BTC Haftalık Pazar Gözlemi (10-16 Şubat): Rusya-Ukrayna müzakerelerindeki ilerleme iyimser bir hava yaratıyor, BTC düşük dalgalanma ile yön arıyor

Bu hafta Bitcoin'in açılış fiyatı 96481.47 Dolar, kapanış fiyatı ise 96119.88 Dolar olarak kaydedildi ve hafta içinde %0.37 düştü. Fiyat dalgalanma aralığı %5'e daraldı ve işlem hacmi belirgin şekilde azaldı. Bitcoin fiyatı hala 89000 ile 110000 Dolar arasındaki bandında işlem görüyor.

Bu hafta ABD'nin Ocak ayı CPI verilerinin açıklanması, ABD gümrük tarifesi politikası değişiklikleri ve Fed başkanının Kongre'deki ifadeleri gibi birçok önemli olay olmasına rağmen, bu faktörlerin borsa ve kripto para piyasasında büyük bir etki yaratmadığı, muhtemelen pazarın bunları önceden tahmin etmesinden kaynaklanıyor.

ABD'nin Rusya-Ukrayna çatışmasını müzakerelere yönlendirmesiyle birlikte, piyasa duygusunun iyimser hale geldiği görülüyor. Dolar endeksi büyük bir düşüş yaşadı, ABD Hazine tahvili getirileri sürekli olarak düşerken, ABD borsa endeksi yeniden tarihî zirvelere yaklaşmakta. Trump ile ilgili işlemlerin olumsuz etkisi azalıyor gibi görünse de, piyasanın daha fazla onayına ihtiyaç var.

Bitcoin şu anda 89000 ile 110000 dolar arasındaki bantta işlem görüyor, fiyat ikinci yükseliş trend çizgisinin altına düştü ve 97000 dolar civarında dar bir dalgalanma yaşanıyor, yön seçimini çok yakında yapması bekleniyor.

Makroekonomik Veri Analizi

Amerika Birleşik Devletleri'nin Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri, yıllık %3'lük artışla ve aylık %0.5'lik artışla, piyasa beklentisi olan %2.9 ve %0.3'ün üzerinde gerçekleşti. Temel CPI, yıllık %3.3 artarak, beklenen %3.1'in de üzerinde oldu.

Bu veriler, ekonominin hâlâ güçlü olduğunu ve enflasyonun tekrar artış gösterdiğini ortaya koyuyor. Piyasalar bu yıl faiz indirimine yönelik beklentilerini yeniden aşağı çekti ve şu anda sadece Aralık civarında bir faiz indirimi yapılması yönünde eğilim gösteriyor.

Fed Başkanı, Kongre'deki yarı yıllık para politikası tanıklığında, ekonomi sürekli büyümeye devam ederse ve enflasyon 2% hedefine hızlı bir şekilde geri dönmezse, Fed'in mevcut politikayı bir süre daha sürdürebileceğini belirtti. Aksine, işgücü piyasası beklenmedik bir şekilde zayıf olursa veya enflasyon düşüşü beklentilerin üzerinde gerçekleşirse, Fed'in para politikasını ılımlı bir şekilde gevşetmeye devam edebileceğini ifade etti.

Ayrıca, Trump tüm ülkelere "eşit gümrük vergisi" uygulayacağını açıkladı, ancak başlatma zamanını netleştirmedi, bu nedenle piyasada somut bir etki oluşturmadı.

Daha dikkat çekici olan ise, Rusya-Ukrayna çatışmasının önemli bir ilerleme kaydedebileceğidir. Her iki tarafın diyalog müzakereleri yaptığına dair raporlar var; bu gelişme, küresel ekonomi ve finansal piyasalara olumlu etkiler getirebilir.

Bu durumun etkisiyle, dolar endeksi %1.22 düşerek 106.813'e geriledi, 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %4.48'e düştü. ABD'nin üç büyük borsa endeksi haftalık artışlar kaydetti, Nasdaq %2.58, S&P 500 %1.47 ve Dow Jones %0.55 yükseldi. Altın fiyatı %0.75 arttı ve gün içinde 2942.60 dolar/ons ile yeni bir zirve kaydetti.

Piyasa Arz Talep Analizi

Bu hafta uzun ve kısa vadeli yatırımcılar toplamda 137178 adet BTC sattı, bu da geçen haftaya göre büyük bir azalma. Aynı dönemde borsa işlem hacmi de belirgin bir şekilde küçüldü, bu da kısa vadeli panik satışlarının büyük ölçüde zayıfladığını gösteriyor. Şu anda kısa vadeli yatırımcıların ortalama kâr seviyesi %6'ya düştü, ne kâr almak ne de zararı durdurmak için bir motivasyon yok.

Uzun vadeli sahipler bu hafta satışları durdurdu, pozisyon büyüklüğü 8000 adet arttı.

Fon Akış Durumu

Stablecoin, Bitcoin spot ETF ve Ethereum spot ETF kanalları boyunca toplamda 2.52 milyar dolar çıkış yaşandı. Bu süre zarfında stablecoin'e 3.62 milyar dolar girişi olurken, Bitcoin spot ETF ve Ethereum spot ETF sırasıyla 5.84 milyar ve 0.29 milyon dolar çıkış yaşadı.

ETF piyasasındaki para çıkışları, geçen hafta Bitcoin'in ABD hisse senetlerinden daha zayıf performans göstermesinin başlıca sebebidir.

Piyasa Döngüsü Göstergesi

eMerge motor verilerine göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.75'tir, bu da pazarın yükseliş döneminde olduğunu göstermektedir.