Kripto Piyasası Haftalık Bülteni: Regülasyon Dinamikleri Sıklaşırken, Yeni Stablecoin'ler Ortaya Çıkıyor

Piyasa Gözlemi

makro çevre

Amerika'nın ekonomik büyümesi beklenenden yüksek, enflasyon hala inatçı. Piyasa, Fed'in ilk faiz indirimini Eylül'e kadar erteleyebileceğini tahmin ediyor; yıl boyunca faiz indirim sayısının iki defadan fazla olmayacağı öngörülüyor. Enflasyon, %2 hedefinin altına düşene kadar, uzun vadeli tahvil faiz oranları ekonomik talebi baskılamak için yükselmeye devam edebilir. Bu durumdan etkilenen, ABD borsaları art arda düşüş yaşadı, kripto piyasası da buna bağlı olarak düzeltme yaptı.

Piyasa Durumu

Bu hafta Bitcoin zayıf bir düşüş eğiliminde, değerli coinler genel olarak düştü. Piyasa esas olarak Meme bölümüne odaklanmış durumda; bu bölüm, büyük miktarda risk sermayesi satışı eksikliği nedeniyle, piyasanın yukarı yönlü hareket etmesi için en az dirençli yön haline geldi.

Dikkate değer olan:

1. Bir borsa platformunun platform coin'in BTC karşısındaki oranı aylık ortalamayı aştı. Platformun kurucusu yakında bir yargılamayla karşı karşıya kalacak, eğer ceza hafif olursa, platform coin'inin büyük bir artış göstermesi mümkün.

2. Bir ticaret platformu, ETH yeniden staking işlemleri ile ilgili bir token'ı piyasaya sürecek. Bu token 30 Nisan'da piyasaya sürülecek ve perakende yatırımcıların airdrop alma zamanı 2 Mayıs olacak. Pazar buna oldukça ilgi gösteriyor.

3. Bitcoin runik ekosisteminin genel beklentisi oldukça düşük. Bir proje, sahiplerine DOG rune airdrop'u yaptı ve piyasa değeri bir ara 350 milyon dolara ulaştı, kısa vadeli işlem hacmi dikkate değer.

Bitcoin piyasa analizi

Zincir üzerindeki veriler

Bitcoin'in dördüncü yarılanması gerçekleşti, arz enflasyonu %50 azaldı. Yeni yıllık enflasyon oranı %0.85, altının %2.3'ünden daha düşük, bu da onun kıtlığını daha da vurguluyor. Geçmiş yıllardan farklı olarak, bu yıl 12 milyar dolardan fazla spot ETF girişi oldu, aynı zamanda 20 yılın en yüksek faiz oranı ortamıyla karşı karşıya ve yaklaşık %94'ü çıkarılmış durumda.

stablecoin piyasa değeri %2 arttı, uzun vadeli fonların temel durumu olumlu bir trend göstermeye devam ediyor.

MVRV-Z Score göstergesi şu anda 2.3, orta aşamada. Bu gösterge piyasanın genel kârlılık durumunu yansıtır, 6'dan büyükse üst aralıkta, 2'den küçükse alt aralıkta. Mevcut MVRV 1'in altına düştü, bu da sahiplerin genel olarak zarar durumu içinde olduğunu gösteriyor.

Kurumsal fonlar iki hafta boyunca net çıkış gösterdi, yatırımcı ilgisi devamlı olarak azalmaktadır. Bunun başlıca nedeni, piyasanın ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yüksek seviyelerde tutma süresinin uzayabileceği yönündeki beklentisidir.

vadeli işlem piyasası

Futures finansman oranı bu hafta sıfıra yakın. Genellikle oran %0.05-0.1 olduğunda, bu boğa kaldıraçlarının fazla olduğunu gösterir ve piyasanın kısa vadeli zirveye yaklaşabileceğini işaret eder; oran %-0.1-0 olduğunda, bu ayı kaldıraçlarının fazla olduğunu gösterir ve piyasanın kısa vadeli dipte olabileceğini işaret eder.

Bu hafta Bitcoin vadeli işlem pozisyonları temelde sabit kaldı.

Futures uzun-kısa oranı 1.7'dir ve bu da piyasa duygusunun hala açgözlü olduğunu göstermektedir. Genel olarak, bu gösterge 0.7'nin altında olduğunda korku, 2.0'nin üzerinde olduğunda ise açgözlülük olarak değerlendirilir. Ancak, verilerin büyük dalgalanmalar göstermesi nedeniyle referans değeri azalmıştır.

Spot Piyasası

Piyasa, jeopolitik risklerin testinden geçti ve dalgalı bir düşüş sergiledi. Bitcoin sözleşme oranları bir ara negatif değere döndü ve bu da piyasa duygusunun aşırı kötü olduğunu yansıtıyor. Uzun vadede, hala boğa piyasası yolundayız. Kısa vadede, Fed'in büyük ölçüde likidite enjekte etmesi pek olası görünmüyor, ancak piyasanın bazı alanlarında hala büyüme ivmesi var.

Piyasa Verileri

genel zincir toplam kilitli miktar

Bu hafta toplam TVL yaklaşık 93 milyar dolar, geçen haftaya göre 6 milyar dolar artışla %6,9 oranında yükseldi. Bitcoin zinciri hariç, ana akım kamu zincirlerinin TVL'si yükseldi. Ethereum ve Base zinciri %7, TRON, Polygon, Arbitrum zincirleri ise yaklaşık %5 arttı, Solana zinciri neredeyse %11 yükseldi, bir işlem platformu zinciri %17 arttı. Dikkate değer olan, Merlin zincirinin sürekli güçlü kalması, bu hafta %22 daha arttı, son bir ayda %2100'den fazla bir artış gösterdi ve toplam TVL 1 milyar doları aştı. Polygon zinciri ve Optimism zinciri ilk ondan düştü.

Her zincir protokolü için kilitlenme durumu

Farklı ana blok zincirlerindeki protokollerin kilitli miktarları, farklı ekosistemlerin aktifliğini ve kullanıcı katılım düzeyini yansıtan farklı derecelerde değişiklik göstermektedir.

NFT piyasa dinamikleri

NFT-500 endeksi piyasanın biraz canlandığını gösteriyor. Mavi çip projelerin taban fiyatları genel olarak arttı, piyasa istikrarlı ve hafif bir toparlanma gösteriyor. BAYC %13, MAYC %3, Pandora %14, Space Doodles %26 yükseldi, Azuki ve LilPudgys ise %8 arttı. Ancak CryptoPunks ve Defrogs %8 düştü.

İşlem hacmi açısından, piyasa genel olarak düşüşte, ancak ilk alım ve yeniden alım yapan müşteri sayısında küçük bir artış var. Şu anda piyasada yeni bir popüler proje yok, durgunluk hissi devam ediyor.