Solana üzerinde MEV Yeni Yönelimleri: Atomik Arbitrajın Yükselişi

DEX platformlarının kişiselleştirilmiş öncelik ücret seçenekleri ve sıkıştırma önlemleri sunmaya başlamasıyla birlikte, Solana ağındaki sandviç saldırılarıyla elde edilen gelirler büyük ölçüde azaldı. 6 Mayıs itibarıyla bu veri 582 SOL'a düştü ve birkaç ay önceki tek bir saldırı robotunun günlük ortalama 10.000 SOL'luk gelirine kıyasla belirgin bir düşüş gösterdi. Ancak, MEV oyunu henüz sona ermedi; yeni bir tür atomik arbitraj, Solana üzerinde en önemli işlem kaynağı haline gelmekte.

Veriler, atomik arbitrajın on-chain ticaretteki payının şaşırtıcı bir seviyeye ulaştığını gösteriyor. 8 Nisan'da, atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74.12'ye ulaştı, diğer zamanlarda da genellikle %50'nin üzerinde kaldı. Başka bir deyişle, şu anda Solana üzerindeki her iki işlemden biri atomik arbitraj için kullanılıyor olabilir.

Yine de, sosyal medyada atomik arbitraj hakkında tartışmalar oldukça az. Bu yeni ortaya çıkan arbitraj fırsatı gerçekten gizli bir hazine mi yoksa başka bir tuzak türü mü? Gelin derinlemesine inceleyelim.

Atomik Arbitraj: MEV Ticaretinin Yeni Yaklaşımları

Atomik arbitraj, tek bir, atomik blok zinciri işleminde birden fazla adım içeren arbitraj işlemlerini gerçekleştirmeyi ifade eder. Tipik bir işlem, aynı işlemde önce bir DEX'ten düşük fiyattan varlık satın almayı, ardından başka bir DEX'ten yüksek fiyattan satmayı içerir. Tüm süreç tek bir atomik işlemde paketlendiğinden, geleneksel borsa arası arbitraj veya atomik olmayan arbitraja özgü karşı taraf riski ve kısmi icra risklerini doğal olarak ortadan kaldırır.

Atomiklik, arbitraj için tasarlanmamıştır; bunun yerine blok zincirinin durum tutarlılığını sağlama konusundaki içsel bir özelliğidir. Arbitrajcılar bu özelliği akıllıca kullanarak, aslında adım adım gerçekleştirilmesi gereken ve risk taşıyan işlemleri (alım, satım) bir atomik birim içinde birleştirerek, teknik açıdan yürütme riskini ortadan kaldırırlar.

Geleneksel sandviç saldırıları veya otomatik ticaret robotlarından farklı olarak, atomik arbitraj daha çok birden fazla işlem havuzunda fiyat farklarını bulmaya ve arbitraj fırsatlarını elde etmeye odaklanır, yalnızca tek bir işlem çiftiyle ilgilenmekten ziyade.

Yüksek Getiri ve Sert Gerçeklerin Karşılaştırması

Son veriler, Solana üzerindeki atomik arbitrajın önemli bir kâr potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz ay, atomik arbitraj toplam getirisi 120.000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar) olarak gerçekleşti. En yüksek getiriyi elde eden adres, yalnızca 128,53 SOL harcayarak 14.129 SOL kazandı ve getirisi 109 katına ulaştı. En büyük tek seferlik kazanç ise şaşırtıcıydı; yalnızca 1,76 SOL harcayarak 1.354 SOL kazandı ve tek seferlik getiri oranı 769 kat oldu.

Şu anda istatistiklere göre 5656 atom arbitraj robotu var, her adresin ortalama getirisi 24.48 SOL (3071 ABD Doları), ortalama maliyet ise yaklaşık 870 ABD Doları. Bu, iyi bir yatırım gibi görünüyor, aylık getiri oranı %352'ye kadar çıkabiliyor.

Ancak, bu veriler yalnızca on-chain işlem maliyetlerini yansıtır ve atomik arbitrajın arkasındaki diğer girdileri göz ardı eder. Atomik arbitrajı gerçek bir şekilde işletmek için özel RPC, yüksek performanslı sunucular gibi donanım desteği gereklidir, aylık maliyet 150 ile 500 dolar arasında olabilir ve bu yalnızca en düşük eşik.

Gerçek örnekler, katılımcıların kazançlarının çoğunun beklentilerin çok altında olduğunu göstermektedir. Bir atom arbitraj dağıtım platformu verilerine göre, son bir haftada yalnızca 15 adres 1 SOL'dan fazla kazanç elde etti, en yüksek kazanç 15 SOL oldu, diğer adreslerin kazançları ise 1 SOL'un altında, hatta birçok adres zarar durumunda. Sunucu ve düğüm maliyetlerini dikkate aldığımızda, bu platformdaki çoğu robot muhtemelen zarar ediyor.

Gerçek Kazananlar: "Kesin Kazanç" Arbitraj Efsanesini Ortaya Çıkarmak

Solana üzerindeki atomik arbitraj robotlarının genel verileri kârda olmasına rağmen, bu durum önemli bir gelir dağılımı eşitsizliği de barındırıyor. Az sayıda yüksek düzeyde arbitraj robotu büyük miktarda gelir elde ederken, çoğu katılımcı yeni "soğanlar" haline geliyor.

Atomik Arbitrajın temeli, arbitraj fırsatlarını bulmaktır. En yüksek getirili işlem örneğinde, bu işlem, belirli bir işlem havuzundaki likidite eksikliği açığını kullanarak, büyük yatırımcıların havuz derinliğini fark etmediği bir fırsatı yakalamıştır. Ancak, bu tür fırsatlar son derece nadirdir ve on-chain birçok robot benzer fırsatlar için rekabet halindedir, bu da büyük çaplı arbitrajı loto kazanmak gibi kılar.

Atomik Arbitraj son zamanlarda popülerlik kazandı, bunun bir kısmı bazı geliştiricilerin bunu "kesin kazanç" iş modeli olarak sunmasından kaynaklanıyor. Yeni başlayanlar için ücretsiz versiyonlar sunarak %10'luk bir gelir paylaşımı alıyorlar. Ayrıca, düğüm kurulumu, sunucu yapılandırması gibi hizmetler sunarak abonelik ücreti alıyorlar.

Ancak, çoğu kullanıcının derin teknik anlayışa sahip olmaması ve benzer Arbitraj izleme araçları kullanması nedeniyle, gerçek kazançlar sınırlı kalmakta ve temel maliyetleri karşılamakta zorlanmaktadır. Eşsiz bir Arbitraj fırsatı izleme aracı ve yüksek performanslı donanım yapılandırmasına sahip olmadıkça, çoğu katılımcı muhtemelen sadece kripto para ticaretinden kaybedenler haline gelmekte ve sunucu satın alma ile abonelik ücretleri ile dolandırılmaktadır.

Katılımcı sayısı arttıkça, Arbitraj başarısız olma olasılığı da artıyor. Mevcut en yüksek getiriye sahip programın ticaret başarısızlık oranı %99'u geçti, bu da neredeyse tüm işlemlerin başarısız olduğu anlamına geliyor, katılımcılar yine de on-chain ücretlerini ödemek zorunda.

Bu görünüşte cazip "atom arbitrajı" dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcılar dikkatli olmalı, kendi kaynaklarını ve yeteneklerini tam olarak değerlendirmeli, aşırı paketlenmiş "kesin kazanç" vaatlerine karşı dikkatli olmalı ve yeni bir "altın madeni" çılgınlığının kurbanı olmaktan kaçınmalıdır.