Solana Merkezi Olmayan Finans Ekosistemi: Ana Ürünler ve Gelişim Trendleri

Messari 2024 yılı birinci çeyrek raporu, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans işlem hacminin sürekli arttığını gösteriyor. Günlük ortalama spot DEX işlem hacmi, bir önceki aya göre %319 artışla 1.5 milyar dolara ulaştı. Bu artış, SLERF ve BOME gibi Memecoin işlemlerinden kaynaklanıyor. Solana, bireysel yatırımcılar ve Memecoin trader'ları için tercih edilen platform haline geldi; son derece düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri kullanıcılar için akıcı bir deneyim sunuyor. SOL fiyatlarının istikrarlı bir şekilde yükselmesi bağlamında, Solana'nın toplam kilitli değeri (TVL) 4.311 milyar dolara yükseldi. Diğer kamu blok zincirlerine benzer şekilde, Solana'nın TVL'si esas olarak DEX, LST, borç verme platformları ve sürekli sözleşme işlemlerinden gelmektedir.

Merkezi Olmayan Borsa (DEX)

Merkezi olmayan borsa genellikle belirli bir ekosistem etrafında çalışır, özellikle EVM olmayan Layer1 zincirleri için Solana gibi.

| Proje | TVL (milyar $) | Piyasa Değeri (milyar $) | FDV (milyar $) | 24h İşlem Hacmi (milyar $) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium, herkesin havuz oluşturmasına ve token likiditesi sağlamasına olanak tanır, bu da çok sayıda meme coin'in Solana üzerinde piyasaya sürülmesini sağlar. Raydium, bir dönem meme coin'lerin piyasaya sürülmesi için tercih edilen DEX oldu. TVL'si yaklaşık 965 milyon dolar, 24 saatlik işlem hacmi ise yaklaşık 1.162 milyar dolar olup, Solana ekosisteminde birinci sıradadır.

Ancak, Pump.fun gibi Meme platformlarının ortaya çıkmasıyla birlikte, Raydium'un proje başlatma konusundaki etkisi giderek azalabilir. Eğer Meme platformları kendi DEX'lerini kurarsa, bu Raydium üzerindeki etkiyi daha da artıracaktır.

Jupiter

Jupiter, bir likidite toplayıcısı olarak, Solana üzerindeki tüm ana DEX ve AMM'lerde en iyi fiyat rotalarını arar, kaymayı ve işlem maliyetlerini en aza indirir, işlem verimliliğini ve kullanıcı dostluğunu artırır.

Jupiter yalnızca Solana ekosisteminde önde gelen DEX platformu değil, aynı zamanda merkeziyetsiz sürekli sözleşme ticaret platformuna sahip olup, 100 katına kadar kaldıraçlı uzun ve kısa pozisyonları desteklemektedir. Kullanıcılar, tüccar veya likidite sağlayıcı olarak katılabilirler. JLP sahipleri, sürekli borsa tarafından üretilen ücretlerin %75'ini alırlar, bu ücretler doğrudan JLP'ye yeniden yatırılır, JLP fiyatını artırır ve getiriyi bileşiktir.

Solana'nın meme çılgınlığında, Jupiter, kullanıcıların en son çıkan token'ları keşfetmelerine ve detaylı risk taraması yapmalarına yardımcı olan MEME piyasa keşif aracı APE'yi tanıttı.

Orca

Orca, "insanlar için DEX, programlar için değil" sloganıyla, uzun süredir Solana DEX'leri arasında üst sıralarda yer almaktadır. UniswapV3'e benzer merkezi likidite aktif piyasa yapma mekanizması - Whirlpools - ile LP'lerin likiditeyi belirli fiyat aralıklarında toplamasına olanak tanır ve sermaye kullanım verimliliğini artırır.

Solana ekosisteminin en iyi DEX'i olarak, Orca'nın FDV'si yalnızca 2.68 milyon dolar olup, diğer zincirler ve DEX'lere kıyasla nispeten temkinli görünüyor.

Likidite Stake (LST)

Solana kullanıcılarının likidite stakleme talebi güçlü değil, çünkü Solana'nın minimum staking miktarı gereksinimi yok ve SOL fiyatı görece düşük, bu da doğrulayıcı olma eşiğini düşürüyor.

| Proje | LST | APY | TVL (Milyar Dolar) | Dolaşım Değeri (Dolar) | FDV (Dolar) | |------------|---------|------|-----------|-----------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 milyon | 23.74 milyar | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 milyon | 1.01 milyar | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Kilit Açma Miktarı Bilinmiyor | 683 Milyon |

Jito（JTO）

Jito, Eylül 2023'te airdrop puan programını başlatarak bu alandaki lider proje haline geldi. JTO'nun TVL'si 1.705.000.000 dolar olup, Solana ekosisteminde birinci sıradadır. JitoSOL stake APY'si şu anda %8.26 olup, Solana stake getirisi ve MEV gelir payını içermektedir.

JitoSOL kullanıcılarının airdrop uygunluğu, puan programı sıralamasına göre belirlenir ve on seviyeli bir dağıtım standardı vardır. En düşük seviyeden 4941 Jito kazanılabilir, ilk gün 2.13U hesaplandığında en az 10524U elde edilebilir.

Marinade

Marinade, yerel staking konusunda daha popülerdir ve APY'si de daha yüksektir, 14.13 milyar dolar kilitli miktara sahiptir. Jito ile kilitli miktarları benzer olsa da, piyasa değeri ve FDV onlarca kat farkla ayrılmaktadır, bu da $MNDE'nin potansiyel büyüme alanını göstermektedir.

BlazeStake

BlazeStake, Solana ekosistemindeki ikinci en büyük LST projesidir ve TVL'si yaklaşık 2.75 milyon dolardır. Şu anda tahmin edilen staking APY'si %7.06'dır ve bu, Jito'dan biraz daha düşüktür. FDV'si 6.87 milyon dolardır ve Jito'nun 2.387 milyar doları ile kıyaslandığında büyük bir fark vardır; bu da büyüme alanını göstermektedir, ancak kullanıcıları çekmek için yüksek APY'ye ihtiyaç vardır.

Kredi

Kaydet

Save (eski adıyla Solend), Solana üzerindeki algoritmik merkezi olmayan borç verme protokolüdür. Solana üzerinde, Save, geleneksel borç verme ürünlerinden 100 kat daha hızlı ve 100 kat daha düşük maliyetle performans sağlayabilir.

22 Kasım 2022'de, Save USDH stabilcoin'ine yönelik bir oracle saldırısı yaşadı ve 1.26 milyon dolarlık bir zarar oluştu, ancak tam tazminat sağlandı. Bu olay, oracle'ların Merkezi Olmayan Finans ekosistemindeki önemini vurguladı.

Şu anda, Solana ekosisteminde borç verme talebi yüksek değil, borç verme ürünleri az. Yeni borç verme protokolü Marginfi yakında piyasaya çıkacak, takip edilmeye değer.

Türev Ürünler

Türev ürünler, temel varlıklardan değer elde eden finansal sözleşmelerdir ve risk yönetimi ile piyasa tahmini için kullanılır. Jupiter dışında, Solana üzerinde Drift, Flash Trade, Zeta gibi birçok türev protokolü bulunmaktadır.

| Proje | TVL (milyar dolar) | FDV (dolar) | |--------------|-----------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 milyar | | Hızlı Ticaret | 0.1469 | 5.5 Milyar | | Zeta Markets | 0.097 | Token Dağıtımı Yapılmadı |

Drift

Drift, 3.6 milyon dolarlık TVL'ye sahip olup, ön piyasa işlemleri, 20 kat kaldıraç, teminatlı kredi gibi çok fonksiyonlu entegre DEX hizmetleri sunmaktadır. Multicoin Capital'in desteğini alarak, Ekim 2021'de 3.8 milyon dolarlık bir tohum aşaması finansmanı sağlamıştır.

Drift v2, geliştirilmiş likidite, piyasa yapıcı ve teminat işlevleri sunmaktadır. v1, altı ay içinde 15,000'den fazla kullanıcı çekerek 10 milyar dolardan fazla işlem hacmi gerçekleştirmiştir.

Hızlı Ticaret

Flash Trade, Solana ağında merkezi olmayan spot ve sözleşme borsasına odaklanan bir platformdur, düşük işlem ücretleri ve küçük fiyat etkisi ile öne çıkar. Kullanıcı katılımını artırmak için benzersiz çoklu varlık havuzu sistemi ve NFT yapısı kullanmaktadır.

Platform, sıfır fiyat etkisi ve en iyi ticaret koşullarını sağlamak için havuz bazlı eşler arası ticaret modeli kullanıyor. Dinamik fiyatlandırma için Pyth oracle ve yedekleme sistemi kullanıyor. NFT oyunlaştırma ticaret süreci ile 17 milyon dolar TVL çekti.

Zeta Markets

Zeta Markets, türev işlemlerin demokratikleşmesini hedefliyor ve iki ana ürün olan DEX ve FLEX'i sunuyor. Platform, türev işlem deneyimini basitleştiriyor, Tradingview K çubuk grafiği kullanıyor ve token airdrop beklentisi bulunuyor.

PYTH

PYTH, Solana ağı üzerindeki oracle'ların öncü projesidir ve Chainlink'e kıyasla birçok yenilik sunmaktadır. Veri güncelleme hızı daha hızlı ve daha istikrarlıdır, birden fazla blok zincirinde uygulanabilir. PYTH'ın finansal türev ticareti, risk yönetimi, sigorta tazminatı, tedarik zinciri yönetimi gibi alanlarda geniş uygulama potansiyeli vardır.

Sonuç

Solana Merkezi Olmayan Finans ekosistemi hızla gelişiyor, B.E.T. gibi yeni projeler sürekli ortaya çıkıyor. Olgun ürünler kullanıcı tabanına ve pazar güvenine sahipken, yeni ürünler kullanıcı deneyimini ve topluluk inşasını optimize ederek kullanıcıları çekiyor. Yenilikçi ürünlerin sürekli ortaya çıkmasıyla, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemi daha da zengin ve çeşitli hale gelecek.