Hong Kong Yatırım Göçmenliği Yeni Politika: Şifreleme Kripto Varlıklar Varlık Belgesi Tanındı, Ancak Uygulamada Hala Zorluklar Var

Son zamanlarda, Hong Kong Yatırım Teşvik Dairesi dikkat çekici bir karar aldı: Bir yatırımcı, 30 milyon Hong Kong Doları değerinde bir Ethereum (ETH) ile varlık kanıtı sunarak yatırımcı göçmenlik statüsü kazandı. Bu, ilk kez yaşanan bir durum değil; geçen yıl Ekim ayında da bir yatırımcı benzer bir başvuru için Bitcoin kullanmıştı. Bu durum, kripto varlık sahiplerine kolay bir yol açıyor gibi görünse de, uygulamada birçok büyük miktarda varlık sahibi, Fon Kaynağı Kanıtı (SOF) aşamasında zorluklarla karşılaştı.

Kripto Varlıklar olarak "varlık kanıtı"nın uygulanabilirliği

Hong Kong "Yeni Sermaye Yatırımcıları Göçmenlik Programı" başvurucuların kendilerinin (veya eşleriyle birlikte) en az 30 milyon HKD gerçek varlığa sahip olduklarını kanıtlamalarını talep etmektedir. Bu varlıklar arasında hisse senetleri, tahviller, mevduatlar ve gayrimenkul de dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere yer almaktadır. Kripto Varlıklar'ın geçerli varlık olarak kabul edilmesinin başlıca iki nedeni vardır:

1. Politika açıkça yasaklamıyor: Hong Kong hükümeti varlık türlerine açık bir tutum sergiliyor, muhasebeciler bu varlıkların gerçekliğini ve mülkiyetini doğrulayan raporlar sunabildiği sürece, prensipte gereklilikleri karşılamaktadır.

2. Pazarın Önceki Örnekleri: Sektör uzmanları, Bitcoin, Ethereum gibi kripto varlıkların varlık kanıtı olarak kullanıldığı birçok başarılı örneğin mevcut olduğunu açıkladı. Program uyumlu olduğu sürece, kripto varlıklar ile geleneksel varlıklar arasında başvuru sürecinde özsel bir fark yoktur.

Ancak, varlık mülkiyetini kanıtlamak ile fon kaynağını kanıtlamak iki farklı kavramdır; ikincisi genellikle başvuranların karşılaştığı en büyük zorluk haline gelir.

Fon Kaynağı Kanıtı: En Büyük Engel

Kripto Varlıklar çevresinde yaygın bir çelişki bulunmaktadır: Varlıkların doğrulanması kolaydır, ancak kaynaklarının açıklanması zordur. Bu, aşağıdaki birkaç alanda kendini göstermektedir:

• Erken katılımcıların tarihçesi eksik: Birçok kişi kripto varlıkları madencilik, OTC işlemleri veya arkadaş hediye etme gibi yollarla elde ettiğinden, tam banka hesap dökümü veya işlem kaydı sağlamakta zorluk çekmektedir.

• İşlem platformu sorunları güvenilirliği etkiliyor: Bazı tanınmış borsa, uyum sorunları yaşadı ve bu durum kullanıcıların geçmiş verilerinin kaybolmasına veya düzenleyici otoriteler tarafından tanınmamasına neden oldu.

• Anonimlik özellikleri çift taraflı etkiler getiriyor: Blockchain'in şeffaflığı, cüzdan adreslerini gerçek kimliklerle doğrudan ilişkilendiremiyor, bu da fonların izlenmesini zorlaştırıyor.

Örneğin, 2017 yılında bir yatırımcı 1 milyon Hong Kong Doları ile Bitcoin satın aldıysa, şimdi bu miktarın değeri 10 milyon Hong Kong Dolarına ulaşmış durumda. Ancak, eğer o zamanki işlem kayıtları izlenemiyorsa veya nakit işlemlerle gerçekleştirilmişse, bu fonların yasal olduğunu kanıtlamak son derece zor hale gelecektir ve bu durum göçmenlik başvurusunun sonucunu doğrudan etkileyebilir.

Muhasebecilerin Karşılaştığı Zorluklar

Hong Kong politikası, varlık kanıtının esasen kayıtlı muhasebecilerin (CPA) profesyonel raporuna dayandığını belirtmektedir. Ancak, muhasebeciler şifreleme ile ilgili işlerde birçok zorlukla da karşı karşıya kalmaktadırlar:

1. Değerleme standartları birliği yok: Kripto Varlıkların fiyatı büyük dalgalanmalar gösteriyor, başvuru anındaki anlık fiyat mı yoksa geçmiş bir süre içindeki ortalama fiyat mı kullanılmalı, farklı muhasebecilerin farklı uygulamaları olabilir.

2. Kara para aklama sorumluluğu büyüktür: Eğer müşterinin fon kaynağı belirsizse, muhasebecilerin rapor sunması müteselsil sorumlulukla karşılaşabilir.

3. Yüksek teknik gereksinimler: Cüzdan adresinin ait olduğu kişiyi doğrulamak, kendi varlıklarınızı geçici borç alınan varlıklardan ayırmak gibi işlemler, profesyonel bir blok zinciri bilgisi gerektirir.

Zorlukları Aşma Stratejileri

Şifreleme varlıkları ile göç başvurusunda bulunmak isteyen yatırımcılar aşağıdaki birkaç noktayı göz önünde bulundurabilir:

1. Kanıt zincirini tamamlama: İlk baştan itibaren Kripto Varlıklar alımına dair transfer kayıtlarını, borsa faturalarını, vergi belgelerini vb. saklayın, hatta el yazısı makbuzlar bile yoktan iyidir.

2. Profesyonel destek arayın: Avukat, muhasebeci ve göçmen danışmanlarını içeren bir profesyonel ekip oluşturun; özellikle kripto varlıklar ve Hong Kong politikaları konusunda bilgili olan kurumlar, uyumlu başvuru yollarının tasarlanmasına yardımcı olabilir.

3. Aşamalı Normalizasyon: Erken dönem finansman kaynakları belirsiz olan durumlar için, uyum sürecini aşamalı olarak ele almak düşünülebilir.

Ayrıca, Hong Kong hükümeti "Yeni Sermaye Yatırımcıları Göç Programı" kapsamında bazı yeni yatırım varlıklarını da tanımaktadır, bunlar arasında sınırlı ortaklık fonlarının (LPF) hakları ve Hong Kong 9 numaralı lisanslı şirketler tarafından yönetilen açık uçlu fon şirketleri (OFC) bulunmaktadır. Bu, yatırımcılara daha fazla seçenek sunmakta ve Hong Kong'un yenilikçi sermayeyi çekme konusundaki açık tutumunu yansıtmaktadır.