Demiryolu bilgi yatırımları hız kazanıyor, AI akıllı gelişmelere yardımcı oluyor

Makro düzeyde - Demiryolu ve şehir içi ulaşımda büyük ölçekli ekipman yenileme dönemi geliyor, genel sabit varlık yatırımları bir dönüş noktasına ulaşacak, sektörün canlılık derecesinin yıllar içinde hızla artması bekleniyor:

• Demiryolu toplam yatırımı "dipten sıçrama" dönüm noktasına ulaştı, on yıllık yenileme döngüsü yeniden başlayacak. 2014-2023 yılları arasında demiryolu yatırımları sırasıyla 8088 / 8238 / 8015 / 8010 / 8028 / 8029 / 7819 / 7489 / 7109 / 7654 milyar yuan olarak gerçekleşmiştir. 2020 yılından itibaren demiryolu yatırımlarının yıllar içinde azaldığı görülmektedir, ancak 2023 yılında toplamda 7645 milyar yuan ile %7.5'lik bir artışla geri dönüş sağlanmıştır; 2024 yılı Ocak-Nisan döneminde, ülke genelinde demiryolu sabit varlık yatırımları 1849 milyar yuan olarak gerçekleşmiş ve %10.5'lik bir artış göstermiştir.

• Fuxing Hızlı Treni tek seferlik alım miktarı beklentilerin üzerinde, devlet demiryollarının yatırım istekliliğini ortaya koyuyor. 2024 yılında ilk ihale ilanı, alım miktarının 165 set (farklı dizilimlerin toplamı) olarak belirlendiğini gösteriyor; bu, 2023'teki önceki alım miktarını (sırasıyla 103/55/6 set) aşıyor.

• Cihaz kullanım ömrü gibi faktörlerden etkilendiğini düşündüğümüz için, on yıl demiryolu yatırımı için büyük bir döngüdür; on yıl dolduktan sonra geniş çaplı ekipman yenileme süreci yeniden başlayacaktır. Bu nedenle, demiryolu sabit varlık yatırımının toplam tutarı, döngünün başında yıllık bir artış eğilimi gösterecek ve mutlak rakamlar oldukça büyük olacaktır; döngünün sonuna doğru yıllık olarak azalacaktır. 2023 yılına ilişkin dönüm noktası ve 2024 yılının ilk dört ayında yatırım tutarının yıllık artış eğilimi, ayrıca 24 yılının ilk döneminde motorlu araç alımının geçen yılın tarihini aşması gibi veriler, demiryolu yatırımındaki yeni döngü eğiliminin giderek belirmekte olduğunu güçlü bir şekilde kanıtlamaktadır. Devlet Demiryolları yatırım konusunda oldukça güçlü bir isteklilik göstermektedir. Önümüzdeki üç yıl içinde her türlü ürün yenilemesi ile yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi döneminin altın dönemini bekliyoruz ve demiryolu sabit varlık yatırımının toplam tutarı kademeli olarak artacaktır.

Orta Seviye - Büyük Ölçekli Ekipman Güncellemeleri Dalgası Altında Demiryolu Bilgi Teknolojisi Yatırımları Hızlanıyor:

• Politika Desteği: Eylül 2023'te Çin Devlet Demiryolları Grubu, "Dijital Demiryolu Planı"nı yayımladı. Bu plana göre, 2027 yılına kadar demiryolu dijitalleşme seviyesi önemli ölçüde artacak, anahtar alanlarda akıllı hale gelecektir. 2035 yılına kadar demiryolu dijital dönüşümü tamamen tamamlanacak ve demiryolu iş alanlarının akıllılaşma seviyesi genel olarak artırılacaktır; Devlet Demiryolları İdaresi tarafından yayımlanan "14. Beş Yıllık Demiryolu Bilim ve Teknoloji İnovasyon Planı"na göre, akıllı demiryolu teknoloji sistemi mimarisinin 2.0 versiyonu oluşturulacak. 2025 yılına kadar akıllı demiryolu teknolojisi alanında kapsamlı bir atılım sağlanacak, bu da akıllı inşaat, akıllı ekipman, akıllı işletme gibi teknoloji yeniliklerini içerecektir.

• Sektör Tepkisi: 2024 Şubat ayındaki Devlet Konseyi basın toplantısında, Devlet Demiryolu İdaresi, dizel lokomotiflerin emisyon standartları ve yönetim yöntemlerini belirleyeceğini, yenileme sübvansiyon politikasını geliştireceğini ve 2027 yılına kadar eski dizel lokomotiflerin temel olarak bertaraf edilmesini sağlamayı hedefleyeceğini belirtti. Bu, demiryolu sektörünün, Parti Merkez Komitesi'nin büyük ölçekli ekipman yenilemesini teşvik etme konusundaki somut eylemidir.

• Demir yolunun yenilenme dalgası altında, bilgi teknolojilerine yapılan yatırımlar önemli bir trend olarak değerlendirilmektedir ve yatırımın değer miktarı, akıllı ekipman ve işletim, teknoloji inovasyonu, 5G + büyük veri + yapay zeka gibi teknik entegrasyonla yakından ilişkili alt alanlarda yoğunlaşacaktır.

Mikro Düzey - AI, Demiryolu Akıllılaşma İlerlemesine Yardımcı Oluyor. AI teknolojisi, demiryolu sisteminin kapsamlı bir şekilde akıllı hale getirilmesini hızlandırabilir; örneğin, AI teknolojisi güvenlik izleme (AI video analizi ile anormal durumların aktif raporlanması), akıllı tespit ve bakım (hataların erken tanımlanması ve öngörücü bakım), akıllı planlama (tren işletim planlarının optimize edilmesi), yolcu hizmetlerinin optimize edilmesi (yolcu davranış ve tercihlerini analiz etme), akıllı denetim, işletim verimliliği analizi, akıllı müşteri hizmetleri gibi birçok alanda kullanılabilir. Gerçek uygulamalarda, bir şirket "Anshi Platformu" adlı demiryolu görsel yetenek platformunu piyasaya sürdü. Bu platform, iş sistemlerini görsel hizmetlerden ayırarak, algoritma ve model standartları aracılığıyla akıllı görsel yeteneklerin dinamik yönetimini sağlıyor; ayrıca, demiryolu sektöründe ilk büyük model teknolojisi ürünü olan "Demiryolu AI Bilgi Akıllı Asistanı"nı tanıttı ve bu ürün bazı demiryolu bürolarında, yerel demiryollarında ve şehir raylı sistemlerinde deneme aşamasına geçti.

Önerilen alanlar: Demiryolu komuta ve kontrol sistemi/özel iletişim, yüksek hızlı manyetik levitasyon işletme kontrol sistemi/sinyal sistemi, tren işletim kontrol sistemi/otomatik bilet satışı ve kontrol sistemi, tren işletim kontrol sistemi gibi ilgili alanlardaki şirketlere dikkat edilmesi.

Risk Uyarısı: AI gelişimi beklentinin altında, hesaplama gücü talebi beklentinin altında, piyasa rekabet riski.