pozisyon alabilirler. BTC'nin uzun vadeli hareketlerine ve piyasa duygusundaki değişikliklere dikkat edin.

Kurumsal Yatırımcılar: Federal Rezerv (FED) politika değişikliklerine yakın ilgi gösteriyor, doların değer kaybı riskine karşı Bitcoin ve Ethereum'u uzun vadeli tutmayı değerlendiriyor.

Sonuç

Federal Rezerv (FED) politikalarının kademeli olarak istikrar kazanması ve likidite ortamının ısınmasıyla, Bitcoin'in kısa vadeli ribaundu ve orta-uzun vadeli yükseliş olasılığı kademeli olarak artmaktadır. Piyasa likiditesinin iyileşme beklentisi netleşiyor, Bitcoin'in yeni bir yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor. Ancak, yatırımcıların Federal Rezerv (FED) politikalarındaki belirsizlik, jeopolitik riskler ve kripto piyasasındaki potansiyel likidite sorunlarına karşı dikkatli olmaları ve kendi risk toleranslarına göre makul varlık dağılımı yapmaları gerekmektedir.