Kripto Piyasası Haftalık Raporu: BTC yüksek seviyelerde dalgalanma ve konsolidasyon yapıyor, kısa vadeli görünüm hala belirsizlik taşıyor.

Son zamanlarda BTC piyasası önemli bir yükseliş yaşadı, Nisan ayındaki dip seviyeden itibaren en yüksek artış %50'ye ulaştı ve Nasdaq endeksinden daha iyi bir performans gösterdi, ayrıca tarihsel bir zirveye ulaştı. Ancak, bu hızlı yükseliş aynı zamanda belli bir satış baskısını da beraberinde getirdi.

22 Mayıs'tan itibaren, BTC piyasasında büyük ölçekli bir satış gerçekleşti. Bu, yüksek seviyelerde bulunan ve ABD hisse senetlerini geride bırakan BTC için bir baskı oluşturdu ve fiyat düzeltmesinin ana nedeni oldu.

Bu Perşembe, piyasa korku duygusunun etkisiyle, Bitcoin fiyatı 100.000 dolarlık destek seviyesine yaklaştı. Ardından fiyat sürekli olarak sıçradı ve tekrar yükseliş trend çizgisinin üzerine çıktı.

ABD borsa düzeltmesi ile birlikte, Bitcoin spot ETF'sinin alım gücü daralmış durumda, bu da kısa vadede satış baskısını tamamen sindirmenin ve yükselmeye devam etmenin zor olacağı anlamına geliyor. Fiyat düzeltmesiyle birlikte, bu hafta borsalardan çıkan miktarın da büyük ölçüde arttığına dikkat çekmekte fayda var; bu, yeni yatırımcıların düzeltme fırsatından yararlanarak alım yaptığını gösteriyor.

Yeni açıklanan tarım dışı istihdam verileri beklentilerin üzerinde gelerek BTC'nin istikrar kazanıp yükselmesi için iyi bir atmosfer yarattı. Ancak yeni fiyat aralığını aşmak için ticaret tarifeleri, şifreleme politikası veya Fed'in faiz indirimleri gibi konularda daha fazla ilerleme kaydetmek gerekebilir.

Makroekonomik Veriler ve Politika Yönelimleri

Amerika Birleşik Devletleri'nde Mayıs ayında yeni oluşturulan tarım dışı istihdam sayısı 139,000, piyasa beklentisi olan 126,000'in biraz üzerinde gerçekleşti. İşsizlik oranı %4.2 seviyesinde kalarak kötüleşme göstermedi. Beklentilerin biraz üzerinde gelen bu veri, ABD hisse senedi endekslerinin yükselmesine ve altının değer kaybetmesine neden oldu.

Şu anda piyasa, ABD ekonomisine ilişkin beklentilerin "yumuşak iniş"e yakın olduğunu düşünüyor; bu, ekonominin kademeli olarak sürdürülebilir büyüme seviyesine yavaşlaması ve aynı zamanda ciddi bir durgunluk veya kitlesel işsizlikten kaçınması anlamına geliyor. Mevcut ekonomik ve istihdam verileri bu özelliklere temel olarak uymaktadır; GSYİH büyüme hızı biraz düşmüş olsa da, bu esasen Fed'in aktif müdahalesinden kaynaklanıyor, enflasyon düzenli bir şekilde düşüyor ve işsizlik oranı istikrarlı kalıyor.

Uluslararası ticaret açısından, ABD ve Çin liderleri son zamanlarda tarife savaşından bu yana ilk telefon görüşmesini gerçekleştirdi. Taraflar karşılıklı saygı ve eşitlik ilkesini vurguladılar ve temsilcilerin yakında İngiltere'de müzakerelerde bulunacaklarını belirttiler. Ancak şu anda hala müzakere aşamasında ve resmi bir anlaşmanın imzalanmasına belirli bir mesafe var.

Diğer yandan, ABD'nin çelik ve alüminyum tarifelerini %25'ten %50'ye çıkarmasıyla birlikte, Kanada hükümeti de misilleme önlemleri alacağını açıkladı.

Bu hafta piyasa, diğer faktörlerden de etkilendi. Tanınmış bir girişimcinin "Güzel Büyük Tasarı" hakkındaki eleştirisi tartışmalara yol açtı ve ilgili şirketlerin hisse senedi fiyatlarında büyük dalgalanmalara neden oldu, ayrıca genel piyasa ruh halini kısa bir süre etkiledi.

Genel olarak, istihdam verilerinin beklentilerin biraz üzerinde gelmesi ve ticaret müzakerelerinin yavaş ilerlemesi bağlamında, ABD hisse senetleri, ABD tahvilleri ve dolar, geçen hafta zayıf bir dengeyi korudu ve biraz iyimser bir yöne kaydı.

Kripto Para Piyasası Analizi

Bitcoin'in Nisan ayından bu yana yaşadığı toparlanma, Nasdaq endeksini geride bıraktı. Şu anda Amerikan borsaları önceki zirvelere ulaşmak için güç biriktirirken, Bitcoin 22 Mayıs'ta tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.

Teknik göstergelere göre, Bitcoin, yeni zirveye ulaştıktan sonra iki haftalık bir düzeltme yaptı. Geçen hafta %3,07 geri çekildi, bu hafta ise büyük dalgalanma ile %0,08 oranında hafif bir artış gösterdi. Haftalık grafikte uzun bir çubuğa sahip bir çarpı formasyonu ortaya çıkıyor. Düzeltme sürecinde, işlem hacmi daralma gösterdi.

İki hafta içinde en büyük geri çekilme oranı yaklaşık %10, genel olarak önceki destek seviyesinin üzerinde kalıyor. En düşük seviye bu Perşembe günü meydana geldi ve tam olarak yükseliş trend çizgisine dokundu.

Amerikan borsalarının henüz yeni zirveleri aşmamış olması göz önüne alındığında, Bitcoin'in yeni zirvelerden sonra böyle bir düzeltme yaşaması öngörülebilir ve sağlıklı bir hareket olarak değerlendirilebilir. Kısa vadede belirli bir süre dalgalanma ve düzeltme devam edebilir. Yeni zirveleri aşmak ve yeni fiyat aralıklarına girmek için, ticaret politikaları, şifreleme para birimi düzenlemeleri veya ABD Merkez Bankası'nın para politikası gibi konularda daha olumlu gelişmelere ihtiyaç duyulabilir.

Piyasa Arz Talep Analizi

Nisan ayından itibaren, Bitcoin düşük seviyelerden %50'ye kadar yükseldi. Fiyat tarihî zirveye ulaştıkça, hem kısa vadeli spekülatörler hem de uzun vadeli yatırımcılar belli bir oranda kâr realizasyonu yaptı. Bu satış baskısı 22 Mayıs'ta dönemsel bir zirveye ulaştı ve sonrasında giderek azaldı.

Dikkate değer bir nokta, satışların azalmasıyla birlikte merkezi borsa üzerinden Bitcoin çıkış miktarının artmasıdır. Bu hafta çıkış miktarı 76520 adede ulaştı ve bu, genellikle haftada 1-2 bin adet seviyesinin çok üzerindedir. Bu tür büyük ölçekli çıkışlar, uzun vadeli yatırımcıların mevcut fiyat seviyesini daha fazla kabul ettiğini gösterebilir.

Fon Akışı Analizi

Bir süre yükseliş yaşadıktan sonra, ETF kanalıyla piyasaya giren fonlar da belirli bir oranda kar realizasyonu yaşadı.

Son iki haftada, Bitcoin spot ETF'lerinde küçük çapta bir fon çıkışı gerçekleşti, geçen hafta 135 milyon dolar, bu hafta ise 128 milyon dolar çıktı. Bu çıkış, Bitcoin'in büyük ölçüde yükseldiği ve ABD borsa endekslerinin dalgalandığı bir ortamda meydana geldi.

Bu kanal üzerinden para akışına bakıldığında, ne zaman net bir girişi yeniden sağlayacağını belirlemek zor; ancak ABD hisse senetlerinin genel seyrini göz önünde bulundurursak, büyük bir düşüş konusunda endişelenmek gereksiz olabilir. Teknik olarak, 100.000 dolara yakın bir düzeltme olasılığı bulunmasına rağmen, doğru zamanı yakalamak zor. Arz ve talebin zayıf bir dengeye ulaştığı durumlarda, ani bir yukarı yönlü kırılma kısa sürede gerçekleşebilir.

Piyasa Döngüsü Göstergesi

eMerge Engine verilerine göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi şu anda 0.625 seviyesinde ve yükseliş döneminde.