Sui ekosistemindeki merkezi Likidite protokolü: Cetus analizi

Cetus, Move ekosistemine dayanan merkeziyetsiz bir borsa ve Likidite protokolüdür. Uniswap V3'e benzer merkezi likidite algoritması kullanırken, Sui'nin özelliklerini birleştirerek bir dizi yenilikçi fonksiyon geliştirmiştir.

Zincir Üzerindeki Kripto Ticaret Pazarının Özellikleri

Zincir üzerindeki kripto ticaret pazarının ölçeği nispeten küçük ama hızlı bir şekilde büyüyor; ana özellikleri ise düşük Likidite, düşük piyasa değerine sahip varlıkların çokluğu ve bu varlıkların güçlü bir fiyat keşif talebine sahip olmasıdır. Bu nedenle, likiditeyi çekmek için fiyat keşfini daha iyi nasıl gerçekleştirebileceğimiz, zincir üzerindeki ticaretin refahını teşvik etmenin anahtarıdır.

Likidite Sağlayıcıların Talebi

Farklı ticaret senaryolarında, Likidite sağlayıcı (LP)'in talepleri farklılık göstermektedir:

• Ana Varlık LP: Daha yüksek işlem ücreti geliri ve daha düşük kalıcı kayıp peşinde
• Uzun kuyruk varlık LP: Daha ekonomik, kontrol edilebilir ve esnek bir piyasa yapım stratejisine ihtiyaç vardır.

Uzun vadede, sermaye verimliliği daha yüksek olan V3 modeli kaçınılmaz bir trenddir, ancak piyasanın bu iki talebi aynı anda karşılayabilen çözümlere ihtiyacı var. Sui gibi yeni ortaya çıkan ekosistemlerde, Cetus güçlü bir rakip olma potansiyeline sahiptir.

Cetus'un Ana Özellikleri

1. Merkezi Likidite: LP, aynı havuzda birden fazla pozisyon oluşturabilir, farklı fiyat aralıkları ayarlayarak özelleştirilmiş stratejiler gerçekleştirebilir.

2. İzin Gerektirmeyen Havuz Oluşturma: Kullanıcılar serbestçe likidite havuzları oluşturabilir, bu da erken aşama projeleri çekmeye ve uzun kuyruk varlık fiyatlandırma yetkisi oluşturmaya yardımcı olur.

3. Esnek işlem ücretleri: Farklı varlık özelliklerine uyum sağlamak için birden fazla işlem ücreti seviyesi (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%) sunar.

4. Pozisyon otomatik yönetimi: Kar alma ve limit emirleri gibi işlemleri destekler, üçüncü taraf pozisyon yöneticileri ile entegre edilebilir.

5. Yüksek yeniden kullanılabilirlik: Diğer projeler, Cetus SDK aracılığıyla likiditelerine kolayca erişebilir.

6. Cross-chain köprüsü: Wormhole tabanlı inşa edilmiştir, yaklaşık 20 kamu zincirinin varlıkları için çapraz zincir desteği sağlar.

7. Token ekonomik modeli: xToken modelini benimseyerek, CETUS ve xCETUS tutarak protokol gelir payı elde edilir.

Cetus Takımı Avantajları

Cetus ekibi, olgun bir merkezi likidite piyasa yapıcı algoritma geliştirme deneyimine sahiptir. EVM olmayan yüksek hızlı zincirlerde, CLMM (merkezi likidite piyasa yapıcı algoritma) alanındaki rekabet nispeten azdır. Cetus ekibi, ürün, ekosistem BD yetenekleri ve operasyon konularında avantajlara sahiptir ve Sui ekosisteminde CLMM altyapısında lider bir konum elde etme potansiyeline sahiptir.

Merkezi Likidite Protokolü ile Gelen DeFi Yenilikleri

1. LP otomatik likidite yönetim protokolü: LP'lerin Arrakis Finance gibi piyasa yapım stratejilerini otomatik olarak uygulamasına yardımcı olur.

2. Yeni makine tüfeği havuzu ve kaldıraç madenciliği: Profesyonel kantitatif kuruluşlar daha fazla özelleştirilmiş strateji gerçekleştirebilir, büyük kullanıcılar için değer sağlayabilir.

3. Yeni türev ürün sistemi: LP piyasa risklerini hedge etmek için türev ürünler geliştirmek, LP çıkarlarını korumak.

FTX'in iflası, BUSD'nin düzenlenmesi gibi olayların ardından, DeFi'nin önemi giderek daha belirgin hale geldi. CLMM algoritmasına dayanan bileşen avantajı sayesinde, geliştirilmeyi bekleyen birçok potansiyel DeFi protokolu var.

Sonuç

Cetus ekibi güçlü ürün teslimat yeteneği, ekosyonlar arası iş geliştirme yeteneği ve operasyonel yetenek sergilemektedir. DEX ürününe ve bu alanın dinamiklerine derin bir anlayışa sahiptirler. Sui'nin bu benzersiz ekosisteminde, Cetus'un önde gelen bir DEX platformu olması beklenmektedir.