Federal Rezerv (FED) politikası istikrar sağlıyor, Bitcoin muhtemelen dipten ribaund yapacak

Federal Rezerv (FED) en son faiz toplantısında federal fon oranı hedef aralığını sabit tuttu, ancak politik dil, ekonomik tahminler ve gelecekteki faiz yoluna dair yönlendirme piyasalar üzerinde derin bir etki yarattı. Bu toplantı sadece Federal Rezerv (FED)'in mevcut ekonomik ortamla ilgili en son değerlendirmesini ortaya koymakla kalmadı, aynı zamanda piyasanın gelecekteki likidite durumu konusundaki beklentilerini de etkiledi; bu, kripto para birimleri de dahil olmak üzere küresel varlık piyasaları üzerinde doğrudan bir etki yarattı.

1. Federal Rezerv (FED) Kararının Yorumu

1.1 Kararın Temel İçeriği

Federal Rezerv (FED) kararını sabit faiz oranını korumak olarak belirledi ve toplantı sonrası yaptığı açıklamada "Politika durumu hala kısıtlayıcıdır, enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini sağlamak için" vurgusunda bulundu. Önceki birkaç toplantıya kıyasla, bu kararın ifadesi belirli bir yumuşama göstermiştir. Federal Rezerv, en son ekonomik tahminlerinde GSYİH büyüme beklentisini hafifçe aşağı çekmiş ve önümüzdeki birkaç yıl için enflasyon beklentisini yukarı çekmiştir; bu durum, politika yapıcıların ekonomik yavaşlama ile enflasyonun yapışkanlığı arasındaki çelişkiyi değerlendirdiğini göstermektedir.

Federal Rezerv (FED) 600 milyar dolardan 500 milyar dolara düşeceğini açıkladı. Bu ayarlamanın büyüklüğü çok fazla olmasa da, likidite sıkılaşma döngüsünün yavaşlayacağına dair bir sinyal veriyor. Nokta grafiği, 2025 yılında FOMC üyelerinin faiz oranı medyan beklentisinin %3.75 olduğunu gösteriyor, bu da en az iki faiz indirimi anlamına geliyor.

1.2 Piyasa üzerindeki doğrudan etkisi

Dolar endeksi büyük ölçüde geri çekildi ve 2023'ten bu yana en büyük günlük düşüşü kaydetti. Doların zayıflaması genellikle küresel sermayenin yüksek getirili varlıklara daha fazla yönelmesi anlamına gelir; bu durum ABD hisse senetleri, altın ve Bitcoin gibi riskli varlıklar için destekleyici bir etki yaratır.

ABD tahvil getirileri düştü, 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4.3'ten %4.1'e geriledi ve bu durum piyasanın gelecekteki faiz indirimlerini önceden hesaplamaya başladığını gösteriyor. Daha düşük ABD tahvil getirileri, maliyetlerin düşmesi anlamına geliyor ve bu da riskli varlıkların cazibesini artırıyor.

ABD borsasında, özellikle teknoloji hisseleri ve büyüme hisseleri güçlü bir ribaund yaşadı. Nasdaq endeksi, para politikası toplantısından sonra %2'den fazla yükseldi ve Tesla, Apple gibi büyüme odaklı şirketlerin hisseleri de yeniden değer kazandı.

Kripto pazarının tepkisi de aynı hızda oldu. Bitcoin fiyatı, Federal Rezerv (FED) kararının açıklanmasından sonra kısa sürede %5'ten fazla yükselerek 85,000 dolar olan kritik direnç seviyesini aştı. Ethereum gibi ana akım coinler de eş zamanlı olarak yükseldi, bu da piyasanın likidite genişlemesi beklentisinin güçlendiğini yansıtıyor.

İkincisi, Piyasa Makro Arka Planı

2.1 Son dönem likidite ortamı analizi

Küresel likidite sıkılaşma hızı yavaşlıyor. Federal Rezerv (FED) bilanço daraltma hızının yavaşlayacağını açıkça belirtti ve nokta grafiği, önümüzdeki 12 ay içinde 2-3 kez faiz indirimi olabileceğini gösteriyor. Bu, son iki yıldır kısıtlayıcı para politikasının sıkılaştırma gücünün zayıfladığı anlamına geliyor ve piyasa likiditesinde bir iyileşme yaşanabilir.

Bitcoin ile ABD borsası (özellikle Nasdaq endeksi) arasındaki 90 günlük hareketli korelasyon 2024'te bir dönem 0.75 seviyesine yükseldi ve ikisi arasındaki etkileşimin belirgin şekilde arttığını gösteriyor. Teknoloji hisseleri toparlanmaya başladı ve bu trend muhtemelen Bitcoin gibi kripto varlıkların fiyatlarının da yükselmesine yol açacaktır.

Stablecoin piyasasının toplam bakiyesi 229 milyar dolara yükseldi, bu da off-chain fonların birikmekte olduğunu ve giriş yapmayı beklediğini gösteriyor. USDT ve USDC'nin toplam bakiyesi 2023 yıl sonundan bu yana sürekli artış gösteriyor, bu da büyük miktarda fonun off-chain'de beklediğini, piyasa trendi belirginleştiğinde bu fonların Bitcoin ve diğer kripto varlıklara hızla geri dönebilme olasılığını gösteriyor.

2.2 Dolar likiditesi ve kripto piyasanın ilişkisi

Tarihsel verilere göre, Amerikan doları likiditesinin gevşekliği ve sıkılığı, Bitcoin piyasasının performansıyla yüksek derecede ilişkilidir. Düşük faiz oranları ve gevşek para politikası altında, Bitcoin genellikle büyük bir artış yaşarken, yüksek faiz oranları ve sıkı politikalar altında Bitcoin büyük baskı ile karşılaşır.

Şu anda, Federal Rezerv (FED) politika değişikliği aşamasında kritik bir dönemde, henüz faiz indirim döngüsüne girmemiş olsalar da, bilanço daraltmasının yavaşlaması, dolar endeksinin gerilemesi ve stabil coin bakiyelerinin artması gibi sinyaller, likidite dönüşüm noktasının ortaya çıktığını göstermektedir. Eğer önümüzdeki birkaç ay içinde Federal Rezerv (FED) daha fazla gevşeme sinyali verirse, kripto para piyasası daha fazla fon çekebilir ve Bitcoin, riskli varlıklar arasında likidite barometresi olarak, ilk olarak fayda sağlayacak ve yeni bir yükseliş trendine girecektir.

Üç, Bitcoin Pazar Görünümü

3.1 Kısa Vadeli Fiyat Hareketi Analizi

Teknik analiz açısından, Bitcoin'in son zamanlardaki piyasa hareketleri, dip desteğinin güçlendiğine dair işaretler gösteriyor; birçok teknik gösterge piyasanın bir dönüm noktasına yaklaşabileceğini belirtiyor.

Ana destek seviyesi $76,000 - $80,000 piyasa tabanını oluşturuyor. Geçtiğimiz birkaç hafta boyunca, Bitcoin fiyatı bu aralığı birkaç kez test etti, ancak etkili bir şekilde kırmayı başaramadı ve bu da bu bölgedeki güçlü alım desteğini gösteriyor.

RSI göstergesi 30 civarından 45-50 aralığına ribaund yaptı, bu da piyasa ivmesinin onarıldığını, boğa gücünün ise kademeli olarak arttığını gösteriyor.

İşlem hacmi yavaş yavaş artıyor, piyasa likiditesi ısınmaya başlıyor. Son dönemde, Bitcoin'in kritik destek bölgesindeki işlem hacmi arttı, bu da piyasanın alım tarafının devreye girdiğini, sadece satım hareketi olmadığını gösteriyor.

3.2 Kurumsal Yatırımcıların Piyasa Yönelimi

Grayscale fonunun BTC pozisyonu istikrarlı kalıyor, büyük ölçekli bir satış gerçekleşmedi. Bu, kurumsal yatırımcıların kısa vadeli piyasa dalgalanmaları nedeniyle panik satış yapmadığını gösteriyor.

Bitcoin spot ETF fon akışları, kurumların BTC'yi artırdığını gösteriyor. ETF fonlarının sürekli girişi, yalnızca piyasada alım desteği sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda piyasanın BTC'nin uzun vadeli trendine olan güvenini de artırıyor.

MicroStrategy, BTC'yi artırmaya devam ediyor ve toplam pozisyonu 214,000 BTC'yi aştı. Bu, piyasanın kısa vadeli dalgalanmalarına rağmen, bazı kurumsal yatırımcıların hala BTC'yi uzun vadeli tutmayı ve önemli bir varlık tahsis aracı olarak görmeyi tercih ettiğini göstermektedir.

3.3 Olası piyasa riski

Federal Rezerv (FED) politikalarının belirsizliği. Eğer enflasyon verileri bir ribaund gösterirse, Federal Rezerv (FED) faiz indirimini geciktirebilir veya hatta likiditeyi daha da sıkılaştırabilir.

Küresel jeopolitik riskler yatırımcıların risk iştahını etkileyebilir. Rusya-Ukrayna çatışması, Orta Doğu'daki gerginlikler ve Asya-Pasifik bölgesindeki istikrarsızlık faktörleri, küresel yatırımcıların risk iştahını etkileyebilir.

Kripto piyasasındaki likidite riski. Eğer bazı borsalarda likidite sorunları veya tasfiye riski meydana gelirse, bu piyasalarda kısa vadeli şiddetli dalgalanmalara neden olabilir.

Dört, Yatırım Stratejileri ve Sonuç

4.1 Yatırımcılar mevcut pazara nasıl yanıt vermeli

Kısa vadeli traderlar $80,000 kritik destek seviyesine odaklanmalı ve $88,000 bölgesinde bir kırılma olduğunda pozisyon artırmayı düşünmelidir. Orta ve uzun vadeli yatırımcılar fiyat düzeltmelerinde aşamalı olarak alım yapabilir, özellikle $88,000-$83,000 aralığında alım yapmalıdır. Kurumsal yatırımcılar Federal Rezerv (FED) politikalarındaki değişiklikleri yakından takip etmeli ve Bitcoin ile Ethereum'un uzun vadeli tutulmasını değerlendirmelidir, bu da doların değer kaybı riskine karşı bir korunma sağlar.

4.2 Gelecek Pazar Görünümü

Federal Rezerv (FED) politikalarının kademeli olarak istikrar kazanması ve likidite ortamının ısınmasıyla birlikte, Bitcoin'in kısa vadeli ribaundu ve orta uzun vadeli yükseliş olasılığı giderek artıyor. Bitcoin'in yeni bir yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor, ancak yatırımcıların Federal Rezerv (FED) politikasındaki ince ayarları ve küresel ekonomik değişimleri dikkate alması gerekiyor.

Genel olarak, Federal Rezerv (FED) politikalarının istikrar sağlaması ve likidite ortamının kademeli olarak iyileşmesi bağlamında, Bitcoin piyasasında nispeten iyimser bir görünüm söz konusu; ancak piyasanın dalgalanması hala büyük, yatırımcılar kendi risk toleranslarına ve piyasa eğilimlerine göre makul varlık dağılımı yapmalıdır.