Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası ve Bitcoin fiyat hareketi arasındaki ilişki analizi

Son on yılda, Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri ve ayı piyasası dipleri, Federal Rezerv'in faiz oranı politikası ile yakın bir ilişki gösterdi. Genellikle, Bitcoin'in zirvesi, faiz artırımı beklentisinin en güçlü olduğu zamanlarda ortaya çıkarken, dipleri ise genellikle faiz indirimi beklentisinin değişimi ile birlikte görülmektedir.

Şu anda, piyasa üç olası gelişim yoluyla karşı karşıya:

1. Faiz artışını yeniden başlatmak, ikinci bir dip noktasına yol açabilir.
2. İkinci yarıda faiz indirimine başlanması, dalgalanmalara ve ardından zirveye ulaşmaya neden olabilir.
3. Yıl ortasında faiz indirimine gidilmesi, boğa piyasası sürecini hızlandırabilir.

Bu farklı yollar, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketini belirleyecektir.

Federal Rezerv (FED) on yıllık faiz oranı politikası incelemesi ve Bitcoin üzerindeki etkisi

Son on yıl boyunca Federal Rezerv (FED) politika döngüsüne baktığımızda, bazı ilginç eğilimler keşfedebiliriz:

1. Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri genellikle gerçek faiz artışlarından önce gelir ve piyasanın sıkılaşma beklentilerine erken bir tepki verdiğini yansıtır.
2. Bitcoin'in ayı piyasası dip noktaları genellikle faiz artışının son dönemlerinde, faiz artışının durakladığı dönemlerde veya faiz indirim döngüsünün başlayacağı zamanlarda ortaya çıkar; bu durum, piyasanın en karamsar ruh halinin yoğun olduğu veya gevşeme beklentilerinin ortaya çıktığı zaman taban arama eğilimini yansıtır.
3. Nicel genişleme veya büyük ölçüde faiz indirimleri gibi "büyük su verme" politikaları boğa piyasasını destekleyen önemli faktörlerdir.

Şu anda, "faiz artışının durdurulması" ve "kısa vadeli faiz indirimine" geçiş dönemindeyiz, piyasa bir sonraki net yön sinyalini bekliyor, özellikle de yeni bir niceliksel genişleme aşamasına girilip girilmeyeceğine odaklanıyor.

Kurum Tahminlerine Dayalı Üç Faiz Oranı Senaryosu Analizi

Birçok önde gelen araştırma kuruluşunun görüşlerine göre, üç olası senaryo özetlenebilir:

1. En kötü durum: 2025-2026'da faiz artırımı riskiyle karşılaşmak

   • Bazı kurumlar, istihdam ve enflasyon verilerinin beklenenden güçlü olması durumunda, yıl içinde faiz artırımı tartışma olasılığının göz ardı edilmediğini uyarıyor.
   • Gümrük politikası ve jeopolitik faktörler enflasyon riskini artırabilir, bu da Federal Rezerv'i sıkı politikayı sürdürmeye zorlayabilir.

2. Temel durum: İkinci yarıda faiz indirimi başlatılması, yıl boyunca iki kez faiz indirimi.

   • Çoğu tahmin, Federal Rezerv (FED)'in Haziran'dan sonra faiz oranlarını düşürmeye başlayacağını, yıl boyunca iki kez faiz oranlarını düşüreceğini ve yıl sonunda faiz oranlarının %3.75-%4.00 aralığına ineceğini öngörüyor.
   • Bu görüş, enflasyonun belirli bir yapışkanlığa sahip olmasına rağmen, genel eğilimin aşağı yönlü olduğunu, ekonomik ve istihdam pazarının yavaş yavaş soğuyacağını savunmaktadır.

3. En iyi senaryo: Yıl ortasında faiz indirimine başlanması, yıl boyunca üç veya daha fazla kez faiz indirimi.

   • Bazı kurumlar, ilk faiz indirimlerinin Haziran'da başlayabileceğini, 2025'te toplam üç kez (75 baz puan) indirileceğini ve yıl sonunda faiz oranının %3.50-%3.75'e düşeceğini öngörüyor.
   • Piyasa beklentileri, yatırımcıların yıl boyunca 3-5 kez faiz indirimine bahis yaptıklarını gösteriyor ve bu durum agresif gevşeme politikalarına olan beklentinin arttığını yansıtıyor.

Farklı Faiz Oranı Senaryolarında Bitcoin Fiyat Hareketi Tahmini

Yukarıdaki üç faiz oranı senaryosuna dayanarak, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketini öngörebiliriz:

1. En kötü durum (faiz oranı riski):

   • fiyat hareketi: Eğer piyasa faiz artırımı riski olduğunu doğruluyorsa, Bitcoin 2025 yılının ikinci çeyreği ve sonrasında satış baskısıyla karşılaşabilir, önceki zirveler bu döngünün nihai zirvesi haline gelebilir.
   • Dönem değerlendirmesi: Büyük ihtimalle zirve aşamasını geçmiş durumda, 2025 yılında düşüş devamı veya dip dalgalanma aşamasında olabilir.

2. Temel durum (ikinci yarıda faiz indirimine başlama):

   • fiyat hareketi: İkinci ve üçüncü çeyrek yüksek seviyelerde geniş dalgalanmalarla devam edebilir. Eğer faiz oranı indirme beklentisi üçüncü çeyrek sonu veya dördüncü çeyrekte doğrulanır ve uygulanırsa, muhtemelen boğa piyasasının son dalgasını tetikleyebilir.
   • Dönem değerlendirmesi: Zirve, 2025'in dördüncü çeyreğinde veya 2026'nın başında ortaya çıkabilir ve bazı yarı yarıya döngü modellerinin tahminleriyle uyumludur.

3. En iyi durum (yıl ortasında faiz indirimine başlamak):

   • fiyat hareketi: Eğer Federal Rezerv (FED) erken faiz indirimine giderse, piyasa risk iştahını büyük ölçüde artıracaktır. Bitcoin, dalgalanma aralığını hızla aşabilir ve tüm kripto pazarını coşku aşamasına taşıyabilir.
   • Dönem değerlendirmesi: Zirve, 2025'in üçüncü çeyreği veya dördüncü çeyreğin başlarına kadar öne çekilebilir, fiyatların daha yüksek seviyelere ulaşması beklenmektedir, ancak tüm dönemin süresi buna bağlı olarak kısalabilir.

Mevcut piyasa duygusu dalgalanmasına rağmen, ana akım kuruluşların tahminlerine göre hala belirsiz bir dönemdeyiz. Yatırım stratejilerini ayarlarken, belki de belirli bir ölçüde temkinli bir iyimserlik sürdürmek gerekebilir.