Tianfu İletişim'in birinci çeyrek geliri 7.3 milyar yuan, geçen yıla göre %155 yükseliş. Tayland üretimi Mayıs ayında deneme üretimine geçiyor.

Tianfu İletişim 2024 Yılı İlk Çeyrek Raporu Performans Analizi

Tianfu İletişim, 2024'ün birinci çeyrek mali raporunu yayımladı. Rapor, şirketin 7,3 milyar yuan gelir elde ettiğini, yıllık %155 artış gösterdiğini; ana ortaklık net kârının 2,8 milyar yuan olduğunu ve yıllık %203 artış kaydettiğini; ana ortaklık net kârı hariç net kârının 2,7 milyar yuan olduğunu ve yıllık %215 artış sağladığını göstermektedir.

Geçtiğimiz çeyreğe kıyasla, şirketin performansı temelde sabit kaldı. Bunun başlıca nedeni, Çin Yeni Yılı döneminde pasif bileşenlerin üretim kapasitesinin sıkıntılı olmasıdır. Şirket tarafından açıklanan bilgilere göre, pasif bileşen iş kolu nitelikli işçilere belirli bir bağımlılığa sahiptir, Çin Yeni Yılı öncesi ve sonrası üretim personelinin hareketliliği oldukça fazladır, yeni işe alınan çalışanların becerileri ve verimliliklerinin artması zaman alacaktır, bu da geçici üretim kapasitesi sıkıntısına yol açmaktadır. Şu anda bu sorun belirgin bir şekilde hafifletilmiştir. Yeni çalışanların yeteneklerinin artmasıyla birlikte, üretim kapasitesi sıkıntısının daha da iyileşmesi beklenmektedir.

Ayrıca, şirket 2024'ten itibaren hisse senedi teşvik giderlerini kaydetmeye başlayacak ve yıl boyunca yaklaşık 82.4 milyon yuan tahmin edilmektedir, bu da çeyrek net kar üzerinde belirli bir etki yaratmıştır.

Stok yönetimi açısından şirket iyi performans gösterdi. İlk çeyrek sonunda stok 2.3 milyar yuan oldu ve geçen yıl sonundaki 2.6 milyar yuan'a göre bir azalma yaşandı. Bu, şirketin iş büyümesi sağlarken aynı zamanda işletme kalitesini ve uzun vadeli sağlıklı gelişimi artırmaya önem verdiğini, etkili stok yönetimi ile operasyonel verimliliği artırmayı hedeflediğini yansıtmaktadır.

Üretim kapasitesi inşası konusunda şirket aktif bir şekilde ilerlemektedir. Kamuya açık verilere göre, Tayland'da inşa edilen birinci aşama üretim tesisinin bu yıl Mayıs ayında deneme üretimine başlaması bekleniyor. Şu anda birçok çalışan sahada ön çalışmalarla ilgileniyor, yurtiçinden ve yurtdışından bazı çalışanların gönderilmesi ve yerel olarak işe alım yapılması planlanıyor. Üretim kapasitesi yavaş yavaş artarken, AI gelişiminin getirdiği yüksek hızlı optoelektronik bileşenlerine olan talep artışıyla birlikte, şirketin genel gelir ölçeğinin sürekli genişlemesi bekleniyor; özellikle yüksek hızlı optoelektronik ürünlerin Tayland tesisinde üretime geçmesiyle birlikte sevkiyatların hızlanması muhtemel.

Şirketin 2024-2026 yılları için tahmini gelirleri sırasıyla 38/58/74 milyar yuan, ana ortaklık net karı ise sırasıyla 14/20/26 milyar yuan olacaktır. AI'nin getirdiği yüksek ticari canlılık göz önüne alındığında, şirketin gelişim perspektifi umut verici.

Ancak, yatırımcıların aşağıdaki risk faktörlerine dikkat etmeleri gerekmektedir: AICG'nin beklenenden daha yavaş gelişmesi, işlem gücü talebinin beklenenden daha düşük olması ve piyasa rekabetinin artması gibi.