Arbitrum ekosisteminin evrimi: DeFi tam yığınından kurumsal tercih edilen platforma

Son yıllarda, Arbitrum ekosistemini sürekli olarak genişletiyor ve benzersiz bir keşif aşamasına girdi. Bu evrim, kripto teknolojisinin benimsenme sınırlarını yeniden tanımladı; DeFi'nin yerel aşamasından, kurumların kademeli katılımına ve nihayetinde finansal sistemin ilk şeklinin belirginleşmesine kadar.

Arbitrum, ekosisteminin olgunluk aşamasına girdi ve Merkezi Olmayan Finans alanında kapsamlı bir niş pazar düzenlemesi oluşturdu. Şu anda, birkaç önemli kilometre taşına ulaşmıştır:

• Spot DEX: İkinci katman ağında en yüksek işlem hacmine ulaştı, 534,2 milyar dolar.
• Süreklilik Sözleşmesi: Toplam işlem hacmi 802 milyar dolara ulaştı, tarihî zirveye ulaştı.
• Kredi hizmetleri: 1.2 milyar doları aşan likidite derinliği ile, kredi kullanımı üretkenlik ölçeğini artırır.
• RWA-Fi: 2.625 milyar dolar tarihi zirveye ulaştı, 20 varlığı kapsıyor.

Arbitrum'un kendi kendine sürdürülebilir büyümesi üç alanda kendini göstermektedir: güçlü kullanıcı büyümesi, derinlikli likidite ve çeşitli iş hatlarının sürekli aktifliği.

2021'in üçüncü çeyreğinde, GMX ve Gains Network'ün öncülüğündeki sanal otomatik piyasa yapıcı (vAMM)'ın erken aşamasında, Arbitrum kalıcı sözleşme DEX'inin temel yapısını inşa etti. Artık, kullanıcı büyümesi stabil ve olgun bir aşamaya girdi, yüksek kullanıcı tutma oranı günlük işlem hacmi eğiliminde açıkça doğrulanmaktadır:

• 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana, günlük işlem hacmi yaklaşık 3 kat artış gösterdi (1 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseldi)
• Toplam işlem hacmi 8025 milyar dolar

Bundan sonra, sürekli DEX ekosistemi çeşitlenerek gelişti, profesyonel katılımcılar sürekli olarak ortaya çıkmaya başladı:

• Rho Protocol: Yerel kripto para faiz türevleri geliştirme
• Aark Digital: Yüksek kaldıraçlı işlem sunar (kaldıraç oranı bin katına kadar çıkabilir)
• Ostium: Çoklu varlık dağılımını kapsar (döviz, hisse senedi endeksi ve emtia dahil)

Ekosistem, kullanıcıların yüksek bağlılık ve ürün yeniliği ile paralel bir durum sergilediğini, kendi kendine kan oluşturma ve dinamik evrimin sürdürülebilirliğini kanıtladı.

2024 yılı üçüncü çeyrek itibarıyla, Arbitrum'un RWA-Fi bölümü toplam kilitli değer (TVL) olarak 2.627 milyon dolara ulaşarak hızla büyüdü. Çeşitli ve sürekli artan küresel fon katılımcılarının desteği, Arbitrum'un kurumsal düzeyde tokenizasyon Merkezi Olmayan Finans alanındaki konumunu daha da güçlendirdi. Dikkate değer bir husus, Spiko Finance tarafından çıkarılan $EUTBL'nin Avrupa Birliği devlet tahvili tokenizasyon pazarında lider konumda olmasıdır; pazar payı yaklaşık %32 ile diğer rakiplerini geride bırakmıştır.

Kurumsal devlerin öncülüğünde, Arbitrum alt ekosisteminin çeşitliliği giderek artmakta, RWA entegrasyonu ve Merkezi Olmayan Finans (DeFi) yerel yenilikleri arasında yayılmaktadır. Bu entegrasyon çeşitli ihtiyaçları karşılamaktadır:

• Uygunluk arayan gelir getirici varlıkların kurumsal tahsisatçıları (örneğin devlet tahvilleri, kredi tahvili piyasası)
• İzin gerektirmeyen kaldıraç, yapılandırılmış ürünler veya uzun kuyruk kazanç stratejileri arayan kripto yerli kullanıcılar

Arbitrum, DeFi'den geleneksel finansman alanlarına kadar çeşitli alanlardan sermaye çeken kapsamlı bir ekosistem haline geliyor. Arbitrum'un Orbit ve Stylus, çok alanlı büyümenin ana motorları olarak, sektörler arası dikey sahalar için özel zincir inşa etme yeteneği sağlıyor.

Şu anda, Arbitrum teknik çerçevesinin benimsenme oranı hızla artıyor:

• 83 resmi ekosistem iş ortağı
• 41 ana ağ çevrimiçi (2024 Nisan'dan beri %32 artış)
• Test ağı 21 adet, geliştirme aşamasında 21 adet
• Arbitrum ekosisteminin (ArbitrumOne hariç) toplam kilitli değeri (TVL) 320 milyon doları aştı.

Arbitrum, giderek daha fazla büyük kuruluşun ilgisini çekiyor; bu ilgi, gerçek uygulama talebi ve altyapı seviyesindeki çift yönlü doğrulama ile destekleniyor. Dünyaca ünlü fonlar, RWA-Fi likiditesi oluşturuyor ve bazı altyapı projeleri, gerçek dünya sermayesini zincir üzerine köprülemeye çalışıyor.

Geleneksel finansın nihai ihraç ağı yavaş yavaş ortaya çıkıyor: Converge, kurumsal düzeyde bir uzlaşma katmanı inşa ediyor, Rayls Labs ise banka sistemine uygun uyumlu bir zincir sunuyor.

MEV fenomeninin artışı, ekosistemin bir sonraki aşama olgunlaşma gelişimine doğru ilerlediğinin bir işareti. Arbitrum'un Timeboost ihale mekanizması, verimli ve adil bir rekabet modeli getirmekte olup, ana ağın önerici-yapıcı ayrım (PBS) modelini mükemmel bir şekilde kopyalamaktadır. Lansmanından bu yana iki aydan az bir süre geçmesine rağmen, kullanım oranı oldukça yüksek olup, DAO'ya önemli gelirler sağlamıştır.

Timeboost hızlı geçiş şu anda Arbitrum'un toplam işlem sayısının yaklaşık %5'ini oluşturmaktadır ve istikrarlı bir artış eğilimindedir. Günlük yaklaşık 175 milyon dolarlık işlem hacmi MEV arbitrajından kaynaklanmakta olup, Arbitrum'un son bir ayda günlük ortalama işlem hacminin %21,8'ini temsil etmektedir. Bu, MEV'nin önemli işlem hacmini artıran ana motor haline geldiğini göstermektedir.

InfoFi uygulamaları açısından, Arbitrum Kaito ile entegre edilen Yapper sıralaması sayesinde dikkat çekiyor. Bu proje, 3 aylık bir süre içinde 400.000 adet $ARB token teşviki ile birlikte geliyor. İkinci katman InfoFi'nin yenilikçi bir biçimi şekilleniyor, Yapyo kendisini merkezi olmayan bir konsensüs merkezi olarak konumlandırıyor, sosyal işbirliği ve teşvik tasarımını birleştiriyor.

Genel olarak, Arbitrum kritik noktayı aşmış durumda ve Merkezi Olmayan Finans'tan daha geniş zincir üzerindeki uygulamalara yeni bir aşamaya geçiyor. Olgunluk derinliği ve evrim dinamikleri net bir şekilde görünmekte ve Arbitrum'un benzersiz bir gelişim yolunu izlediğini kanıtlamaktadır.