MicroStrategy, NASDAQ 100 endeksine başarıyla girdi, Bitcoin konsept hisse senetleri önemli bir kilometre taşına ulaştı

Son günlerde, Nasdaq resmi olarak 100 endeksinin yıllık yeniden yapılandırma sonuçlarını açıkladı. Dikkate değer bir şekilde, bu yıl patlama büyümesi gerçekleştiren ve kendisini Bitcoin şirketi olarak tanımlayan MicroStrategy (MSTR) bu endekse dahil edilecek ve Nasdaq'ın en büyük 75 finansal olmayan şirketinden biri olacak. Bu değişiklik, Nasdaq 100 endeksinin Bitcoin'e olan maruziyetini önemli ölçüde artıracak ve aynı zamanda MSTR'nin on milyonlarca dolarlık pasif yatırım alma şansını artıracak.

Şu anda, Nasdaq 100 endeksi, Nasdaq borsasında işlem gören en büyük finansal olmayan şirketleri kapsamaktadır. Bu şirketler arasında Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla ve Costco gibi piyasa liderleri bulunmaktadır.

Bir veri analizi uzmanı, MicroStrategy'nin Nasdaq 100 endeksine dahil edilmesinin 2024'te ABD'de listelenen Bitcoin spot ETF'sinden sonra gelen önemli bir olay olabileceğini düşünüyor. Bu fonlar genellikle çeşitli fiyat seviyelerinde düzenli alım yapar ve MSTR'ye yeni bir alıcı grubu ekler. Michael Saylor, piyasa fiyatına göre ihraç yaparak hissedarların haklarını seyreltmeye devam edebilir, ancak alıcı tabanının genişlemesi bu etkiyi dengeleyecektir.

Bir ETF analisti, MicroStrategy'nin bu endeksteki ağırlığının %0.47'ye ulaşabileceğini ve 48. en büyük hisse olabileceğini tahmin ediyor. Bu ağırlık, bu endeksi takip eden tüm ETF'ler aracılığıyla yaklaşık 2.1 milyar dolarlık bir satın alma anlamına geliyor; bu ETF'lerin toplam değeri 451 milyar dolar. Ancak, bu tahmin SMA, CIT veya herhangi bir aktif stratejiyi içermediğinden, gerçek rakamların daha yüksek olabileceği belirtiliyor.

Ancak, bazı uzmanlar MicroStrategy'nin bu endekse dahil edilme durumunun uzun sürmeyeceğini hatırlatıyor. Şirketin değeri esas olarak Bitcoin varlıklarından gelmekte, gerçek operasyonel işlerinden değil, bu nedenle önümüzdeki yıl Mart ayında yeniden finansal bir şirket olarak sınıflandırılabilir. MicroStrategy kurucusu Michael Saylor, şirketi "Bitcoin bankası"na dönüştürmeyi planladığını belirtmişti, bu da teknoloji şirketi olarak konumunu daha da belirsiz hale getiriyor.

Piyasa görüşleri, şu anda en büyük ETF'nin rekabetçi kalabilmesi için MSTR'yi dahil etmeyi düşünmesi gerektiğini düşünüyor. Bu eğilim devam ederse, milyonlarca yatırımcı dolaylı olarak Bitcoin'e yatırım yapacak ve bu da olumlu bir geri bildirim döngüsü oluşturacaktır.

Nasdaq 100 endeksi ve ilgili ETF'lerin yeniden yapılandırma sonuçları 23 Aralık'ta piyasa açılmadan önce yürürlüğe girecek.

MicroStrategy'nin Bitcoin Stratejisi Gözden Geçirme

2020 yılının ortalarından bu yana, MicroStrategy, kurucu ortağı ve CEO'su Michael Saylor'un liderliğinde, enflasyon risklerine karşı korunmak için Bitcoin'e yatırım yapmaya başladı. Şirket başlangıçta nakit ile alım yaptı, ardından satın alma gücünü artırmak için hisse senedi ve dönüştürülebilir tahvil ihraç etme ve satma yoluna gitti.

Bu strateji ve Bitcoin değerindeki büyük artış, MicroStrategy'nin hisse senedi performansının, yapay zeka öncüsü şirketler de dahil olmak üzere tüm büyük Amerikan hisselerini geride bırakmasını sağladı. 2020 yılının Ağustos ayından bu yana, MicroStrategy'nin hisse senedi fiyatı %2500'den fazla artarken, aynı dönemde Bitcoin yaklaşık %660 arttı.

8 Kasım 2024 itibarıyla, Virginia merkezli bu şirket toplam 423,650 Bitcoin'e sahip olup, toplam satın alma fiyatı 25.6 milyar dolar, ortalama maliyet ise her birinin 60,324 dolar. Şu anda, MicroStrategy, belirli bir varlık yönetim şirketi dışında, Bitcoin tutan en büyük halka açık şirket.

MicroStrategy ayrıca, Bitcoin alım stratejisinin etkinliğini ölçmek için "BTC getirisi" kavramını yenilikçi bir şekilde ortaya koydu. Bu gösterge, şirketin her bir hissesi başına sahip olduğu Bitcoin miktarının farklı zaman noktalarındaki yüzde değişimini yansıtmaktadır. Örneğin, 17 Kasım itibarıyla, tüm dönüştürülebilir tahvillerin hisse senedine dönüştüğü varsayıldığında, her 1000 adet dolaşımdaki hisse başına 1.29 Bitcoin olacak ve bu, geçen yılın sonunda sahip olunan 0.91 Bitcoin'e göre %41.8'lik bir artış anlamına gelecektir.

Son zamanlarda, MicroStrategy'nin BTC getirisi hızlı bir artış gösterdi. Şirket, yıl başından beri BTC getirilerinin %26,4'e ulaştığını ve bu oranın önceki döneme göre belirgin bir artış gösterdiğini açıkladı. Şirket ayrıca, önümüzdeki yıldan itibaren bu göstergenin %4 ile %8 aralığına çıkarılması için iddialı hedefler belirledi.

Nasdaq 100 Endeksi Hakkında

NASDAQ 100 Endeksi, NASDAQ borsa piyasasında işlem gören en büyük 100 adet finansal olmayan şirketten oluşan bir endekstir ve tarihi 1985 yılına kadar uzanmaktadır. Bu endeks, NASDAQ Finans 100 Endeksi ile birlikte piyasaya sürülmüştür; bu endeks ise NASDAQ'da işlem gören en büyük 100 finansal hisse senedinden oluşmaktadır. Bu endeksler, opsiyonlar, vadeli işlemler ve fonlar gibi finansal ürünler için geniş bir şekilde kıstas olarak kullanılmaktadır.

Nasdaq 100 endeksi her yıl Aralık ayında yeniden ayarlanır, ayarlama tarihi tam olarak hisse senedi endeksi vadeli işlemleri, hisse senedi endeksi opsiyonları, hisse senedi opsiyonları ve hisse senedi vadeli işlemlerinin vade tarihleri ile çakışır; bu güne piyasa "dört kat cadı günü" denir.

Bu endeks, Invesco QQQ Trust'ının temelini oluşturur ve yatırımcılara, Nasdaq 100 Endeksi'nin (masraflar hariç) performansına uygun yatırım sonuçları sunmayı amaçlar. Ayrıca, Nasdaq 100 Endeksi ve Invesco QQQ Trust'ına dayalı türev ürünler de çeşitli borsalarda işlem görmektedir ve yatırımcılara çeşitlendirilmiş yatırım fırsatları sunmaktadır.