Sıvı Kazıklama: Şifreleme Varlık Yönetiminde Yeni Bir Paradigma

Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetim şeklini köklü bir şekilde değiştiriyor. Geleneksel stake, blok zincirinin çalışmasını desteklemek için kripto paraların kilitlenmesini gerektirirken, sıvı kazıklama, stake edilmiş varlıkları temsil eden sıvı kazıklama token'ları (LST)'i çıkararak, kullanıcıların stake süresince varlıklarını esnek bir şekilde kullanmalarına olanak tanır.

EigenLayer, Ethereum üzerindeki merkeziyetsiz yeniden stake protokolü olarak bu kavramı daha da genişletmektedir. Kullanıcılar, LST'yi EigenLayer sözleşmesine yatırarak sıvı kazıklama token'ı (LRT) elde edebilirler. Bu token'lar, yalnızca stake token'ının değerini ve ödüllerini içermekle kalmaz, aynı zamanda ek kazançlardan da yararlanabilirler.

Likidite Stake pazarı hızlı bir şekilde gelişiyor, toplam kilitlenmiş değer (TVL) 4 yıldan kısa bir süre içinde 30 milyon dolardan 57 milyar dolardan fazla bir değere fırladı. Ancak, farklı ağların stake oranlarında hala farklılıklar var. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerinde, Ethereum'un %27'sinin çok üzerinde. Ancak, Solana'nın LST'si stake arzının yalnızca %6'sını oluştururken, Ethereum'un %40'tan fazladır.

Bu, Sanctum gibi projeler için Solana ekosisteminde büyük fırsatlar sunuyor. Yenilikçi yeniden staking çözümlerinin tanıtılması ve rekabetçi bir ortamın oluşturulmasıyla, Sanctum'un Solana stake edenlere daha fazla esneklik, likidite ve kâr fırsatları sunması bekleniyor, aynı zamanda tek bir protokolün hakimiyetinin önüne geçilecektir.

Sanctum: Solana üzerindeki Stake yenilikçisi

Infinity Pool: Esnek ve Verimli LST Ticaret Havuzu

Sanctum Infinity, Solana üzerindeki LST'lerin ticaretini ve Stake edilmesini basitleştirmek amacıyla tasarlanmış yenilikçi bir Likidite havuzudur. Çeşitli LST'lerin sorunsuz bir şekilde değişimini destekleyen esnek bir büyük havuz olarak düşünülebilir.

Infinity, LST fiyatlandırması için Solana stake havuzu verilerini kullanarak doğruluğu sağlar. Kullanıcılar LST yatırdıklarında, bu havuzda bulunan tüm LST'lerin stake ödüllerini kazanmanın yanı sıra işlem ücreti geliri elde eden INF tokenleri alırlar.

Infinity, havuzdaki LST'nin iyi bir karışımını korumaya yardımcı olan işlemleri teşvik etmek için değişim ücretlerini dinamik olarak ayarlayarak dengeyi sürdürür. Dağıtım stratejisi, ekosisteme canlılık katmak için yeni LST'lerin oluşturulmasını da destekler.

Doğrulayıcı LST: Esnek ve Verimli Stake Yöntemi

Doğrulayıcı LST, kullanıcıların belirli bir doğrulayıcıya Stake etmesini temsil eder ve ödüllerin birikmesiyle değer kazanır. Geleneksel stake'e kıyasla, doğrulayıcı LST süreci basitleştirir, anlık takas sağlar ve uzun bekleme sürelerinden kaçınır.

Bu model, doğrulayıcıların kendi tokenlerini çıkararak ve benzersiz ödüller sunarak öne çıkmalarını sağlar. Aynı zamanda, Stake yapanların daha geniş bir DeFi ekosistemine katılmasını ve daha fazla kazanç fırsatı elde etmesini kolaylaştırır. Aynı zamanda, LST de doğrulayıcı ağını daha merkeziyetsiz ve rekabetçi hale getirmeye yardımcı olur.

Rezerv: Derin Likidite Desteği

Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'lere derin likidite sağlayarak, stake ekosistemindeki kritik zorlukları çözmektedir. Kullanıcılar, rezerv havuzu aracılığıyla LST'leri hemen SOL'e dönüştürebilir, geleneksel stake çözme bekleme süresini beklemek zorunda kalmazlar.

Rezerve havuzu, çeşitli DeFi protokollerinin herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul etmesini destekleyerek LST'nin kullanılabilirliğini artırır. Daha da önemlisi, paylaşılan likidite kaynağı sağlayarak küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmelerine yardımcı olur ve ağın merkeziyetsizliğini teşvik eder.

Yönlendirici: kesintisiz LST değişimi

Sanctum'un Router'ı, Solana üzerindeki farklı LST'ler arasında değişimi basit ve verimli hale getiriyor. Havuzlar arasında Stake hesaplarını taşıyarak, Router herhangi bir LST arasında sorunsuz bir değişim sağlıyor ve tüm LST'lerin Likiditesini birleştiriyor.

Bu yenilikçi çözüm, LST'nin DeFi ekosistemindeki Likidite ve kullanılabilirliğini büyük ölçüde artırarak, Solana'daki sıvı kazıklamanın tüm potansiyelini ortaya çıkardı.

Sanctum'un piyasa konumu

Ethereum'da baskın olan Lido'nun aksine, Sanctum Solana'da daha kapsayıcı bir strateji benimsiyor. LST'nin özünde değiştirilebilir olduğunu kabul ederek, doğrudan diğer stake havuzlarıyla rekabet etmek yerine çoklu LST ortamını geliştirmeye yöneliyorlar.

Sanctum'un felsefesi işbirliği ve rekabetten çok, çeşitli LST'leri destekleyen bir altyapı oluşturmayı amaçlamaktadır. Pazarın hakimiyetine odaklanmak yerine genel Stake pazarını genişletmeye odaklanarak, Sanctum Solana üzerinde daha merkeziyetsiz ve işbirlikçi bir ekosistem inşa etmeyi umuyor.

Jito gibi ana rakiplerine kıyasla, Sanctum sağlam altyapı desteği sunmaya odaklanarak Solana ekosisteminin stabilitesini ve güvenliğini sağlamaktadır. Infinity çoklu LST likidite havuzları, rezerv havuzları ve yönlendirme gibi yenilikçi özellikleri, likidite ve stabiliteyi birlikte teşvik etmektedir.

Geleceğe Bakış

Sanctum, güçlü bir gelişim ivmesi sergileyerek, TVL'sinin 700 milyon dolardan fazla arttığını ve Solana üzerindeki dördüncü en büyük protokol haline geldiğini gösteriyor. Ancak, Jito gibi yerleşik oyunculardan gelen yoğun rekabetin yanı sıra, Solana ekosisteminin gelişimiyle yakından ilişkili risklerle de karşı karşıya.

Gelecekte, Sanctum'un başarısı yenilikçi özelliklerinin kullanıcı benimseme oranına ve potansiyel düzenleyici değişikliklere yanıt verme yeteneğine bağlı olacaktır. Sıvı kazıklama pazarının sürekli evrimiyle, Sanctum'un Solana'nın Stake yapısının şekillenmesinde önemli bir rol oynaması bekleniyor.