Kripto Piyasası Beklentisi: AI ve Şifreleme Entegrasyonu Bir Sonraki Gündem Olabilir

Son zamanlarda, piyasa hareketlerini düşünmek için daha fazla zamanım oldu. Kripto piyasasının genel trendinin Eylül'den sonra netleşeceğini düşünüyorum. Makroekonomik engeller, yaz likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları gibi faktörler göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri muhtemelen Ağustos tatilinden sonra piyasa katılımcılarının geri dönmesiyle ortaya çıkacak.

Son piyasa faaliyetlerine bakıldığında, çoğu küçük kripto para biriminin artışı esasen kısa pozisyon sıkışması tarafından yönlendirildi. Traderlar, önceki sıçramanın koşullu yansımalarından etkilenerek kısa vadeli momentum peşinde koşuyorlar, ancak uzun vadeli yatırımcılar eksik. Çoğu kişi önceki piyasa çalkantısında büyük zararlar gördü. Beklendiği gibi, büyük bir sıçrama yaşayan tokenlerin çoğu daha sonra aynı derecede sert bir geri çekilme yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir şekilde sıçrama yaptı ve AI ile ilgili tokenler gibi önceden ağır darbe almış alanlar bu sıçramayı yönlendirdi. Öte yandan, gerçek kullanıma sahip, güçlü temellere veya geri alım mekanizmasına sahip tokenler dayanıklılık gösterdi; sadece düşüş döneminde daha sağlam performans sergilemekle kalmadı, aynı zamanda toparlanma da daha hızlı oldu. Buradan aşağıdaki çıkarımları yapabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır.

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla yavaş yavaş girmektedir. Şu anda BTC'yi destekleyen sermaye yapısı geçmişten tamamen farklıdır. Bu da büyük ölçekli BTC tasfiyelerinin pek olası olmamasının nedenidir; ancak büyük makro olayların tetiklemesi durumunda gerçekleşebilir.

2. Küçük kripto para birimlerinde iç farklılıkların artması

Sonunda, fonlar küçük kripto para birimlerine geri dönecek, ancak bu tamamen olmayacak. Sadece belirli bir amacı ve gerçek uygulama senaryoları olan tokenler bu fonları çekebilir. Bu nedenle Ethereum'un diğer kamu blok zincirlerinden daha iyi performans göstereceğini düşünüyorum. Düzenleyici netlik, artan DeFi kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir olumlu döngü oluşturuyor. Ayrıca, ETH uzun süredir beklenen seviyelere ulaşamadığı için, hala marjinal alıcılar piyasada fırsat kolluyor.

3. Risk sermayesi tarafından desteklenen tokenler yapısal risklerle karşı karşıya

Token kilidinin fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likiditenin yetersiz olduğu durumlarda, doğrulayıcılardan ve erken yatırımcılardan gelen sürekli satışlar, yükseliş alanını sınırlamaktadır. Bu, merkezi borsa listelerinde yüksek değerlenen tokenlerin geleceğinin kötü olduğunu düşündüğüm bir diğer nedendir. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıyadır, çünkü doğrulayıcı ödül yapıları bu duruma yol açmaktadır.

4. Meme coin'ların yapısal avantajları vardır.

Meme coin'in yapısal avantajları vardır, risk sermayesi kilidi yoktur, adil bir dağıtım yapılmaktadır, tamamen ilgiye dayalıdır. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır ve erken aşamalarda etkili olmuştur.

Ama bu aşamanın sona ermekte olduğunu düşünüyorum. Bazı token üretim olayları ve sıcak paraların piyasaya sürülmesi, Meme paralarının dikkatinin zirveye ulaştığını gösteriyor. Sonrasında, insanların Meme paralarına olan ilgisi azalmaya başladı. Nisan'daki toparlanmada bile, bazı kamu blok zincirlerinin performansı ETH kadar iyi değildi. Eğer herkes bu token'ları zaten elinde bulunduruyorsa, Meme paralarının popülaritesi azaldığında, marjinal alıcı kim olacak?

Bazı Meme coin'ler hala iyi performans gösterebilir, özellikle de kripto piyasası dışındaki (örneğin TikTok veya Instagram) etkili kişiler aracılığıyla popüler hale gelen coin'ler. Bunlar hala asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli evcil hayvan coin'i" olarak alpha dönemi sona erdi. Gerçek spekülatif değere sahip olanlar, güçlü bir hikaye ve güçlü bir pazar bilincine sahip coin'lerdir.

İronik bir şekilde, risk sermayesi destekli tokenlere olan yorgunluk ve şüphe, adil bir şekilde dağıtılan Web2/3 projeleri için fırsatlar yarattı; bu projeler bir sonraki zenginlik artışının kaynağı olacak. Bu fırsatları yakalamak için, zincir üzerindeki etkinliklere aktif bir şekilde katılmalısınız. Bilgi asimetrisi olduğunda, büyük fırsatlar her zaman ortaya çıkar. Herkes bir şeyden haberdar olduğunda, o artık kazanç sağlamaz.

Bu, benim zincir üzerindeki piyasalara daha fazla odaklanmamın nedenidir. Bazı projelerin başarısı, "bir sonraki kara atı" bulma tutkusunu ateşledi ve sermaye benzer adil dağıtım küçük token anlatılarını kovalamaya başladı. Bazı yatırımcıların Meme coin'lerle işlem yaparak büyük servetler kazanması gibi, ilgi sermayenin akışını yönlendiriyor.

5. Gelecek Pazar Trendleri

O zaman, eğer Meme coin artık ana fırsat değilse, sıradaki ne olacak?

Benim görüşüm: AI ve şifreleme para birimlerinin birleşimi.

Eğer benim dinamiklerimi takip ettiyseniz, bu döngüdeki çoğu işlemin (erken dönemdeki bazı kamu blok zincirleri ve risk sermayesi destekli tokenlerden sonra) Meme coinleri ve AI üzerinde yoğunlaştığını bilirsiniz.

DeFi yazı gibi, çoğu erken dönem AI projeleri spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik olan projeler bu ayı piyasasında sessizce çalışıyor. Bu projelerden bazılarını zincirde parlayarak gördük.

Meme coin kârlarının kurumasıyla birlikte, dikkat doğal olarak yeni anlatılara yöneliyor. AI, belirgin faydalarıyla muhtemelen bir sonraki sıcak konu haline gelecektir.

Birçok AI x Crypto projesi, daha önce bahsedilen anlatımı yansıtan adil dağıtım modeli benimsemiştir.

Bu yüzden sakin geçen haftalarda bu alanı araştırmak ve önceden plan yapmak için zaman harcadım. Artık tüm pozisyonu aceleyle oluşturma gereği yok, ancak eğer piyasa tekrar güçlü bir şekilde yükselirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracak.