Bitcoin 2023 Yılına Genel Bakış ve Beklentiler

2023, Bitcoin için onarım ve yeniden doğuşun bir arada olduğu bir yıl oldu. Küresel ekonomik ortamın dalgalı bir arka planında, Bitcoin geçen yılki düşüşünü geride bırakarak istikrarlı bir yükseliş yoluna girdi. Aynı zamanda, Ordinals protokolünün hızlı gelişimi Bitcoin ekosistemine yeni bir canlılık getirdi. Bu yazıda, işlem piyasası, zincir üstü temel veriler, madencilik ve uygulama alanları olmak üzere dört boyuttan 2023'te Bitcoin'in gelişimi kapsamlı bir şekilde gözden geçirilmiştir.

Ana Noktalar

işlem pazarı

• Bitcoin yıl boyunca %158'den fazla arttı, coin fiyatı 16,5 bin dolardan 42,7 bin doların üzerine yükseldi.
• %87.76'lık birikim kârda, uzun vadeli yatırımcıların kâr seviyesi kısa vadeli yatırımcılardan yüksektir.
• Bitcoin ile geleneksel finans piyasaları arasındaki ilişki genel olarak düşüktür, ancak belirli dönemlerde belirli bir ilişki vardır.

zincir üzerindeki temel

• Yıl boyunca zincir üzerindeki işlem sayısı %63 artarak 145 milyon kez oldu, ancak toplam işlem hacmi 4.744.000 BTC'ye düştü.
• Küçük miktar adres sayısı önemli ölçüde arttı, token tutma süresi uzun vadeye yöneliyor
• İşlem ücretleri %367,88 artarak 641 milyon dolara yükseldi, ortalama her işlem ücreti %146,41 arttı

madencilik

• Yıl boyunca madencilik toplam geliri 9.8 milyar doları aştı, Aralık'ta günlük ortalama işlem ücretinin oranı %19.26 oldu.
• Madencilik zorluğu %90.35 arttı, ağdaki günlük ortalama hash oranı %106.27 arttı
• Birim hesaplama gücü madencilik kazancı yıl içinde %85.21 arttı

uygulanabilirlik

• Inscriptions toplam sayısı 49,46 milyonu aştı, BRC-20 ana büyüme gücü haline geldi
• Bitcoin DeFi'nin TVL'si 0.96 milyon dolardan 2.99 milyon dolara yükseldi, artış oranı %211.46
• Lightning Network'ün TVL oranı %87,90'dan %70,95'e düştü, ekosistem çeşitliliği gelişiyor.

Ticaret Pazarının Genel Görünümü

2023 yılında Bitcoin, 2022 yılındaki düşüşü temel olarak onardı ve yıllık artış %158,06'ya ulaştı. Coin fiyatı yılın başındaki 16,500 dolardan yıl sonundaki 42,700 doların üzerine yükseldi ve 2022 yılının baş seviyesine yaklaştı. Yıl boyunca artış eğilimi belirgindi, sürdürülebilirliği güçlüydü, günlük ortalama fiyat değişimi yalnızca %0,29 oldu.

Bitcoin, 19 Nisan 2024 tarihinde dördüncü kez yarıya inecek. Tarihsel veriler, yarıya inmenin genellikle coin fiyatının artışıyla aynı anda gerçekleştiğini göstermektedir. Şu anda Bitcoin, yarıya inmeden altı ay önceki döngüye girmiştir ve bu durumun gelecek yıl coin fiyatının artışına güç katması beklenmektedir.

Bu yıl Bitcoin'in vadeli işlem piyasası aktif kalmaya devam etti, açık pozisyon toplamı yılın başındaki 6.379.000.000 dolardan yıl sonundaki 10.463.000.000 dolara yükseldi ve artış %64,02 oldu. Ancak kaldıraç oranı azaldı, yılın başındaki %30,67'den yıl sonundaki %20,22'ye düştü.

MVRV göstergesi, bu yıl Bitcoin piyasa fiyatının temel olarak aşırı değerli olduğunu gösteriyor. Kar eden tokenların oranı yılın başındaki %50,77'den yıl sonundaki %87,76'ya yükseldi, genel kar durumu geçen yıla göre çok daha iyi. Uzun vadeli yatırımcıların kar seviyesi, kısa vadeli yatırımcılardan daha yüksek ve yıl sonunda bu avantaj daha belirgin hale geldi.

Geleneksel finans piyasalarıyla olan bağlantı derinleşmesine rağmen, bu yıl Bitcoin fiyatı ile Dow Jones Sanayi Endeksi ve Dolar Endeksi genel olarak istatistiksel bir ilişki oluşturmamaktadır. Sadece bazı dönemlerde, Bitcoin ile Dow Jones arasında zayıf bir pozitif ilişki, Dolar Endeksi ile ise zayıf bir negatif ilişki vardır.

Zincir Üstü Temel Analiz

Bu yıl Bitcoin'in zincir üzerindeki aylık ortalama aktif adres sayısı yaklaşık 948.700, yıllık bazda %3.51'lik hafif bir artış göstermektedir. Adres bakiyesi dağılımına bakıldığında, 0.001 ile 1 BTC arasında sahip olunan adreslerin oranı %97.24'tür ve bu oran belirgin bir şekilde artmıştır. Coin tutma süresi açısından, 2 yıl ve üzeri uzun vadeli tutma oranı belirgin bir şekilde artmış, 2-3 yıl arasında tutma oranı ise 6.7 puan artmıştır.

Bu yıl, zincir üstü işlem sayısında artış fakat toplam tutarda düşüş trendi gözlemleniyor. Yıl boyunca toplam işlem sayısı 145 milyonu aştı ve yıllık bazda %63 arttı. Ancak toplam işlem tutarı yalnızca 4744.98 milyon BTC oldu ve yıllık bazda %2547'lik bir düşüş yaşandı. Bu ayrışma, Ordinals protokolünün patlamasıyla tetiklendi.

İşlem ücretleri büyük ölçüde arttı, yıl boyunca toplam 641 milyon ABD doları oldu ve yıllık bazda %367.88'lik bir artış gösterdi. Ortalama işlem ücreti 3.77 ABD doları olup, yıllık bazda %146.41'lik bir artış yaşandı. Ücret zirvesi Mayıs, Kasım ve Aralık aylarında gerçekleşti ve bu üç ay, yıl boyunca işlem ücreti gelirinin %70.16'sını oluşturdu.

Madencilik Gelişimi Durumu

2023 yılında Bitcoin madenciliği toplam geliri yaklaşık 98.49 milyar dolar, bu arada Kasım ayındaki tek aylık gelir 11.58 milyar dolara ulaştı. Yıl içinde madencilik geliri artış eğilimindeyken, işlem ücretlerinin oranı da biraz yükseldi, Aralık ayında günlük ortalama işlem ücreti oranı %19.26'ya ulaştı.

Bu yıl madencilik zorluğu 26 kez ayarlandı, bunlardan 19'u artırıldı. Mevcut madencilik zorluğu yaklaşık 67.31T, yıllık %90.35 artış gösterdi. Tüm ağın günlük ortalama hash oranı yaklaşık 562.1 EH/s, yıllık %106.27 artış gösterdi. Dikkate değer olan, bu yıl hash oranındaki artışın coin fiyatındaki artıştan daha düşük olması, madencilik endüstrisine aşırı kazanç fırsatları sundu.

22 Aralık itibarıyla, FPPS modeli altında günlük her 1T hesaplama gücü ile madencilik geliri yaklaşık 0.11 dolardır. Yapılan istatistiklere göre, Bitcoin birim hesaplama gücü ile madencilik geliri yıl içinde %85.21 oranında artmıştır, genel olarak madencilik gelirleri oldukça tatmin edicidir.

Uygulama Düzeyi Gelişimi

Ordinals protokolünün yükselişi, Bitcoin uygulamalarına yeni fırsatlar sundu. 19 Aralık itibarıyla, toplamda üretilen Inscriptions( yazısı) 49.46 milyondan fazla. Yıl boyunca iki zirve dönemi yaşandı; bunlar Nisan sonundan Eylül ortasına ve Ekim sonundan bugüne kadar olan dönemlerdir. Zirve dönemlerinde, günlük yeni Inscriptions sayısı birçok kez 400.000'i aştı.

Türüne göre, resim ve metin iki ana formdur. Birinci çeyrekte resim ön plandaydı, ancak Nisan'dan itibaren metin hızla ana akım haline geldi ve BRC-20 tokenlerinin yükselişi ile yakından bağlantılıdır. Şu anda BRC-20 hala popülerliğini koruyor, resim tabanlı Inscriptions ticaret pazarı da yavaş yavaş gelişiyor.

Bitcoin DeFi'nin TVL'si yılın başındaki 0.96 milyon dolardan 2.99 milyon dolara yükseldi, artış oranı %211.46. Dikkate değer bir şekilde, Lightning Network'ün TVL oranı %87.90'dan %70.95'e düştü, bu da Bitcoin ağı içinde daha fazla hızlı büyüyen uygulamanın ortaya çıktığını gösteriyor.