Niyet sistemi, DeFi karmaşıklığını çözmenin anahtarı olabilir.

Luna'nın çöküşünden önce, kripto para birimlerine aşina olmayan bir arkadaşım için stabilcoin getiri stratejisini yönetiyordum. İşbirliğimiz çok basitti: o, fonları donanım cüzdanına yatırdı, biz her hafta Zoom üzerinden bir veya iki kez buluşuyor, ben de ona gerçekleştirmesi gereken işlemleri adım adım rehberlik ediyordum.

Fonları çeşitli zincirlerdeki hemen hemen tüm mevcut Merkezi Olmayan Finans (DeFi) protokollerine dağıtıyoruz. 2-4 saatlik bir oturumda, onay, transfer, değişim, mevduat, talep etme ve fon çekme işlemlerinin onlarca işlemini gerçekleştireceğiz. Fonlar, teşvik elde etmek için özelleştirilmiş LP ticaret çiftleri, oylama kilitleme gibi çeşitli biçimlere dağıtılmaktadır. Stabilcoin varlık portföyümüzü taşımak için hemen hemen tüm ana akım çapraz zincir köprülerini, DEX'leri ve getiri toplayıcılarını kullanarak kripto para alanındaki çeşitli getirilere erişiyoruz.

Bu sürecin en zor kısmı, operasyonun her adımını ayrıntılı olarak açıklamaktır. Talimatlar vereceğim ve çeşitli karmaşık DeFi araçlarının arayüzlerini bulması ve bunları gerçekleştirmesi gerekiyor. Toplantılarımız "buraya tıklayın", "oraya gidin", "bunu kullanın" gibi talimatlarla doluydu. Örnek olarak USDC'yi FRAX/DAI LP ile dönüştürmek ve Polygon üzerinde stake etmek için aşağıdaki adımları gerçekleştirmeniz gerekir:

1. Belirli bir DEX'te USDC'yi DAI(2 işlemi için değiştirin: Onayla + Değiştir )
2. USDC ve DAI'yi Polygon('e çapraz zincir ile taşıma işlemi: onayla + çapraz zincir)
3. Polygon üzerindeki DEX, USDC ve DAI ( işlemini birleştiriyor: onayla + değiştir )
4. LP tokenlerini kazanç havuzuna yatırarak ödül kazanma (2 işlem: onayla + yatır )

Sadece bu basit fon akışı 12 işlem gerektiriyor! Bilgileri protokolün belirli arayüzü aracılığıyla elde etmemiz, EVM üzerinde bireysel işlemleri doğrudan bulmamız, oluşturmamız ve yürütmemiz gerekiyor. Bu süreç manuel, zaman alıcı ve zorlu, özellikle de daha büyük ölçekli portföyler için. Geriye dönüp bakıldığında, bu görevler sadece birkaç getiri çiftçiliği uygulamasını taklit ediyordu, ama manuel olarak çalıştırmak son derece karmaşık.

Daha yüksek bir seviyeden bakıldığında, gerçekleştirdiğimiz tüm süreçlerin belirli bir beklenen sonucu vardır. Belirli bir varlığımız var ve bunu X, Y, Z görevlerini tamamlamak için kullanmak istiyoruz. Yukarıdaki örnekte olduğu gibi, niyetimiz "Ethereum üzerindeki USDC'yi Polygon üzerindeki FRAX/DAI şeklinde likiditeye dönüştürmek ve stake havuzuna yatırmak"tır. Bu, işlemlerimizin "içeriği"dir ve gerçekleştirmemiz gereken 12 işlem ise belirli "yöntemlerdir". Başlangıçtan sona kadar net ve mantıklı bir dizi adım gereklidir ve bu adımlar ölçülebilir olmalıdır.

Güçlü bir ticaret yönlendirme algoritması bu süreci büyük ölçüde basitleştirerek adımları 1-2'ye indirebilir. Kullanıcılar yalnızca istedikleri sonucu tanımlamak zorundadır, algoritma en iyi yolu döndürür ve hatta işlemleri doğrudan işleyebilir. Bu yol haritası yapısına "niyet" denir ve Ethereum'un hızla gelişen ara katman geleceğinin bir parçasıdır. Sektörde niyetin genel bir kavramı olsa da, henüz net bir tanım üzerinde uzlaşma sağlanmamıştır. Şu anda niyetin kullanıcı ve "çözücü" arasındaki veri paylaşımı yoluyla dış yardım arayan beyan edici bir şey olduğu gibi bazı yaygın görüşler var. Kullanıcılar istedikleri sonucu beyan eder, çözücü gerçekleştirme yöntemini sunar. Belirli parametrelerle yapılan işlemlerden farklı olarak, niyetin üçüncü taraflarca haritalanması gerekir. Ayrıca kullanıcıların seçim yapması için olasılıkları daha küçük, filtrelenebilir bir aralığa yoğunlaştırmaya yardımcı olan bazı kısıtlayıcı koşullar da vardır.

Arkadaşımın örneğine göre, niyet sistemi son hedefimizi bir grup çözücüye yaymamıza izin verir, onlar en iyi yolu hesaplar. Daha sonra en uygun fiyatlı seçeneği seçebilir ve işlemi gerçekleştirebiliriz. Tüm ara adımlar, çözücülerin sağladığı yollarla işlenir, kullanıcı yalnızca 1-2 işlemi onaylamak zorundadır.

"Niyet"e dayalı temel mimari EVM'de zaten mevcut. Herhangi bir DEX kullandığınızda, işlem gerçekleştirmek için en iyi rotayı bulur. Bazı DEX arayüzlerinde, alım satım varlıkları seçildikten sonra, UI otomatik olarak en iyi likidite havuzunu yönlendirmek için bulur. Eğer doğrudan bir işlem çifti yoksa, emir en iyi işlem yolunu elde etmek için birden fazla likidite havuzundan geçer, hepsi tek bir işlemde tamamlanır. Ayrıca, fiyat etkisini kabaca verir ve kullanıcıların kaymayı sınırlamak için alabileceği önlemleri de gösterir. Parametreler belirlendikten sonra, UI ayrıca yayınlamak için gerekli olan ham EVM verilerini oluşturmaya yardımcı olabilir.

Bu DEX'teki ticaret niyeti yalnızca çok temel bir örnektir. UI, belirli mantıklarla ticaret oluşturmak için yararlı bir araçtır. Buna karşılık, niyet, belirli bir token miktarını ( elde etmek gibi beklenen sonuçları ) ve yalnızca belirli bir token miktarını ( satmak gibi kısıtlamaları ) paylaşır. En iyi değişim oranını belirlemek için çözücüye bırakılır.

Eğer bazı DEX agregatörlerini kullandıysanız, değişim işlemlerini oluşturmak için kullanılan niyet sistemini göreceksiniz. Kullanıcıların hala tüm yürütme parametrelerini sağlaması gerekiyor ve ardından potansiyel ticaret aracısı seçenekleri alıyorlar. Bu seçenekler farklı DEX'lerde gerçekleştirilebilir, aracılara bağlı olarak farklı ücretler ve gaz maliyetleri vardır. Sonunda en iyi fiyat/maliyet kombinasyonunu kullanıcı seçer.

Borsa agregatörlerinin yanı sıra, Ethereum üzerinde başka birkaç "niyet" türü daha vardır:

1. Limitli emir: Eğer koşullar karşılanırsa, hesap üzerinden varlıkların çekilmesine izin verilir.
2. Bazı Protokol Tabanlı Müzayedeler: DEX dışı likiditeye dayalı üçüncü taraf sipariş yürütme.
3. Gas Sponsoru: Belirli tokenlerin üçüncü taraf işlemleri gerçekleştirmek için kullanılmasına izin verir, hesap soyutlama cüzdanlarına uygundur.
4. Yetki: Beyaz liste bu duruma aittir, işlem gerçekleştirilmeden önce veritabanının kontrol edilmesi.
5. İşlem toplu işleme: Gas verimliliği niyetinin toplu işleme izin vermesi.
6. Çapraz zincir değişimi: Bazı çapraz zincir protokollerine bakınız.

Sipariş türleri giderek daha çeşitli hale gelse de, en basit niyeti tanımlamanın yolu "limitli sipariş" olarak adlandırılabilir; bu sadece yeni bir pazarlama terimidir. Limitli sipariş, belirli bir miktarda varlığı belirli bir fiyattan satın almak isteyen ve yalnızca karşı taraf siparişi kabul ettikten sonra yerine getirilecek olan siparişi ifade eder.

Limit emirlerine benzer şekilde, niyet iki parçalı bir işlemden oluşur. İlk parça, kullanıcının beklediği nihai durumdur. İkinci parça ise çözücü tarafından başlatılan işlemdir. İkisini birleştirerek, gerçekleştirilecek işlemin gerekli tam içeriğini elde edebiliriz.

MEV Satışı

Niyete dayalı mimarinin inşa yöntemi neredeyse risksizdir. İlk olarak, çözücünün, kar elde edebilecekleri MEV niyetlerini yaymamaya teşvikleri vardır. "Birçok durumda, MEV'nin çıkarılması, kullanıcıların emirlerini zincir üzerinde yerine getirmeyi gerektirir. Bu durumlarda, kullanıcı emirlerinin yerine getirilmesi blok zinciri durumunu açığa çıkarır; çıkarıcılar bu durumu kullanarak kar elde edebilir. Geriye dönük işlemler ve sandviç işlemleri yaygın örneklerdir."

Niyetin temel özelliği veri ifşasıdır. Niyet mesajını imzalayarak, MEV'yi kolaylık uğruna çıkarmaya istekli olduğunuzu belirtirsiniz. Niyetler doğrudan Ethereum hafıza havuzuna yayınlanamadığından, bunlar özel bir zincir dışı niyet havuzunda saklanır. Bu niyet havuzları izinli, izinsiz veya her ikisinin karışımı olabilir.

İzinsiz niyet havuzları, sistemdeki düğümlerin niyetleri serbestçe paylaşmasına ve yürütücüye sınırsız erişim izni vermesine olanak tanıyan merkezi olmayan API'ler kullanmaktadır. Örneğin, bazı protokol aracılarında ve önerilen paylaşımlı bellek havuzlarında. Açık bellek havuzları, DDOS saldırılarına karşı savunmasızdır ve kötü niyetli yürütmelerin niyetlerinin yayılmasını engelleme garantisi veremez.

Buna karşılık, izinli niyet havuzları güvenilir API'ler kullanır, DDoS'a karşı dayanıklıdır ve niyet yayılımına ihtiyaç duymaz. Güvenilir aracı kuruluşlara dayanırlar, güven sürdüğü sürece icra kalitesini garanti edebilirler. Bu tür aracılar genellikle iyi bir üne sahiptir, bu da onları birinci sınıf icra sağlamaya teşvik eder. Ancak, yine de güçlü bir güven varsayımına sahiptirler, bu da açık blok zincirinin temel ruhuna zarar verir.

Hibrit çözümler, izin gerektiren sistemler ile izin gerektirmeyen sistemler arasındaki boşluğu kapatır. Bunlar, izinli yayılım ile izin gerektirmeyen yürütmeyi birleştirebilir veya tam tersini yapabilir. Bazı emir akış müzayede protokolleri, güvenilir taraf ( protokolü ile zincir dışı emir eşleştirme ) kullanarak müzayedeleri işletir, ancak katılım izinsizdir.

Şu anda en popüler niyet havuzları merkeziyetçi ve izinli, rakiplerle bilgi paylaşımı için hiçbir teşvik yok. Buradaki risk, bir tarafın niyete dayalı işlemlerin çoğunu emmesi ve tekel durumunu kullanarak ücretler ve diğer ranta dayalı davranışlar getirmeye başlamasıdır; pazarlık gücü olan kullanıcılar artık sömürücü aracılar tarafından kaybolmuştur.

Araç Yazılımı Riski

Niyetleri limitli emirler olarak gördüğümüzde, belirli brokerlik şirketlerinin emir akışını (PFOF) ile karşılaştırabiliriz.

Bu aracılık şirketleri kullanıcılara "ücretsiz" işlem sunmaktadır, bunun temeli kullanıcıların sipariş akışını satabilmesidir, bunu geleneksel borsalara göndermek yerine. Piyasa yapıcılar, büyük miktarda menkul kıymet alım satımı yapan şirketlerdir ve bu ödemeyi sağlarlar çünkü siparişlerin alım satım fiyat farkından kar elde edebilirler. Bazı aracılık şirketlerinin çıkar çatışmaları yaşadığı geniş çapta eleştirilmektedir. Aracılık şirketleri, müşteri siparişlerine en iyi yürütmeyi sağlama yükümlülüğüne sahip olsalar da, PFOF'un parasal teşviklerinin, siparişleri nereye gönderecekleri kararını etkilediği iddia edilmektedir.

Amaç, PFOF arbitrajının bir biçimidir, buna MEV diyoruz. Uzun vadeli açık pozisyonlar (, ) tarafından oluşturulan arbitraj fırsatları, işlem çözücüsünün rotayı belirleyebilmesi nedeniyle, Ethereum hafıza havuzuna manuel olarak eklenen işlemlerden daha değerli olabilir; çünkü belirli bir blokta üçgen ticaretle rekabet ederek işlem öncesi veya işlem sonrası MEV elde etmekten kaçınılır.

Denetlenmemiş, şeffaf olmayan çözücüler, kâr marjlarının iyi bir yerine getirme yeteneği ile ters orantılı olmasından dolayı en kötü rotaları sağlama olasılığı yüksektir. Kullanıcıların hala çözücüleri seçmeleri gerekiyor; bu müzakere gücünü kullanarak çözücülerin birbirleriyle sipariş akışını kazanmak için rekabet etmelerini sağlayabilirler. Kullanıcıya kısıtlamalar altında en yüksek getiriyi sağlayan çözücü, müzayedeyi kazanır.

Bazı protokoller, alıcılar için en iyi uzlaşma fiyatını bulmak amacıyla toplu müzayede tasarımını benimsemiştir. Bu protokollerde, emirler hemen uygulanmaz, bunun yerine toplu olarak toplanır ve uzlaşma sağlanır. Bu sistem merkezi bir operatör kullanmaz, bunun yerine emirleri eşleştirmek için çözücülerin açık rekabetini kullanır. Bir toplu işlem sona erdiğinde, bu çözücüler emirlerin uzlaşması için çözümlerini sunar.

Toplu müzayede, bir grup içindeki işlemlerin aynı fiyata sahip olmasını sağlayarak madencilerin işlemleri yeniden düzenlemesine gerek kalmadan gerçekleşebilir. Ön koşul çalıştırması veya son koşul çalıştırması yoktur. Bu protokoller, işlemcilerin en iyi fiyat uygulamasını elde etmesini sağlamak için emir akışı müzayedesi kullanır. Ancak bu emirlerde bazı MEV de bulunmaktadır, çünkü piyasa yapıcıların kârlarını sürdürebilmek için başka bir yerde arbitraj işlemleri yapabilmesi gerekir.

Gelecek Vizyonu

Şu anda, bazı protokoller, karma sistemlere izin vermek için niyet temelli altyapılar geliştiriyor. Belirli projeler, trafiği L2 ve Ethereum'a yönlendirmek için özel bellek havuzları ve blok inşa ağları inşa etmeyi net bir şekilde hedefliyor. Ayrıca, tamamen izin gerektirmeyen bir sonraki nesil altyapıyı inşa etmeye çalışan başka projeler de var, bunun yanı sıra bu alana katılan başka birkaç şirket daha bulunmaktadır.

Her ne kadar niyetin nihai kazananının kim olacağı konusunda bir görüş birliği sağlanamamış olsa da, bu, günümüz kripto alanında gerçekleşen yeni bir ara katman devriminin sürekli büyüyen bir parçasıdır ve kullanıcı deneyimini iyileştirmek için gereklidir. Mevcut kripto kullanıcı arayüzü, sıradan kullanıcılar için yeterince dostça değildir ve daha geniş bir benimseme sağlamakta zorluk çekmektedir. Mevcut niyet genellikle token değişimi ve sipariş toplama için kullanılmaktadır, ancak gelecekteki hedef, bunların tamamen genel verilere ve rastgele veri işleme için uygun hale getirilmesidir.

Bu, bazı yeni ortaya çıkan halka açık blok zincirleri üzerindeki uygulama geliştirmeye yeni olanaklar sunuyor, çünkü tüm cüzdanlar hesap soyutlamasını varsayılan olarak kullanabilir. Güçlü bir niyet katmanı, bu ekosistemler içindeki ürünler için yeni kullanım senaryolarını açığa çıkarabilir ve üzerinde inşa edilen uygulamaları basitleştirebilir.

![Neden niyetler (Intents) olabilir